Het hedgefonds van Peter Thiel heeft in zijn nieuwste SEC-rapportage een grote focus op de energiebehoefte van AI laten zien. Thiel Macro LLC meldde acht posities ter waarde van $418,7 miljoen, waarbij Amazon (AMZN) de enige technologiepositie in het fonds is.
Het 13F-formulier van het fonds is een kwartaalrapportage die institutionele investeerders bij de SEC indienen. In de twee voorgaande kwartalen werden er geen posities gemeld. Deze terugkeer betekent een verschuiving naar elektriciteitsproductie, een hulpbron die nu door velen wordt gezien als het echte knelpunt voor AI.
13F laat energie-gericht portfolio zien
Thiel was medeoprichter van PayPal en Palantir Technologies en was een vroege investeerder in Facebook. Hij leidt nu Thiel Macro LLC, het fonds achter dit rapport. Amazon maakt 28,2% van het portfolio uit. Het fonds kocht dit belang van $118 miljoen in het tweede kwartaal.
Amazon verhoogde ook zijn kapitaalinvestering voor 2026 naar $220 miljard, vooral voor cloud- en AI-infrastructuur. Alle andere posities in het portfolio zijn gericht op elektriciteitsopwekking of distributie.
Vista Energy (VIST), een Argentijnse producent van schaliegas, staat op de tweede plaats met 18,1%, wat $75,9 miljoen waard is. Thiel verhuisde dit jaar naar Buenos Aires, wat aansluit bij deze Argentijnse investering. BeInCrypto schreef eerder over Thiel’s positie in Vista Energy, zijn grootste investering buiten Big Tech.
Vistra (VST), een energieleverancier die nuclear power produceert, volgt met 14,1%. Het fonds heeft dit belang van $59,1 miljoen dit kwartaal opnieuw opgebouwd. Vier gereguleerde nutsbedrijven vullen het midden van het portfolio aan. American Electric Power (AEP), DTE Energy (DTE), FirstEnergy (FE) en CMS Energy (CMS) hebben elk een aandeel van negen tot tien procent.
Kernenergieontwikkelaar X-Energy (XE) is goed voor minder dan één procent van het portfolio. Zowel AEP als FirstEnergy verwijzen naar groei van AI-gedreven datacenters in hun eigen officiële rapportages.
De volgende grote AI-inzet?
Samen nemen de zes niet-Amazon posities bijna 72% van het fondsvermogen in. Ook andere nutsbedrijven ervaren vergelijkbare druk, omdat de stroomvraag vanuit datacenters de regionale infrastructuur in het hele land onder druk zet.
Het rapport geldt voor posities tot en met 30 juni, en Thiel Macro heeft het op 14 augustus ingediend. De huidige posities van het fonds kunnen inmiddels veranderd zijn. Toch laat de verdeling zien dat Thiel inzet op energie, niet op chips, als de volgende schaarste voor AI.
