Een paradigmaverschuiving lijkt aan de horizon van de cryptocurrency markt te verschijnen. Een reeks van spot Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) aanvragen hebben de Securities and Exchange Commission (SEC) van de Verenigde Staten bereikt. Elke aanvraag hoopt beleggers een nieuw kanaal te bieden voor de digitale goudkoorts.
Voordat we in de huidige Bitcoin ETF-aanvragen en deadlines duiken, is het essentieel om het concept van een ETF en de mogelijke implicaties voor de cryptocurrency-industrie te begrijpen.
Wat is een Bitcoin ETF en hoe werkt het?
Een ETF, of Exchange Traded Fund, is een kruising tussen individuele aandelen en beleggingsfondsen. Het biedt een mandje activa aan – zoals aandelen, obligaties of grondstoffen – dat verhandeld kan worden op grote beurzen.
In tegenstelling tot beleggingsfondsen waarvan de prijs aan het einde van de handelsdag eenmalig wordt vastgesteld, weerspiegelen ETF’s de real-time prijsschommelingen van hun onderliggende activa. Daarom kunnen beleggers ze kopen en verkopen zoals ze dat bij gewone aandelen zouden doen.
Aan de andere kant is een Bitcoin ETF een natuurlijke evolutie van dit idee, gericht op de crypto-industrie. In wezen is het een ETF die de waarde van Bitcoin volgt.
In plaats van direct eigenaar te zijn van BTC, waarbij beleggers zich bezig moeten houden met soms complexe opslag- en beveiligingsmaatregelen, maakt een Bitcoin ETF een belegging in BTC mogelijk in een vorm die bekend is bij traditionele beleggers. Dit betekent dat, hoewel beleggers een aandeel kunnen hebben in de waardebewegingen van Bitcoin via de ETF, ze niet noodzakelijk BTC zelf bezitten.
Lees meer: Top 11 openbare bedrijven die investeren in Bitcoin
De aantrekkingskracht van een Bitcoin ETF ligt in het potentieel om een brug te slaan tussen traditionele financiën en cryptocurrency. Voor beleggers die gewend zijn aan de gereguleerde omgeving van aandelenmarkten, bieden ETF’s een meer toegankelijke weg om in crypto te beleggen zonder de fijne kneepjes van digitale portemonnees of gedecentraliseerde beurzen.
Dit kan een nieuwe golf van kapitaal en interesse in cryptocurrency inluiden, waardoor de markt verder wordt gelegitimeerd en gestabiliseerd.
Lees meer: Wat veroorzaakt de volatiliteit van Bitcoins?
De weg naar goedkeuring van Bitcoin ETF’s is echter niet zonder hordes. Zorgen over marktmanipulatie, liquiditeit en de inherente volatiliteit van crypto zijn enkele van de redenen waarom regelgevers zoals de SEC voorzichtig zijn.
De volledige lijst van Spot Bitcoin ETF-aanvragen
Met deze context onderstreept de huidige stroom van Bitcoin ETF-aanvragen een transformatief moment in de financiële geschiedenis, waarbij traditionele investeringsvehikels en digitale activa elkaar kruisen. Bij Bitcoin zijn er verschillende financiële instellingen die strijden voor de oprichting van een spot ETF om beleggers een meer toegankelijke route naar het rendement te bieden.
Terwijl de US Securities and Exchange Commission de aanvragen evalueert, volgt hier een gedetailleerde lijst van alle aanvragen voor spot Bitcoin ETF’s:
- ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) door 21Shares & ARK
- iShares Bitcoin Trust door BlackRock
- Bitwise Bitcoin ETP Trust door Bitwise
- VanEck Bitcoin Trust door VanEck
- Wisdomtree Bitcoin Trust (BTCW) door Wisdomtree
- Invesco Galaxy Bitcoin ETF door Invesco & Galaxy
- Wise Origin Bitcoin Trust door Fidelity
- Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) door Valkyrie
7 Bitcoin ETF-aanvragen wachten op goedkeuring
De ARK 21Shares Bitcoin ETF leidt de aanval, een samenwerking tussen Ark Investment Management en 21Shares. Hun onderneming is een doorlopende saga en heeft sinds 2021 goedkeuring aangevraagd.
Dit jaar was hun nieuwe poging, na eerdere tegenslagen van de SEC vanwege zorgen over marktmanipulatie en ontoereikende waarborgen voor beleggers.
De CEO van Ark, Cathie Wood, blijft echter optimistisch. Ze stelt zich voor dat de SEC goedkeuring zal geven voor meerdere ETF’s tegelijk, waarbij het succes grotendeels afhangt van marketingvaardigheden en effectieve communicatie.
“Omdat de meeste van deze ETF’s in wezen hetzelfde zullen zijn, komt het aan op marketing en het communiceren van de boodschap. We proberen bekend te maken dat ons onderzoek diepgaand is, en dat doen we al sinds 2015”, aldus Wood.
Lees meer: Bitcoin kan buiten toezicht SEC vallen, zegt Gary Gensler
Toch is niet iedereen aan boord. Scott Farnin, een juridisch vertegenwoordiger van Better Markets, beweert dat de spotmarkten voor Bitcoin gemakkelijk gemanipuleerd kunnen worden, wat een onnodig risico vormt voor investeerders.
“De spot Bitcoin-markten (1) hebben een geschiedenis van kunstmatig opgeblazen handelsvolumes door ongebreidelde manipulatie en wash trading; (2) zijn zeer geconcentreerd; en (3) zijn afhankelijk van een selecte groep individuen en entiteiten om het Bitcoin-netwerk te onderhouden. Dit zijn kenmerken van het Bitcoin-netwerk die een voorgesteld ETP op basis van Bitcoin extreem kwetsbaar maken voor manipulatie door slechte actoren, wat onnodige risico’s met zich meebrengt voor beleggers en het algemeen belang. De voorgestelde regelwijzigingen bieden weinig om deze bedreigingen te neutraliseren,” aldus Farnin.
Toch heeft de iShares Bitcoin Trust van BlackRock de interesse gewekt. De aanvraag van BlackRock is moeilijk te negeren als ‘s werelds grootste vermogensbeheerder met meer dan $ 10 biljoen aan beheerd vermogen (AUM). De voorgestelde ETF, die wordt gebenchmarkt tegen de CME CF Bitcoin Reference Rate, is van plan Coinbase te gebruiken als custodian.
Sui Chung, CEO van CF Benchmarks, gaf commentaar op zijn robuuste basis en benadrukte zijn toewijding aan markttransparantie en integriteit.
“CF Benchmarks haalt prijsgegevens uitsluitend van cryptocurrency exchanges die zich houden aan de hoogst mogelijke normen voor marktintegriteit en transparantie. Dit beschermt beleggers, omdat producten die hieraan worden getoetst de spotprijs van de onderliggende waarde consistent en betrouwbaar kunnen volgen. De toenemende betrokkenheid van BlackRock laat zien dat Bitcoin interessant blijft voor een aantal van ‘s werelds grootste financiële instellingen,” zei Chung.
De concurrentie voor een Bitcoin ETF neemt toe
Bitwise Asset Management heeft ook zijn zoektocht naar een Bitcoin ETF opnieuw aangezwengeld. Deze stap, slechts enkele dagen na de aanvraag van BlackRock, toont de verhevigde concurrentie binnen de sector.
Ondanks eerdere afwijzingen door de SEC op basis van zorgen over fraude en manipulatie, blijft Bitwise standvastig. Matt Hougan, Chief Investment Officer van Bitwise, zinspeelde op een gematigde aanpak en verbeterende voorwaarden voor de goedkeuring van een spot ETF.
“Het is belangrijk dat we al twee jaar Bitcoin Futures ETF’s hebben die goed handelen in de markt. Het is belangrijk dat de CME-markt groot en meer gevestigd is. Het is belangrijk dat we betere regelgeving hebben en een beter begrip van custody. Er is geen zilveren kogel voor nodig, maar een aantal nauwkeurig geplaatste schoten. Het goede nieuws is dat dit de beste toepassingen zijn die we in tien jaar hebben gezien,” bevestigde Hougan.
VanEck’s Bitcoin Trust is weer opgedoken met een recente aanvraag bij de Cboe BZX Exchange. Eerdere afwijzingen door de SEC, gemarkeerd door de expliciete zorgen van commissarissen Hester M. Peirce en Mark T. Uyeda, illustreren de uitdagingen die voor ons liggen.
“Naar onze mening gebruikt de Commissie een andere reeks doelpalen dan die welke ze gebruikte – en nog steeds gebruikt – voor andere soorten op grondstoffen gebaseerde ETP’s om deze spot bitcoin ETP’s te weren van de beurzen die we reguleren,” verklaarden commissarissen Peirce en Uyeda.
Lees meer: SEC voorzitter Gary Gensler: 7 redenen waarom hij zou moeten opstappen
Om niet overschaduwd te worden, diende WisdomTree zijn aanvraag voor de WisdomTree Bitcoin Trust opnieuw in. Ondanks twee mislukte pogingen zijn ze gedreven door het vooruitzicht om beleggers bloot te stellen aan de prijsbewegingen van Bitcoin. De toewijding van het bedrijf weerspiegelt die van Invesco, een kolossale beleggingsonderneming die ongeveer $1,49 biljoen beheert.
Beide aanvragen benadrukken de risico’s die Amerikaanse beleggers lopen door het ontbreken van een spot ETF, waardoor de urgentie van hun voorstel duidelijk wordt.
Tot slot wierp Fidelity Investments zijn hoed in de ring door zijn aspiraties voor een spot Bitcoin ETF te herzien met de Wise Origin Trust. De aanvraag, die 193 pagina’s beslaat, gaat in op de nuances van marktrisico en benadrukt het gevaar van beleggers die op zoek zijn naar risicovollere alternatieven. De expertise van het bedrijf en het AUM van $11 biljoen maken het een geduchte mededinger.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
