Michael Burry heeft zijn shortposities op aandelen vervangen door put-opties. Hij zei dat onderzoek in het weekend hem heeft overtuigd dat de kunstmatige intelligentie (AI)-hype mogelijk sneller barst dan eerder gedacht.
De “Big Short”-investeerder deelde deze veranderingen maandag via zijn Substack nieuwsbrief Cassandra Unchained. De verandering omvat Micron, Nebius, Nvidia, Palantir en een semiconductor exchange-traded fund.
Michael Burry vervangt zijn shortposities door puts
Een shortseller leent aandelen en verkoopt deze, in de hoop ze later goedkoper terug te kopen, zonder vaste einddatum. Een put geeft het recht om een aandeel voor een afgesproken prijs te verkopen, maar alleen tot het contract afloopt. Puts worden meer waard als het aandeel daalt en het maximale verlies voor de koper is de premie die hij heeft betaald.
“In de basis versnel ik mijn tijdlijn. Daarom wil ik meer leverage in mijn shortposities. Betere tijdschema’s maken leverage aantrekkelijker,” zei Burry.
De Big Short-investeerder heeft zijn shorts op Micron, Nebius, Caterpillar, CoreWeave, Nvidia, Palantir, Oracle en de iShares Semiconductor ETF (SOXX) gesloten. In zijn bericht gaf hij aan dat puts nu deze posities volledig vervangen, al heeft hij nog geen aantrekkelijke CoreWeave puts gevonden.
Zijn puts op Micron en Nebius verlopen in juni. Zijn puts op Nvidia, Palantir en SOXX lopen tot september 2027.
Burry voegde toe dat puts er goedkoop uitzien omdat de Cboe Volatility Index (VIX) en vergelijkbare metrieken ongewoon laag staan. Ook opende hij een nieuwe short op MetLife met langlopende puts. Deze verschuiving kwam een week nadat Burry een koper-mijnbedrijf noemde als zijn indirecte AI-bet.
Volg ons op X voor het laatste nieuws terwijl het gebeurt.
Waarom Burry nu minder tijd ziet voor AI
In augustus noemde Burry 2028 als zijn uitgangspunt voor het barsten van de AI-hype. Hij waarschuwde toen ook dat grote marktcycli maanden of jaren kunnen duren voordat ze omkeren.
Burry zei dat belasting-verliesverrekening een deel van de herschikking verklaart. Toch is het vooral onderzoek in het weekend dat hem overtuigde dat de “AI bubble misschien eerder barst dan verwacht.”
Hij verwees naar een rapport van Ares Management. Volgens het rapport draait de AI-hype om voortdurende investeringen, terwijl de inkomsten nog niet bewezen zijn.
“Het zou slechts één periode duren waarin AI-inkomsten tegenvallen in vergelijking met de investeringen erin. In dat geval hoeven slechts enkele besturen, die gewend zijn kapitaal in te zetten op de sterkste overtuiging, tot de conclusie te komen dat die overtuiging is veranderd. In de juridische documenten staat dit scenario beschreven,” aldus het rapport.
Tot nu toe beweegt de markt echter tegen Burry in. De Nasdaq Composite sloot vorige week op een all-time high. Nvidia-CEO Jensen Huang zei ook dat AI nu een hoge productiefase ingaat.
Toch handelen sommige aandelen die Burry heeft uitgekozen lager dan hun piek. Micron staat 16% onder zijn all-time high, terwijl Palantir ongeveer 10% onder zijn eigen high noteert.
De juni-vervaldata van zijn puts op Micron en Nebius zullen de eerste test zijn voor zijn kortere tijdlijn.
Abonneer je op ons YouTube-kanaal om experts en journalisten inzichten te zien geven.
