Trump’s tariefbeleid schudde de cryptomarkt vorige week op. Terwijl landen zoals Mexico en Canada een maand uitstel kregen, zijn de tarieven op China al van kracht.
BeInCrypto sprak met Kristian Haralampiev, Structured Products Lead bij Nexo, om te begrijpen waarom Trump’s tarieven paniek veroorzaakten op de markten, wat de cryptomarkt de komende 30 dagen kan verwachten en waar de industrie kansen kan ontdekken.
Trump’s tariefaankondigingen veroorzaakten onzekerheid op de cryptomarkt
In de eerste week van februari kondigde president Trump aan dat hij een tarief van 25% zou opleggen op importen uit Canada en Mexico, en een tarief van 10% op Chinese goederen. Tevens werd er een heffing van 10% opgelegd op Canadese energiebronnen.
Deze aankondigingen zorgden voor wijdverspreide reacties op zowel traditionele als cryptomarkten. Hoewel de tarieven naar verluidt deze dinsdag in werking zouden treden, begonnen de wereldwijde financiële markten zich het weekend ervoor al voor te bereiden door te verkopen.
Hoewel de cryptomarkt niet direct afhankelijk zijn van handelsdeficieten zoals aandelen, kregen ze toch een flinke klap. Na Trump’s tariefaankondigingen daalde de totale crypto marktkapitalisatie met ongeveer 8% in één dag, tot rond de $3,2 biljoen.
Bitcoin daalde tot een dieptepunt van $91.281, terwijl Ethereum zelfs daalde tot $2.143. Deze scherpe schommelingen resulteerden in miljarden dollars die uit de markt werden weggevaagd. Volgens Coinglass werden er in slechts 24 uur tijd meer dan $2,23 miljard aan liquidaties geregistreerd, waarbij geen enkele digitale asset ongemoeid bleef.
Een dag voordat de tarieven in zouden gaan, stemde Trump ermee in de tarieven voor Mexico en Canada een maand op te schorten. Echter, er werd geen overeenkomst bereikt tussen de VS en China, waardoor de 10% heffing op Chinese importen alsnog van kracht werd.
De cryptomarkt reageerde positief op het uitstel. XRP, dat meer dan 25% was gedaald door Trump’s tariefaankondigingen, steeg snel met 6% na het nieuws van de 30-daagse pauze. Bitcoin steeg naar $102.599, aangewakkerd door hernieuwd optimisme onder investeerders.
Er blijven echter veel vragen over wat er met de cryptomarkt zal gebeuren over een maand, wanneer de dreiging van tarieven weer actueel is.
Impact van tarieven op economische dynamiek
Tarieven zijn belastingen op import of export die overheden gebruiken om strategische doelen te bereiken, zoals handelsdeals of om handelsdeficieten te verminderen.
De VS heeft een handelsdeficit met Canada, Mexico en China, aangezien het meer goederen uit deze landen importeert dan het exporteert.
De verbinding tussen handelsdeficieten en tarieven is belangrijk vanwege de mogelijke gevolgen voor aandelen en cryptocurrencies. Tarieven kunnen de prijzen van geïmporteerde goederen verhogen, wat mogelijk leidt tot inflatie omdat deze kosten worden doorberekend aan consumenten.
Op hun beurt kunnen hogere kosten de consumentenvraag naar die goederen verminderen, resulterend in verminderde importen en lagere winsten voor buitenlandse bedrijven, wat hen mogelijk ertoe aanzet zich terug te trekken uit de Amerikaanse markt.
Als gevolg daarvan kunnen tarieven de prijzen van buitenlandse goederen verhogen, de importvolumes verminderen en de bedrijfswinsten verlagen, waardoor investeerders worden gestimuleerd om hun aandelenbezit te verminderen, minder risicovolle investeringen te zoeken en hun blootstelling aan cryptocurrency te verlagen.
De daling van de cryptomarkt na Trump’s aankondigingen illustreert dit fenomeen.
Hoewel cryptocurrency- en aandelenmarkten vaak onafhankelijk van elkaar bewegen, kunnen bepaalde gebeurtenissen bredere marktverstoringen teweegbrengen, die zelfs schijnbaar ongerelateerde activa beïnvloeden door de heersende marktsentimenten.
Mogelijke kansen voor crypto
Te midden van aanzienlijke marktvolatiliteit vond een enquête van JPMorgan Chase onder institutionele handelsklanten dat 51% voorspelt dat inflatie en tarieven de dominante krachten zullen zijn die de wereldwijde markten in 2025 vormgeven. De enquête benadrukte ook marktvolatiliteit als een grote zorg, genoemd door 41% van de respondenten, een sterke stijging ten opzichte van 28% in 2024.
Echter, sommige industrie-experts hebben gewezen op een zilveren randje.
Volgens Haralampiev kunnen Trump’s tariefbeleid, hoewel ze waarschijnlijk volatiliteit in cryptomarkten zullen creëren, ook kansen bieden voor de lange-termijn stijging van Bitcoin.
Kristian Haralampiev vertelde BeInCrypto: “De invoering van hoge tarieven, vooral op Chinese importen, zou waarschijnlijk de wereldwijde handelsstromen verstoren, de productiekosten verhogen en de inflatoire druk versterken. Historisch gezien hebben dergelijke economische verschuivingen investeerders aangemoedigd om alternatieve activa te zoeken als bescherming tegen valutadevaluatie en macro-economische onzekerheid. Cryptocurrencies, met name Bitcoin, worden steeds vaker gezien als een oplossing hiervoor, wat bullish signalen afgeeft voor de activaklasse.”
Met andere woorden, naarmate de economische spanningen escaleren, zal de opkomst van Bitcoin versnellen.
Haralampiev voegde toe: “Dit zou een rugwind kunnen zijn voor Bitcoin en andere toonaangevende cryptocurrencies, omdat hun gedecentraliseerde aard aantrekkelijk kan zijn voor investeerders. Als de inflatie hoog blijft, zou de vraag naar activa die fungeren als hedge — zoals Bitcoin — kunnen toenemen, vooral als de Amerikaanse overheid blijft aangeven dat ze bereid is digitale activa op te nemen in haar bredere economische strategie.”
Hoewel Bitcoin een hedge zou kunnen zijn tegen de inflatie die door tarieven wordt veroorzaakt, zouden deze beleidsmaatregelen ook aanzienlijke verstoringen in de toeleveringsketen veroorzaken.
Invloed op cryptocurrency mining
Trump’s 10% heffingen op China, die al van kracht zijn, zorgen voor aanzienlijke onzekerheid gezien de rol van Chinese importen in activiteiten zoals cryptocurrency mining.
Na de aankondigingen van Trump’s tarieven daalden de aandelenkoersen van Bitcoin mining bedrijven MARA, Riot Platforms en Hut 8, met verliezen die in sommige gevallen meer dan 8% bedroegen. Deze verliezen waren logisch, aangezien Chinese bedrijven de markt voor industriële Bitcoin mining apparatuur domineren.
Amerikaanse Bitcoin mining bedrijven zijn sterk afhankelijk van in China vervaardigde Toepassingsspecifieke Geïntegreerde Circuits (ASIC) apparatuur, die wordt gebruikt om het mining proces te optimaliseren. Bitmain en MicroBT zijn de belangrijkste leveranciers.
Haralampiev verklaarde: “De Amerikaanse miningindustrie is sterk afhankelijk van gespecialiseerde hardware uit China, waardoor hogere tarieven de kosten van apparatuur aanzienlijk kunnen verhogen. Dit zou de winstmarges voor miners tijdelijk verlagen en mogelijk de groei van mining op korte termijn vertragen. Als de tarieven de kosten verhogen, kunnen Amerikaanse miners proberen hun operaties te optimaliseren, nieuwe technologieën zoals immersiekoeling adopteren, of samenwerken met binnenlandse hardwarefabrikanten om concurrerend te blijven.”
Haralampiev suggereerde ook dat deze verstoring van een belangrijk deel van de toeleveringsketen voor cryptocurrency mining een wake-up call voor de industrie zou moeten zijn.
Noodzaak voor binnenlandse fabrikanten
De crypto-industrie heeft al lang erkend dat er meer binnenlandse Bitcoin mining in de Verenigde Staten nodig is om de afhankelijkheid van buitenlandse leveranciers te verminderen. Deze afhankelijkheid van buitenlandse producten is bekritiseerd omdat het decentralisatie belemmert en de veerkracht van de toeleveringsketen verzwakt.
Sommige spelers in de industrie hebben al initiatieven genomen om de efficiëntie in het Bitcoin mining veld te verbeteren. Vorige juni ging Auradine, een in Silicon Valley gevestigde fabrikant van Bitcoin miners, strategische samenwerkingen aan met virtuele energiecentrale aanbieders CPower en Voltus.
Auradine is een Amerikaans bedrijf dat ASIC-eenheden ontwikkelt die in de Verenigde Staten zijn ontworpen. Deze eenheden helpen miners om het elektriciteitsverbruik te optimaliseren, wat een concurrentievoordeel biedt. Auradine streeft ernaar om prestaties en integratie te bieden via deze samenwerking zonder afhankelijk te zijn van componenten van derden.
Toch zijn er verschillende projecten zoals Auradine nodig om te concurreren met gevestigde Chinese leveranciers en te voldoen aan de vraag naar productieapparatuur die nodig is voor Bitcoin mining.
Haralampiev voegde toe: “Door buitenlandse miningapparatuur duurder te maken, zouden tarieven investeringen in binnenlandse miningtechnologie en energie-efficiënte oplossingen kunnen stimuleren. De VS heeft al een concurrentievoordeel op het gebied van hernieuwbare energie, vooral in staten zoals Texas, die beschikken over overvloedige wind- en zonne-energie.”
De Verenigde Staten zullen een soortgelijke strategie moeten implementeren voor de ontwikkeling van kunstmatige intelligentie (AI).
VS afhankelijkheid van uitbestede halfgeleiders
De Verenigde Staten en China zijn in een nauwe race om AI-technologieën te domineren. Halfgeleiders spelen een belangrijke rol in deze race. Deze kleine maar cruciale componenten spelen een significante rol in het bepalen van wereldwijde technologische leiderschap.
Halfgeleiders zijn fundamenteel voor moderne technologie en vormen de basis van vrijwel alle elektronische apparaten. Ze maken de ontwikkeling van steeds krachtigere en energie-efficiënte systemen mogelijk die innovatie in verschillende industrieën aandrijven.
Deze componenten zijn cruciaal voor het snel en nauwkeurig verwerken van enorme datasets, vooral in AI en data-analyse. Ze voeden toepassingen van voorspellende analyse tot natuurlijke taalverwerking, waardoor datagestuurde inzichten en besluitvorming mogelijk worden.
Volgens gegevens van het Observatory of Economic Complexity, stond de Verenigde Staten in 2022 op de derde plaats als ‘s werelds grootste importeur van halfgeleiderapparaten, met een totale import van $16,6 miljard. De belangrijkste leveranciers van deze importen waren Vietnam ($4,57 miljard), Maleisië ($2,13 miljard), Thailand ($1,66 miljard), Zuid-Korea ($1,54 miljard) en China ($962 miljoen).
De Amerikaanse import van halfgeleiders steeg begin 2023 met 13% in waarde, ondanks voortdurende inspanningen om de binnenlandse productie te stimuleren, volgens Trade Finance Global. Deze stijging toont de aanhoudende afhankelijkheid van het land van buitenlandse chipleveranciers aan.
Met Trump die tarieven op China heeft ingesteld, maken investeerders zich ook zorgen over hun impact op de import van halfgeleiders.
Oproep voor VS-gebaseerde innovatie
Net als zijn argument over Bitcoin mining, stelt Haralampiev dat de Verenigde Staten aanzienlijk meer inspanningen moeten leveren om de productie van halfgeleiders naar eigen land te halen.
“Door strategisch te investeren in lokale productie van halfgeleiders en mining-hardware, zou de VS zijn afhankelijkheid van Chinese importen kunnen verminderen en zijn crypto-miningindustrie meer zelfvoorzienend kunnen maken,” zei hij.
Op deze manier zouden tarieven minder impact hebben.
“De VS kijkt ook naar vooruitgang in AI, wat betekent dat de halfgeleiderindustrie uiteindelijk zal inhalen op het gebied van kostenefficiëntie, waar het momenteel tekort kan schieten, waardoor de dominantie van het land in zowel mining-infrastructuur als chipproductie wordt versterkt,” zei Haralampiev.
Hoewel Trump geen aankondigingen heeft gedaan over de productie van halfgeleiders, heeft hij wel andere AI-gerelateerde initiatieven aangekondigd.
Vorige maand kondigde Trump Stargate aan, een joint venture van $500 miljard tussen Oracle, SoftBank en OpenAI, om enorme datacenters en infrastructuur te bouwen die AI-ontwikkeling ondersteunen.
Het is echter momenteel onduidelijk hoeveel de federale overheid zal bijdragen aan dit enorme bedrag en hoeveel afkomstig zal zijn van de samenstellende bedrijven van Stargate.
Storm doorstaan
Hoewel de tariefbeleid van Trump zorgen heeft gewekt, ziet Haralampiev ze als onderdeel van een terugkerend patroon van soortgelijke gebeurtenissen in de Amerikaanse geschiedenis.
“Deze transitie sluit aan bij een bredere historische cyclus van globalisering versus isolationisme, waarbij economieën verschuiven tussen het prioriteren van wereldwijde integratie en binnenlandse zelfredzaamheid,” vertelde hij aan BeInCrypto.
Hij merkte ook op dat crypto-gerelateerde industrieën vergelijkbare uitdagingen hebben doorstaan en uiteindelijk hebben overwonnen.
“Bitcoin mining heeft historisch gezien bewezen zeer aanpasbaar te zijn in het licht van beleidsveranderingen, zoals het mijnverbod in China in 2021, dat een snelle verplaatsing van mining-infrastructuur naar Noord-Amerika en Centraal-Azië zag,” voegde Haralampiev toe.
Hoewel de toekomstige economische scenario’s onzeker blijven, is het duidelijk dat ze een aanzienlijke impact kunnen hebben op de cryptomarkt. Of deze impact positief of negatief zal zijn, hangt af van de verdere ontwikkeling van deze scenario’s.
Voor BeInCrypto’s laatste nieuws over de cryptomarkt, klik hier.
YouHodler
Wirex
BYDFi
eToro
eToro
eToro
eToro
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
