Token unlocks hebben een sterke invloed op cryptomarkt koersen, volatiliteit en de algehele marktdynamiek. Van enorme airdrops tot nauwelijks merkbare lineaire unlocks, veranderingen in het aanbod zijn cruciaal om in de gaten te houden.
Vincent Maliepaard, Marketing Director bij IntoTheBlock, deelde een exclusief rapport met BeInCrypto, waarin de nuances van verschillende soorten token unlocks en hun invloed op assets koersen worden onderzocht.
Lineaire unlocks: geleidelijke marktimpact
Token unlocks zijn een universele standaard in crypto. Of het nu gaat om mining beloningen of pre-sale unlocks, bijna elke token heeft een vorm van unlock in zijn ontwerp. Deze gebeurtenissen kunnen grofweg worden onderverdeeld in lineaire en cliff unlocks, elk met hun eigen kenmerken en implicaties voor investeerders.
Bij lineaire unlocks worden tokens over een bepaalde periode geleidelijk in omloop gebracht. Dit langzame verwateringsproces beïnvloedt de markt op subtiele wijze. Een bekend voorbeeld is de beloning van Bitcoins miners, die de beschikbare BTC in de loop van de tijd langzaam doet toenemen. De lineaire unlocks van Bitcoin zijn echter relatief klein in vergelijking met de omvang van de market cap, waardoor de impact op de koers beperkt is.
De omvang van lineaire ontgrendelingen kan worden beoordeeld als een percentage van het aanbod of als een geldbedrag. De meest praktische manier is door de grootte van de unlock te vergelijken met de market cap van het token.
Lees meer: Tokenomics uitgelegd: de economie van cryptocurrency tokens
Een grafiek van IntoTheBlock geeft de dagelijkse ontgrendelingen visueel weer ten opzichte van de marktkapitalisatie en benadrukt hun relatieve impact. Tokens met een grotere marktkapitalisatie, zoals Bitcoin (BTC) en Solana (SOL), zien een kleinere relatieve verwatering in vergelijking met kleinere projecten zoals Stargate (STG) en Worldcoin (WLD). Dit onderscheid is cruciaal omdat een grotere dagelijkse verwatering van de marktkapitalen een sterke en negatieve invloed kan hebben op de koersontwikkeling op lange termijn.
Cliff ontsluit: plotselinge koersverschuivingen
Bij cliff unlocks wordt een groot deel van de tokens in één keer vrijgegeven, in plaats van geleidelijk na verloop van tijd. Dit kan leiden tot sterke en plotselinge koersbewegingen als investeerders beslissen of ze hun nieuw vrijgegeven tokens willen houden of verkopen.
Verschillende projecten zullen aanzienlijke cliff unlocks meemaken:
- Wormhole (W): Ontgrendelt 600 miljoen tokens op 3 augustus, wat neerkomt op 33,33% van het aanbod.
- Mode (MODE): Ontgrendelt 185,3 miljoen tokens op 5 augustus, goed voor 14,25% van de voorraad.
- The Sandbox (SAND): Ontgrendelen van 205,6 miljoen tokens op 14 augustus, wat neerkomt op 9,07% van de voorraad.
Een veel voorkomende vraag is of token unlocks een directe invloed hebben op koersen. Hoewel het logisch is om aan te nemen dat een grote vrijgave van het aanbod de koersen zou doen dalen, is dit niet altijd het geval. Bijvoorbeeld, ondanks een grote vrijgave in februari, steeg de SAND koers. Dit suggereert dat dergelijke gebeurtenissen kunnen worden ingeprijsd voordat ze plaatsvinden.
Omgekeerd werden recente ontgrendelingen van AVAX en ARB gevolgd door neerwaartse bewegingen. De bredere marktomgeving speelt hier een cruciale rol. Data geeft aan dat, hoewel token unlocks een impact hebben op assets, de algemene markttrend belangrijker is bij het bepalen van de richting van de koers.
Circulerend aanbod vs. totaal aanbod
Het type ontgrendeling is echter niet de enige factor waarmee rekening moet worden gehouden. Een ander cruciaal aspect is het percentage van het totale aanbod dat al beschikbaar is. Als dit percentage erg klein is, zoals bij Worldcoin of Bittensor, kan de verwatering van de market cap sterk zijn.
Als bijvoorbeeld de hele voorraad van Worldcoin in omloop zou zijn tegen de huidige koers van de token, zou de market cap meer dan $11 miljard bedragen, net achter TRON in totale waarde. Dit toont aan dat de mogelijkheden voor koersstijging op lange termijn voor WLD zeer beperkt zijn.
Lees meer: Wat zijn de beste altcoins om te kopen in 2024?
Token unlocks, lineair of cliff, spelen een cruciale rol in de koersen van assets. Lineaire unlocks hebben de neiging om de marktimpact in de loop van de tijd te spreiden, terwijl cliff unlocks abrupte verschuivingen kunnen veroorzaken. Door de unlock-schema’s van dichtbij te volgen, kunnen investeerders het groeipotentieel beter begrijpen en hun strategieën dienovereenkomstig aanpassen.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
