Problemen in de Metaverse: 99% van de Play-to-Earn-beleggers tellen nu hun verliezen

Tijdens de hausse op de cryptomarkt in november 2021 piekte de cumulatieve marktkapitalisatie van de “grote vier” metaverse projecten op $16 miljard. On-chain analyse onderzoekt de kritieke factoren die 98% van de houders van metaverse tokens in 2023 in de verliezen hebben gestort.

Op de top van de markt in november 2021 domineerden modewoorden als Metaverse, GameFi en Play-to-Earn de cryptoruimte. Amper twee jaar later tellen de meeste beleggers die in de Metaverse-hype trapten nu hun verliezen.

Marktkapitalisatie van de “Grote Vier” Metaverse Tokens is met 92% gedaald

Tijdens de rally op de cryptomarkt in 2021 waren The Sandbox (SAND), Axie Infinity (AXS), Enjin Coin (ENJ) en Decentraland (MANA) aantoonbaar de grote vier projecten die de Metaverse en GameFi-sector domineerden.

De cumulatieve marktkapitalisatie van de vier tokens bedroeg $16 miljard op de piek van november 2021. Op dat moment waren deze Metaverse tokens goed voor 0,5% van de wereldwijde cryptocurrency marktkapitalisatie van $3 biljoen.

Toen de cryptowinter begon, kregen de Metaverse-projecten echter veel kritiek, van beveiliging tot privacy, community governance en een gebrek aan HODLing-stimulansen op de lange termijn.

Bijgevolg zijn SAND, AXS, ENJ en MANA vanaf september 2023 samen slechts $1,23 miljard waard. Dit is een duizelingwekkende daling van 92% ten opzichte van de $16 miljard market cap in november 2021.

Om deze daling in de juiste context te plaatsen: de marktdominantie van deze vier Metaverse tokens is nu gedaald tot 0,12% van de wereldwijde cryptomarktwaarde.

De marktkapitalisatie is een financiële metriek die de totale waarde van het circulerende aanbod van een cryptocurrency weergeeft. Het geeft een schatting van de totale waarde van een blockchain op een bepaald moment.

Door de market cap van de grote vier metaverse projecten bij elkaar op te tellen, kunnen investeerders een duidelijk beeld krijgen van het systemische belang van de sector binnen de bredere cryptocurrency markt.

Dit onderstreept dat cryptobeleggers de afgelopen twee jaar steeds meer ongeïnteresseerd zijn geraakt in de metaversector. En nu hebben ze kapitaal toegewezen aan andere meer veerkrachtige sectoren en nieuw opkomende rages.

De meerderheid van de Metaverse-beleggers lijdt verlies

Het is misschien nog niet voorbij, maar degenen die in de metaverse-hype van 2021 trapten, zijn hun verliezen al aan het tellen.

IntoTheBlock’s Historical In/Out of the Money (IOMAP) gegevens schatten het tekort of de winstgevendheid van alle portemonneeadressen die een bepaald token bezitten. Het wordt afgeleid door de huidige prijzen te vergelijken met de gemiddelde kosten voor het verwerven van die tokens.

De historische IOMAP-gegevens hieronder laten zien dat een overweldigende meerderheid van de huidige houders van ENJ, MANA, AXS en SAND in het rood staan.

Van de grote vier metaverse projecten doen Axie Infinity en The Sandbox houders het het slechtst.

Axie Infinity, bekend om zijn ooit onstuimige in-game economie, is een op NFT gebaseerde online videogame ontwikkeld door de Vietnamese studio Sky Mavis. Historische gegevens van IntotheBlock laten nu zien dat 99,54% van alle adressen die AXS hebben gekocht momenteel “geen geld meer hebben”.

Op de tweede plaats komt het Sandbox-project – een virtuele wereld waarin spelers hun game-ervaringen kunnen bouwen, bezitten en er geld mee kunnen verdienen. Maar liefst 98,34% van degenen die in het SAND-token hebben gekocht, staan nu ook onder water.

Ondertussen zijn de investeerders in Decentraland en Enjin Coin ook verre van winstgevend.

Decentraland werd populair door zijn levendige virtuele marktplaats en gemeenschapscentrum, waar gebruikers digitaal vastgoed creëren, kopen en verkopen. Vanaf 1 september 2023 bevinden 89,04% van de beleggers die het inheemse SAND token bezitten zich echter ook in de negatieve regionen.

Als laatste van de vier biedt het Enjin Coin ecosysteem unieke software waarmee ontwikkelaars virtuele goederen kunnen creëren en beheren op de Ethereum blockchain. Houders van het ENJ token hebben een vergelijkbaar lot ondergaan. 75,5% van de investeerders in de Enjin zitten nu ook diep in een tekortpositie.

De kans op een opleving lijkt kleiner te worden

Kort gezegd is de cumulatieve market cap van ENJ, MANA, AXS en SAND tussen november 2021 en september 2023 met 92% gedaald van 16 miljard dollar naar 1,23 miljard dollar. Maar wat nog alarmerender is, is dat de dominantie van metaversetokens binnen de crypto-industrie ook is gekrompen met bijna 76%.

De lancering van Apple’s Vision Pro en optimistische uitspraken van Meta (Facebook) CEO Mark Zuckerberg zorgden in juli 2023 voor een lichte opleving in de Metaverse sector.

Maar nu lijkt dat momentum om verschillende redenen snel af te nemen. Ten eerste is er nog steeds kritiek op de veiligheid, het nut op lange termijn en het behoud van spelers. Maar ook de Securities and Exchange Commission (SEC) in de Verenigde Staten heeft de problemen met de Metaverse verergerd.

In juni 2023 diende de SEC rechtszaken in tegen Binance en Coinbase. De toezichthouder noemde The Sandbox, Axie Infinity en Decentraland als “effecten” in de aanklachten. In de nasleep daalde SAND met ongeveer 44%, AXS met 33% en MANA met 40%.

Kortom, het sociale sentiment rond de metaverse is nu overweldigend bearish. Toch kan dit strategische investeerders aantrekken die de dip willen kopen in de hoop op een toekomstige opleving.