De aankondiging van de oprichting van Twenty One Capital vorige maand werd met gemengde reacties ontvangen. Sommigen zagen het als een grote stap richting institutionele adoptie, terwijl anderen bang waren dat Bitcoin het slachtoffer zou worden van “Wall Streetization”.
Om de redenen voor optimisme en bezorgdheid rond de lancering van Twenty One Capital beter te begrijpen, sprak BeInCrypto met Matt Mena, een onderzoeker bij 21Shares, en Mati Greenspan, CEO van Quantum Economics.
Publieke Bitcoin-gigant verschijnt te midden van gemengde reacties
De onthulling van Twenty One Capital verraste zowel de traditionele financiële wereld als de cryptowereld. Dit ambitieuze Bitcoin-native bedrijf, gesteund door industrie-giganten en prominente crypto-enthousiastelingen, werd onmiddellijk het middelpunt van intense discussies en speculaties.
De drijvende kracht achter dit nieuwe avontuur is Jack Mallers, de bekende Bitcoin-voorstander en CEO van Strike. Hij zal naar verluidt Twenty One leiden als CEO.
Bovendien heeft het bedrijf aanzienlijke financiële steun van USDT-uitgever Tether en SoftBank Group, een wereldwijde investeringsgigant.
Twenty One Capital is gestructureerd als een beursgenoteerde entiteit via een bedrijfscombinatie met Cantor Equity Partners. Het bedrijf zal naar verwachting lanceren met een aanzienlijke Bitcoin-reserve van meer dan 42.000 BTC.
De missie omvat het maximaliseren van Bitcoin-bezit per aandeel, pleiten voor Bitcoin-adoptie, het produceren van gerelateerde content en het verkennen van de ontwikkeling van toekomstige Bitcoin-native financiële producten.
Dit nieuws zorgde voor een genuanceerde reactie, met enthousiasme over Bitcoin dat meer mainstream wordt, naast zorgen over hoe institutionele betrokkenheid een asset zou kunnen beïnvloeden die is ontworpen om de traditionele financiële wereld uit te dagen.
Institutionalisering van Bitcoin: Deuren openen naar bredere investeringen
Voor de trouwe voorstanders van Bitcoin’s potentieel vanaf het begin, bevestigde de oprichting van Twenty One Capital hun overtuiging dat Bitcoin eindelijk een nieuw niveau van mainstream-validatie heeft bereikt.
Grote spelers zoals SoftBank en de steun van Tether duiden op groeiend vertrouwen in Bitcoin als een legitieme assetklasse. Sommigen zien ook dat het creëren van een beursgenoteerd bedrijf dat zich uitsluitend richt op Bitcoin, de marktpositie verder versterkt.
“De lancering van 21 Capital verandert de kernarchitectuur of ethos van Bitcoin niet, maar het benadrukt wel hoe institutionele investeerders, zoals Cantor Fitzgerald en SoftBank, die samen honderden miljarden dollars beheren, steeds meer de waarde van Bitcoin erkennen als een neutrale, niet-soevereine asset in het huidige veranderende financiële landschap,” vertelde Matt Mena, crypto-onderzoeker bij 21Shares, aan BeInCrypto.
Door Bitcoin te institutionaliseren, zou Twenty One Capital de asset ook toegankelijk maken voor een bredere klasse van investeerders.
Verhoogde liquiditeit en toegang
Crypto-voorstanders hebben consequent stappen verwelkomd die digitale assets dichter bij mainstream-investeerders brengen.
De goedkeuring van Bitcoin en Ethereum exchange-traded funds (ETF’s) vorig jaar markeerde een belangrijke eerste stap in deze richting. Deze ontwikkeling stelde traditionele handelaren in staat om hun portfolio bloot te stellen aan deze alternatieve assets zonder ze direct te bezitten.
De lancering van Twenty One Capital zal waarschijnlijk een vergelijkbare impact hebben. Het opzetten van een grote Bitcoin-reserve binnen een beursgenoteerd voertuig zal de liquiditeit verhogen en traditionele investeerders een toegankelijkere route naar Bitcoin-blootstelling bieden.
Ondertussen, in tegenstelling tot bedrijven die slechts een deel van hun assets aan Bitcoin toewijzen, draait het bij Twenty One Capital volledig om Bitcoin. Deze toewijding zou de weg kunnen banen voor ontwikkelingen die bijdragen aan de groei en gezondheid van het Bitcoin-ecosysteem.
“Investeringsvehikels zoals 21 Capital, Strategy (voorheen MicroStrategy), en de ETF-verpakking bevorderen mogelijk verder de oorspronkelijke visie van Bitcoin door toegang tot financiën te democratiseren. Ze helpen Bitcoin-blootstelling beschikbaar te maken voor een breder scala aan investeerders, van instituties tot dagelijkse spaarders, zonder dat directe crypto-opslag of technische kennis vereist is,” zei Mena.
Ondanks de waarde van deze argumenten, brengt de aanzienlijke steun van Tether en SoftBank verschillende potentiële gevaren met zich mee.
Bitcoin’s gedecentraliseerde eigenschappen zijn inherent
Toen gevraagd naar de mogelijke negatieve impact van Twenty One Capital op het Bitcoin-netwerk, maakte Mena een belangrijk onderscheid tussen twee belangrijke aspecten.
Hij verduidelijkte dat Twenty One Capital een dienst zou zijn die bovenop het Bitcoin-netwerk is gebouwd. Als zodanig zou elke centralisatie binnen hun operaties de onderliggende gedecentraliseerde aard van het Bitcoin-protocol niet veranderen. Individuen zouden nog steeds vrij zijn om direct, peer-to-peer, met Bitcoin te interageren.
“Het is echter belangrijk om institutionele deelname niet te verwarren met controle. Bitcoin blijft gedecentraliseerd, open, permissieloos en beveiligd door een wereldwijd verspreid netwerk van miners en nodes. Entiteiten zoals 21 Capital veranderen het protocol niet of centraliseren de asset niet, ze bieden gewoon nieuwe toegangspunten die Bitcoin integreren in de bestaande financiële infrastructuur,” vertelde Mena aan BeInCrypto.
Maar ondanks deze realiteit zou een enkele entiteit met een bedrijfsreserve van meer dan 42.000 BTC onvermijdelijk aanzienlijke invloed erven over een markt met een zelfbeperkende voorraad Bitcoin.
De feedback loop: financiering van verdere Bitcoin-aankopen
Aangezien Twenty One Capital uitsluitend gericht is op Bitcoin, zal de aandelenkoers waarschijnlijk nauw verbonden zijn met de waarde ervan en het vermogen om de bezittingen per aandeel te vergroten.
Als de Bitcoin koers stijgt en het bedrijf wordt gezien als effectief in het verhogen van zijn BPS, kan de aandelenkoers stijgen. Deze hogere waardering op de openbare markten biedt Twenty One Capital verschillende voordelen.
Een hogere aandelenkoers maakt het voor Twenty One Capital gemakkelijker en aantrekkelijker om extra kapitaal aan te trekken via aandelenemissies, schuldfinanciering of converteerbare obligaties.
Met nieuw verworven kapitaal is de kernstrategie van Twenty One Capital, zoals vermeld in hun aankondiging, om “strategisch kapitaal toe te wijzen om Bitcoin per aandeel te verhogen.” Deze intentie vertaalt zich direct in het gebruik van de opgehaalde fondsen om meer Bitcoin te kopen.
Als Twenty One Capital Bitcoin accumuleert, kan het opwaartse druk uitoefenen op de koers, waardoor de waarde van bestaande bezittingen toeneemt. Deze waardestijging kan de aandelenkoers van het bedrijf en de aantrekkingskracht op investeerders verder vergroten.
Dit zou toekomstige kapitaalverhogingen effectiever maken, waardoor een positieve feedbackloop voor het bedrijf ontstaat.
Deze cyclus kan ertoe leiden dat één beursgenoteerd bedrijf een aanzienlijk deel van de beperkte Bitcoin-voorraad controleert. Dit vooruitzicht heeft onrust veroorzaakt binnen delen van de gemeenschap.
Staat Bitcoin’s gedistribueerde visie haaks op bedrijfsaccumulatie?
Het kernprincipe van Satoshi Nakamoto’s Bitcoin-visie was brede eigendomsverdeling om gecentraliseerde controle te vermijden. Dit concept staat haaks op een bedrijf als Twenty One Capital dat een aanzienlijk deel van de voorraad vergaart.
Deze aanzienlijke eigendom kan marktonstabiliteit introduceren die kleinere deelnemers schaadt en afwijkt van het doel van een gedistribueerde digitale valuta. Deze mate van institutionalisering heeft daarom de vrees gewekt dat Bitcoin gewoon een ander Wall Street-asset wordt.
Deze ontwikkeling kan het ideaal van individuele financiële autonomie verminderen.
Mati Greenspan, CEO van Quantum Economics, herhaalde de kernprincipes van Bitcoin in het licht van deze dreiging. Hij benadrukte dat Bitcoin oorspronkelijk was gecreëerd als een fundamenteel middel om tussenpersonen uit financiële processen te verwijderen.
“Het is eerlijk gezegd verbijsterend voor mij hoe mensen als Jack Mallers en Michael Saylor zo briljant kunnen uitleggen waarom Bitcoin het meest superieure asset ooit is gemaakt, en dan diezelfde uitleg gebruiken om je een aandeel te proberen verkopen. Persoonlijk? Nee, bedankt. Ik blijf bij het daadwerkelijke asset dat ze zo welsprekend hebben gepromoot,” vertelde Greenspan aan BeInCrypto.
Voorlopig blijft de uitkomst van deze situatie behoorlijk genuanceerd en onvoorspelbaar.
De kloof navigeren
Uiteindelijk zal de impact van Twenty One Capital waarschijnlijk een complexe balansact zijn. Hun inspanningen kunnen meer mainstream legitimiteit en investeringen naar Bitcoin brengen, wat mogelijk de adoptie als een wereldwijde digitale asset versnelt.
Echter, hun aanzienlijke institutionele steun brengt ook het risico met zich mee dat de belangen van aandeelhouders worden vooropgesteld boven de oorspronkelijke gedecentraliseerde visie van Bitcoin.
De sleutel zal zijn om te observeren hoe Twenty One Capital opereert, welke soorten producten het ontwikkelt en hoe zijn activiteiten de kernprincipes van Bitcoin’s decentralisatie en peer-to-peer karakter ondersteunen of mogelijk compromitteren.
De rollen van de Bitcoin-gemeenschap en regelgevers zullen cruciaal zijn in het vormgeven van dit traject.
OKX
YouHodler
eToro
eToro
eToro
eToro
Wirex
BYDFi
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
