Matthew Sigel, Head of Digital Assets Research bij VanEck, heeft “BitBonds” voorgesteld, een nieuw financieel instrument om te helpen bij het beheren van de dreigende $14 biljoen herfinancieringsschuld van de Amerikaanse overheid.
Het 10-jarige financiële instrument combineert traditionele Amerikaanse staatsobligaties met Bitcoin (BTC) blootstelling, wat een mogelijke oplossing biedt voor de fiscale zorgen van het land.
Kunnen Bitcoin-backed obligaties helpen de VS-schuldencrisis op te lossen?
Volgens Sigel’s voorstel verdeelt de investeringsstructuur van BitBonds 90% van de fondsen naar laag-risico Amerikaanse staatsobligaties en 10% naar Bitcoin, wat stabiliteit combineert met de potentie voor hogere rendementen. De overheid zou bovendien Bitcoin kopen met de opbrengst van de obligatieverkoop.
Investeerders zouden alle Bitcoin-winsten ontvangen tot een maximale jaarlijkse yield-to-maturity van 4,5%. Extra winsten zouden gelijk worden verdeeld tussen de investeerder en de overheid.
“Een afgestemde oplossing voor niet-overeenkomende prikkels,” merkte Sigel op.
Vanuit een investeerdersperspectief benadrukte Sigel dat de obligatie een break-even Bitcoin samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) biedt tussen 8% en 17%, afhankelijk van de couponrente. Bovendien zouden de rendementen van investeerders omhoogschieten als Bitcoin groeit met een 30%–50% CAGR.
“Een risicovolle gok, als je in Bitcoin gelooft,” voegde hij toe.
Echter, de structuur is niet zonder risico’s: investeerders dragen het nadeel van Bitcoin terwijl ze slechts gedeeltelijk profiteren van de voordelen. Obligaties met een lagere rente kunnen hun aantrekkingskracht verliezen als Bitcoin ondermaats presteert.
Ondertussen is het nadeel voor de Schatkist beperkt. Zelfs bij een volledige ineenstorting van de Bitcoin-waarde zouden er nog steeds kostenbesparingen zijn ten opzichte van traditionele obligaties, zolang de rente onder de break-even drempel blijft.
“Het BTC-voordeel maakt de deal alleen maar aantrekkelijker. Slechtste geval: goedkope financiering. Beste geval: long-vol blootstelling aan het hardste activum op aarde,” verklaarde Sigel.
Sigel beweerde dat deze hybride benadering de belangen van de overheid en investeerders op één lijn brengt over een periode van 10 jaar. De overheid wordt geconfronteerd met hoge rentetarieven en aanzienlijke herfinancieringsbehoeften. Ondertussen zoeken investeerders bescherming tegen inflatie en waardevermindering van activa.
Het voorstel komt te midden van groeiende zorgen over de Amerikaanse schuldencrisis, verergerd door de recente verhoging van het schuldenplafond tot $36,2 biljoen, zoals gerapporteerd door BeInCrypto. Opmerkelijk is dat het Bitcoin Policy Institute (BPI) het concept ook heeft ondersteund.
“Voortbouwend op President Donald J. Trump’s Executive Order van 6 maart 2025, waarin de Strategische Bitcoin Reserve wordt opgericht, stelt dit whitepaper voor dat de Verenigde Staten Bitcoin-versterkte Amerikaanse staatsobligaties (‘₿ Bonds’ of ‘BitBonds’) aannemen als een innovatief fiscaal instrument om meerdere kritieke doelstellingen aan te pakken,” aldus de brief.
In het document suggereerden mede-auteurs Andrew Hohns en Matthew Pines dat het uitgeven van $2 biljoen in BitBonds tegen een rente van 1% 20% van de herfinancieringsbehoeften van de schatkist in 2025 zou kunnen dekken.
“Over een periode van tien jaar vertegenwoordigt dit nominale besparingen van $700 miljard en een huidige waarde van $554,4 miljard,” schreven de auteurs.
BPI schat dat als Bitcoin een CAGR van 36,6% bereikt, het voordeel mogelijk tot $50,8 biljoen aan federale schuld kan aflossen tegen 2045.
Deze aanbevelingen maken deel uit van bredere gesprekken over de potentiële impact van Bitcoin op nationale financiën. Eerder betoogde senator Cynthia Lummis dat een US Strategic Bitcoin Reserve de nationale schuld zou kunnen halveren. In feite gaf VanEck’s analyse aan dat zo’n reserve zou kunnen helpen om $21 biljoen aan schuld te verminderen tegen 2049.
Voor BeInCrypto’s laatste nieuws over de cryptomarkt, klik hier.
OKX
YouHodler
eToro
eToro
eToro
eToro
Wirex
BYDFi
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
