Ondanks een moeilijk jaar voor Bitcoin (BTC) miners, blijven de CEO’s van toonaangevende mining bedrijven optimistisch nu de volgende Bitcoin halvings nadert.
In een recent onderzoeksrapport laten analisten van Bernstein hun licht schijnen op de strategische manoeuvres die deze leidinggevenden hoopvol houden.
Bitcoin mining aandelen worstelen in 2024
Dit jaar zijn Bitcoin miner aandelen zoals Riot Platforms (RIOT), Marathon Digital Holdings (MARA) en Hut 8 Corp (HUT) sterk gedaald. Year-to-date zijn de koersen van deze aandelen met minstens 47% gedaald.
CleanSpark (CLSK) daarentegen heeft sinds januari 2024 een uitzonderlijke koersstijging van 33% gekend.
Lees meer: 5 Beste platformen om Bitcoin Mining aandelen te kopen vóór de halvering van 2024
Ondanks deze verschillen is er een gemeenschappelijke strategische voorbereiding en aanpassing die de veerkracht van de sector benadrukt.
In een sector die gekenmerkt wordt door cycliciteit, is de komende halvering van de Bitcoin een cruciale gebeurtenis die de beloningen van miner met de helft vermindert. Deze gebeurtenis heeft een fundamentele impact op de inkomstenstromen van Bitcoin-mijnwerkers. Volgens de bevindingen van Bernstein hebben toonaangevende mijnbouwbedrijven hun financiële posities versterkt om deze uitdaging effectief het hoofd te kunnen bieden.
“CEO’s wijzen erop dat de dollarinkomsten van miner op een historisch highs staan, wat een solide buffer vormt voor mijnbouwbedrijven vóór de halvings, en ze wijzen ook op de relatief lage schulden op de balans,” schrijven de Bernstein-analisten.
Bovendien hebben de ontwikkelingen in de netwerkarchitectuur van Bitcoin, waaronder verbeteringen aan toepassingen en Layer-2, nieuwe inkomstenstromen geïntroduceerd door verhoogde netwerkvergoedingen. Deze extra inkomsten zijn cruciaal voor miners, omdat ze zorgen voor extra financiële instroom te midden van de krapper wordende economische omstandigheden.
Zullen slechts vier Bitcoin Mining bedrijven overleven?
Toch hebben deze bedrijven zich sterk gericht op consolidatie en strategische uitbreiding. De CEO van CleanSpark verwacht dat de industrie zich uiteindelijk zal consolideren rond vier grote spelers, met RIOT, MARA, CLSK en Cipher Mining (CIFR) aan kop.
De recente activiteiten van CleanSpark onderstrepen deze strategie. Het bedrijf breidde zijn activiteiten uit door de aankoop van drie kant-en-klare Bitcoin mining faciliteiten in Mississippi voor $19,8 miljoen en een site in aanbouw in Georgia.
Door deze overnames zal de hashingcapaciteit van CleanSpark aanzienlijk toenemen, waardoor de huidige snelheid zal verdubbelen tot meer dan 20 exahashes per seconde (EH/s) in de eerste helft van 2024.
Ook Riot verwacht zijn capaciteit tegen het einde van het jaar te verdubbelen. Deze toename is cruciaal om de mogelijke gevolgen van de komende halvering van de Bitcoin voor de inkomsten te verzachten en ervoor te zorgen dat hun activiteiten kosteneffectief en concurrerend blijven.
Er blijven echter uitdagingen. Volgens analisten van SeekingAlpha heeft Riot Platforms bijvoorbeeld te maken met escalerende productiekosten, die sterk zijn gestegen van $44.400 per Bitcoin in Q4 2021 tot $110.000 in Q3 2023. Analisten suggereren dat deze kosten mogelijk verdrievoudigen na de halvering.
Op basis van deze analyse zou de winstgevendheid van Riot ernstig onder druk komen te staan, tenzij de koers van de Bitcoin onverwachts zou stijgen.
“We verwachten alleen dat Bitcoin $90.000 zal bereiken in de komende bullmarkt (die gemiddeld $66.000 zal zijn tijdens de bullmarktperiode). Tenzij Bitcoin onverwachts boven de 180.000 dollar uitkomt, verwachten we geen uitkeerbaar inkomen voor de aandeelhouders [van Riot],” schreef analist Seeking Alpha.
Het bredere ecosysteem van Bitcoin mining ondergaat ook sterke veranderingen. De totale hashrate van het Bitcoin-netwerk is geëxplodeerd tot ongeveer 600 exahashes per seconde (EH/s), tegenover 116 EH/s sinds de laatste halving.
Lees meer: Bitcoin Halving Aftellen
Deze stijging duidt op meer concurrentie en hogere operationele eisen, waardoor miner meer moeten investeren in geavanceerde apparatuur.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
