De MicroStrategy-aandelenkoers is de laatste weken sterk hersteld, maar dit herstel lijkt nu voor zijn grootste test te staan. Nu de markten weer opengaan voor de laatste week van februari, blijft het aandeel erg gevoelig voor zowel de zwakke Bitcoin koers als het veranderende sentiment onder investeerders.
MSTR wordt momenteel verhandeld rond $131 na een stijging van bijna 30% vanaf de low van 5 februari. Ondanks deze opleving staat het aandeel nog steeds zo’n 19% lager dan een maand geleden en meer dan 60% lager over de afgelopen drie maanden.
Dit zwakke herstel krijgt nu extra druk door 100% institutionele uitstapmeldingen, verzwakkend momentum en belangrijke technische weerstand.
Institutionele verkoop werpt nieuwe vragen op over Strategy-herstel
Het grootste waarschuwingssignaal voor de MicroStrategy aandelenkoers komt van institutionele investeerders zelf, die recent hun posities van het afgelopen kwartaal bekendmaakten.
Recente 13F-rapportages (na-ijlende meldingen) laten duidelijk zien dat middelgrote investeerders hun posities bij Strategy verlagen of zelfs volledig verlaten.
Angeles Wealth Management en Wealth Watch Advisors verkochten beide al hun aandelen, en verminderden hun positie met 100%. Caitlin John LLC verlaagde zijn positie met 96,54%, waardoor er nog maar een minieme participatie overbleef.
Meer van dit soort inzichten? Schrijf je in voor de dagelijkse crypto-nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya hier.
Ook andere grote investeerders volgden hetzelfde pad. Kovitz Investment Group verlaagde haar aandelen met 19,31%, terwijl de waarde van hun totale positie bijna 62% zakte.
Atomi Financial Group verlaagde de blootstelling met 18,61%, waarbij de waarde van hun positie met meer dan 61% afnam. Zelfs bedrijven die hun posities aanhielden, leden aanzienlijke verliezen. Invesco verhoogde haar positie met 14,12%, maar de totale waarde van de investering daalde toch met meer dan 46%.
Dergelijke uitstappen wijzen vaak op afnemend vertrouwen – vooral wanneer dit nieuws naar buiten komt tijdens een prijsherstel.
Tegelijkertijd toont de technische structuur van MSTR een verborgen bearish divergentie. Tussen 18 november en 20 februari vormde het aandeel een lower high, terwijl de Relative Strength Index (RSI) juist een higher high liet zien.
RSI is een momentumindicator die de kracht van koersbewegingen meet.
Omdat deze divergentie zich voordoet binnen een bredere neerwaartse trend, kan dit erop wijzen dat het recente herstel zijn kracht begint te verliezen.
Dit signaal wordt sterker als het aandeel er niet in slaagt om boven de belangrijke weerstand rond $135 te breken.
Deze rapportages laten de posities zien tijdens de recente daling (uit het vorige kwartaal), wat het afnemende vertrouwen bij institutionele partijen duidelijk maakt.
Dalend volume wijst op zwakke overtuiging achter het herstel
Technische volume-indicatoren geven aan dat de steun die overblijft niet sterk is.
Een belangrijke metriek is On-Balance Volume (OBV), die de totale koop- en verkoopdruk volgt. Sinds 9 februari is de MicroStrategy aandelenkoers grotendeels zijwaarts gegaan, maar OBV is veel scherper gedaald.
Dit laat zien dat het verkoopvolume sterker is dan het koopvolume tijdens het herstel.
Wanneer OBV sneller daalt dan de koers, duidt dit meestal op afnemend vertrouwen van investeerders, vooral bij retail-investeerders. Dit wijst erop dat minder deelnemers bereid zijn om MSTR-aandelen op het huidige niveau te kopen.
Toch zijn niet alle signalen negatief. De Money Flow Index (MFI), die kijkt naar kapitaalinstromen en aankoopactiviteit bij dips, toont beperkte kracht.
Tussen 5 februari en 19 februari heeft MFI een iets hogere high gevormd, terwijl de koers moeite had om verder te stijgen.
MFI volgt de koop- en verkoopdruk met zowel koers als volume. Als de MFI stijgt terwijl de koers stilstaat, betekent dit dat sommige investeerders nog steeds dipjes kopen. Dit dipjes kopen kan verklaren waarom het aandeel van Strategy boven recente lows bleef, ondanks uitstappende instituten en zwak volume. Dit verklaart ook de 3% groene stijging in de afgelopen 5 dagen.
Maar alleen dipjes kopen zorgt zelden voor langdurige stijgingen. Zonder meer deelname van grote investeerders, hebben koersherstel vaak moeite om door te zetten. Daarom is het nu belangrijk om te kijken naar de belangrijkste Strategy-koersniveaus.
Belangrijke koersniveaus kunnen volgende grote stap van Strategy bepalen
De Strategy aandelenkoers handelt momenteel binnen een dalend, verbredend wigpatroon dat sinds november aan het vormen is. Deze structuur laat zien dat er veel volatiliteit en onzekerheid is.
Voor verder herstel moet Strategy eerst boven de $139 uitkomen. Dit niveau is extra belangrijk omdat het samenvalt met het 20-daags Exponential Moving Average (EMA), een trendindicator die de korte-termijn koersrichting volgt en recentere prijsveranderingen meer gewicht geeft. De laatste keer dat Strategy dit niveau in januari terug veroverde, steeg het aandeel daarna bijna 15%.
Als Strategy boven $139 breekt, kan er kracht komen voor een beweging richting $163.
Toch blijven de neerwaartse risico’s veel groter. Als de Strategy koers onder $119 zakt, wordt de huidige structuur flink zwakker. Daalt de koers dieper onder $106, dan kan het pad vrij komen richting $96 en mogelijk $86.
Dit zou neerkomen op een daling van bijna 20% vanaf het huidige niveau. Door de nauwe link van Strategy met Bitcoin is dit risico extra belangrijk.
Het bedrijf bezit nu meer dan 717.000 BTC, waardoor de waardering erg gevoelig blijft voor schommelingen in de Bitcoin koers, die er zelf zwak uitziet.
Nu institutionele investeerders uitstappen, het volume zwakker wordt en er weerstand boven ligt, staat de Strategy aandelenkoers voor een beslissend moment. Als de markten maandag weer openen, zal de volgende beweging bepalen of het recente herstel van 30% standhoudt of weer omdraait.
