MSTR ziet dip-buying na MSCI-ontheffing: kan deze Strategy een daling van 13% voorkomen?

MSTR-aandeel is sinds begin januari hersteld en gestegen met ongeveer 13%, doordat de angst voor verwijdering uit de MSCI is afgenomen. Het vertrouwen in een toekomstige opname in de S&P helpt het sentiment ook stabiel te houden.

Maar onder deze opleving laat de data een duidelijke tweedeling zien. Dip kopen komt terug bij MicroStrategy, maar grotere geldstromen gaan nog steeds naar buiten. Dat zorgt voor een belangrijke vraag: is dip kopen, misschien vooral door retail-investeerders, nu een goede strategie, of loopt MSTR nog steeds een groot neerwaarts risico?

Dip buying keert terug na MSCI-verlichting: overtuiging blijft voorzichtig

Het herstel van MicroStrategy begon begin januari en ging door toen de zorgen over de MSCI-status afzwakten.

Sinds 2 januari is de koers van het aandeel gestaag gestegen, wat het teruggekeerde vertrouwen laat zien na het uitstel en de voortdurende positieve verwachting van Michael Saylor voor opname in de S&P-index op lange termijn.

Dat vertrouwen is zichtbaar in de momentumdata. De Money Flow Index (MFI), die aangeeft of kopers of verkopers het overwicht hebben, is boven de dalende trendlijn gekomen. Dit wijst erop dat dip-kopers terug zijn na weken van aarzeling. Investeerders kopen bij correcties in plaats van te wachten op highs.

Toch blijft de kracht van die aankopen beperkt. De MFI heeft het niveau van 56,36 nog niet bereikt, wat een sterkere verschuiving richting agressieve accumulatie zou aangeven.

Wil je meer van dit soort token-inzichten? Meld je dan hier aan voor de dagelijkse crypto-nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya.

Die voorzichtigheid wordt waarschijnlijk door één belangrijk punt veroorzaakt. De correlatie tussen MSTR en Bitcoin blijft beperkt op zo’n 0,21. Dat betekent dat zelfs een bullish Bitcoin koers niet garant staat voor een keerpunt bij dit op BTC gerichte bedrijf.

Door dat verschil zijn kopers selectiever. Er wordt dips gekocht, maar wel voorzichtig. Dit zorgt op de korte termijn voor stabiliteit, maar niet voor een sterke uitbraak omhoog.

Kapitaalstroom vertelt een ander verhaal: CMF blijft zwak

Hoewel de MFI aangeeft dat het dip-kopen verbetert, laat de kapitaalstroom een zorgelijker beeld zien. De Chaikin Money Flow (CMF), die volgt of er groot kapitaal binnenkomt of wegstroomt, daalt bij MSTR nog steeds, ook al steeg de koers sinds 2 januari met 13%.

Dit verschil is belangrijk. Een CMF die omlaaggaat terwijl de koers stijgt, duidt meestal op distributie in plaats van accumulatie. Simpel gezegd: kleine kopers stappen misschien in, maar het grote geld bouwt nog steeds af.

Dit gedrag past bij de bredere trend sinds begin oktober, toen MSTR-aandeel in een langdurige neerwaartse trend kwam. De uitstroom van kapitaal bleef aanhouden tijdens deze trend (met hier en daar pieken), wat aangeeft dat instituties voorzichtig blijven.

De zwakke CMF wijst ook op drawdown-risico. In de afgelopen zes maanden is MSTR met ongeveer 66% gedaald, terwijl Bitcoin met 27% daalde. Nog een reden waarom groot geld voorlopig wegblijft uit het MicroStrategy-aandeel kan zijn het gebrek aan overtuiging.

Hier zit het risico. Er wordt dips gekocht, maar voorzichtig en niet agressief. De zwakke correlatie van MSTR met Bitcoin betekent dat BTC-stijging niet zorgt voor gegarandeerde stijging bij MSTR. Tegelijkertijd laten de CMF-uitstromen zien dat groot kapitaal nog steeds wegtrekt, waarschijnlijk uit angst dat zelfs een kleine Bitcoin-correctie kan leiden tot een veel grotere daling van MSTR, zoals in het verleden vaak gebeurde.

Deze dubbele klap verklaart waarom alleen dip-kopen misschien niet genoeg is. Zonder terugkeer van groter kapitaal is er kans dat het herstel stopt of omdraait.

MSTR-aandelenkoersniveaus kunnen de dip-buystrategie testen

De MSTR koers brengt deze signalen bij elkaar. Om sterker te worden, moet MSTR terug boven $184 en daarna $198 komen. Een duidelijke stijging boven $198 geeft aan dat dip-kopers de controle krijgen en opent de weg naar hogere herstelniveaus.

Totdat dat gebeurt, blijft het neerwaartse risico actief. De zone van $162 staat al onder druk. Als de verkoop doorgaat, kan MSTR dalen richting $139, wat een mogelijke daling van 13% vanaf het huidige niveau betekent.

Daarom is dip-buying nu misschien niet de veiligste strategie. Momenteel zijn er kopers die inspelen op het momentum, maar er ontbreekt kapitaalbevestiging. Zolang de CMF zwak blijft en groot geld voorzichtig blijft, ondervinden koersrally’s veel weerstand.

Het lange termijn-narrative van MicroStrategy blijft verbonden aan Bitcoin en leverage op de balans. Maar op korte termijn zit het aandeel vast tussen verbeterende dip-buying en aanhoudende uitstroom van kapitaal. Totdat deze krachten samenkomen, blijft het herstel van het MSTR-aandeel kwetsbaar voor een nieuwe terugval.