Zuid-Koreaanse wetgevers hebben een onderzoek geopend tegen Upbit, de grootste exchange in Korea. Het onderzoek richt zich op de monopoliestructuur van de virtuele activamarkt rondom het handelsplatform.
Upbit is een Zuid-Koreaanse cryptocurrency exchange en de grootste in de Zuid-Aziatische regio qua handelsvolume. Het platform is erg populair onder Koreaanse handelaren, die al lang geassocieerd worden met pump-and-dump schema’s, vooral bij het handelen in altcoins.
Zuid-Korea opent antitrustonderzoek naar de marktmacht van Upbit
Kim Byung-hwan, voorzitter van de Zuid-Koreaanse Financial Services Commission, zei dat hij de monopoliestructuur van de virtuele activamarkt rondom Upbit zou onderzoeken. Hij zegde dit toe op donderdag 10 oktober, tijdens de audit van de Staatscommissie van de Nationale Assemblee van het land. Dit was in reactie op opmerkingen van Lee Kang-il, parlementslid van de Democratische Partij van Korea.
“Upbit, de grootste virtuele activa exchange in Korea, is de tweede in de wereld… het fenomeen van overmatige concentratie in één bedrijf en Upbit’s monopolie begon na de zakelijke samenwerking met K Bank,” meldde lokale media gerapporteerd, citerend Lee Kang-il.
Volgens Lee Kang-il nemen de stortingen van Upbit een aanzienlijk deel van de stortingen van K Bank in beslag. Dit is een online bank gevestigd in Zuid-Korea. Opmerkelijk is dat de bank van plan is om op 30 oktober naar de beurs te gaan.
Reuters rapporteerde dat de beursgang tot 984 miljard won of $731,64 miljoen zou kunnen ophalen. Als dit gebeurt, zou het een van de grootste beursintroducties in 2024 zijn.
“Van de 22 biljoen won aan stortingen bij K Bank, zijn de stortingen van Upbit goed voor 4 biljoen won, of 20%… Als de transacties van Upbit worden stopgezet, zal er een bankrun op K Bank plaatsvinden.” voegde Lee Kang-il toe.
Lees meer: 17 beste crypto-exchanges zonder KYC: Topkeuzes in 2024
Lee Kang-il bekritiseerde K Bank omdat het 2,1% rente biedt op de stortingen van Upbit-klanten, wat hij onredelijk noemde gezien de operationele winstmarge van de bank van minder dan 1%. Hij uitte ook zijn bezorgdheid over de relatie tussen Upbit en K Bank, en betoogde dat dit in strijd is met het principe van scheiding van financiën en industrie.
Op basis van deze ontwikkelingen merkte Kim Byung-hwan van de Zuid-Koreaanse Financial Services Commission op dat de beursgang van K-Bank uitgebreid is beoordeeld. Desondanks zegde hij toe de kwestie verder te onderzoeken via de volledige kracht van de Virtuele Asset Commissie van het land.
Onderzoek naar de populariteit van Upbit-handel
Dit is niet de eerste keer dat Upbit in de schijnwerpers staat. Naast wetgevers opereren handelaren en investeerders in de wereldwijde cryptomarkt met kennis van verdachte activiteiten op de grootste exchange in Korea. De handelaren in de regio zijn berucht om pump-and-dump schema’s, vooral voor dode projecten, en ze selecteren zorgvuldig activa.
“De N01 tas van Upbit is niet Bitcoin, Ethereum of Stablecoins… Ze zijn gespecialiseerd in het oppompen van dode projecten,” merkte Marius Ekwebelem, oprichter van blockchainbedrijf Altbri, op.
Gebruikers van de exchange liquideren vaak contracten voor verschillen (CFD’s), wat de stijging of daling van een activum versnelt, wat een sneeuwbaleffect creëert. In deze strategie dumpen handelaren met hefboomderivaten aandelen tegen de openingsprijs als stortingen onder een bepaalde drempel dalen.
Sommige handelaren gaan verder door gebruik te maken van matched orders, waarbij makelaars een activum aan een andere makelaar verkopen op een vooraf ingestelde tijd en prijs. Hoewel het lijkt op een standaardhandel, injecteert deze methode kunstmatig volatiliteit in het activum, waardoor de handelaar met voldoende kapitaal winst kan maken.
Handelaren werven vaak “investeerders” om hun financiering te verhogen, waarvan velen vermogende individuen zijn zoals beroemdheden. Deze handelaren blazen geleidelijk de prijzen van activa op door middel van matched orders en vermijden detectie door transacties uit te voeren op verschillende locaties en met verschillende IP-adressen.
Naarmate het handelsvolume en de winsten stijgen, sluiten meer nietsvermoedende investeerders zich aan, die hun fondsen toevertrouwen aan de groep. Deze instroom trekt verder particuliere handelaren aan, gedreven door FOMO (angst om iets te missen).
CryptoQuant CEO Ki Young Ju bevestigde dat Koreaanse handelaren graag altcoins oppompen en dumpen, gezien met overdreven spotvolumes. Hij schrijft deze voorkeur toe aan zeer strikte kapitaalcontroles in het land, soms met betrokkenheid van overheidsfunctionarissen.
“Dit gebeurt omdat Zuid-Korea zeer strikte kapitaalcontroles heeft, die arbitragemogelijkheden tussen wereldwijde exchanges blokkeren. De Koreaanse overheid gaat dit probleem nog verergeren met de reisregeloplossing, waardoor Koreaanse exchanges nog meer geïsoleerd raken,” legde Ki Young Ju uit.
Lees meer: Crypto-regulatie: Wat zijn de voordelen en nadelen?
Desalniettemin merkte Ki Young Ju op dat de pump-and-dump schema’s meer uitgesproken zijn wanneer top Koreaanse exchanges opnames opschorten. Bovendien maken handelaren gebruik van de Kimchi-premie, een prijsverschil tussen Zuid-Koreaanse en buitenlandse exchanges. Deze redenen verklaren de populariteit en daarmee het monopolie van de Upbit exchange.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
