Volgens Artemis Analytics zijn de transacties met crypto-kaarten gegroeid van ongeveer $100 miljoen per maand begin 2023 naar meer dan $1,5 miljard eind 2025. Gedurende het grootste deel van deze periode concurreerden deze kaarten vooral op het gebied van extraatjes, cashbackniveaus en lifestyle-voordelen.
Maar Phemex kiest met haar nieuw gelanceerde Phemex Card voor een andere aanpak. Dit product richt zich op kapitaalefficiëntie en het gedrag van handelaren, in plaats van op consumentenvoordelen. Phemex heeft goed gekeken naar bestaande crypto-kaarten en bouwt hierop voort, maar introduceert een nieuw concept: gebruikers kunnen hun dagelijkse uitgaven koppelen aan handelsactiviteiten en langetermijn kapitaalbeheer.
“In plaats van ons af te vragen hoe we uitgeven spannender konden maken, vroegen we ons af hoe we de overstap van portefeuille-toewijzing naar echte betalingen efficiënter konden maken,” zei Federico Variola, CEO van Phemex.
BeInCrypto sprak met Variola om te begrijpen waarom deze exchange afwijkt van de klassieke beloningsmodellen en wat dit betekent voor de toekomst van de crypto-financiële infrastructuur.
Handelskapitaal koppelen aan dagelijkse uitgaven
Op 14 september begon Phemex met het uitrollen van de Phemex Card naar in aanmerking komende gebruikers, aangesloten op een betalingssysteem dat wordt geaccepteerd door meer dan 100 miljoen winkels wereldwijd. De beschikbaarheid wordt geleidelijk uitgebreid terwijl Phemex in elk land aan de benodigde regelgeving- en onboardingseisen voldoet.
In tegenstelling tot veel andere crypto-kaarten, waarbij je eerst geld moet storten naar een aparte kaart-wallet, worden de transacties bij de Phemex Card direct via de spotaccount van de gebruiker afgerekend. Ondersteunde stablecoins worden op het moment van betalen in real time omgezet. Het kapitaal blijft in de handelsomgeving tot het exacte moment van uitgave.
De interessantere vraag is waarom Phemex het precies zo heeft opgezet.
Ondanks een decennium aan ontwikkeling van crypto-infrastructuur op het gebied van opslag, liquiditeit en transacties, bleef er een gat: de brug tussen digitale portfolio’s en dagelijks uitgeven bleef afhankelijk van een moeizaam proces. Je moest crypto omzetten naar fiat, opnemen via de bank, wachten op de verwerking en daarna pas uitgeven.
De kaart is juist ontworpen om wat Phemex “de laatste mijl van het trading-ecosysteem” noemt, te dichten. Variola wijst erop dat die keuze direct aansluit op hoe gebruikers van het platform handelen.
Het bedrijf merkte op dat de meeste gebruikers vooral traders of kapitaalbeheerders zijn. Voor hen zijn lifestyle-voordelen minder belangrijk. Zij maken zich zorgen over hoe hun kapitaal beweegt tussen actieve posities, stabiele assets en uiteindelijk dagelijkse uitgaven.
“Als je naar die workflow kijkt, lijkt het traditionele perk card-model een beetje uit de pas te lopen. Beloningsprogramma’s stimuleren vooral consumptie, terwijl traders juist op kapitaaldiscipline letten. Zij willen hun tradingmarge gescheiden houden van hun uitgaven en over beide controle hebben,” vertelde Variola aan BeInCrypto.
Cashback gebruiken als handelsliquiditeit
Diezelfde gedachte zit achter de cashbackstructuur van de kaart. In plaats van beloningen als fiat-korting of platformpunten te geven, keert Phemex cashback uit in USDT direct naar de spotaccount van de gebruiker. Dat bedrag staat vervolgens naast het handelskapitaal en kan meteen weer worden ingezet voor posities, voor hedging of gewoon als liquiditeit in de wallet blijven staan.
Het programma is bewust opgezet met wat Phemex “unlimited cashback” noemt. Er is dus geen maximum aan het bedrag dat gebruikers kunnen verdienen. Standaardgebruikers krijgen 0,25% en VIP-gebruikers tot 1% op in aanmerking komende transacties, volgens de voorwaarden van het Phemex Card Cashback Programma.
Praktisch betekent dit dat grote uitgaven niet kunstmatig worden afgetopt. Een gebruiker die in één maand $10 miljoen besteedt, ontvangt cashback over het volledige bedrag. Zo ondersteunt het kaartontwerp het idee van continue liquiditeitsopbouw, in plaats van een beperkt beloningssysteem.
Dit is een kleine maar bewuste keuze die laat zien hoe Phemex denkt over de relatie tussen uitgaven en kapitaalbeheer. Variola ziet het minder als een beloning en meer als een terugkerende instroom. Het bedrag voor Unlimited Cashback is bedoeld om mee te groeien met de uitgaven, en is dus niet gebonden aan een plafond.
“Het is niet bedoeld om het uitgavepatroon van mensen te veranderen. Het idee is dat, als een Phemex-gebruiker toch al geld uitgeeft in het dagelijks leven, die activiteit in de loop der tijd stilletjes meer liquiditeit toevoegt aan hun tradingomgeving,” legde hij uit.
Waarom Europa een prioriteitsmarkt is voor de Phemex Card
Europa ontwikkelt steeds duidelijkere regels voor digitale assets. Met de introductie van de Markets in Crypto-Assets (MiCA) regelgeving is er een bredere beweging richting transparante regelgeving — een belangrijke reden waarom Phemex zich juist hier op groei richt.
Voor gebruikers betekent meer regelgeving dat de manier waarop digitale assets en bijbehorende diensten zich ontwikkelen, voorspelbaarder wordt.
“Gebruikers willen weten dat de financiële producten en infrastructuur waar ze op vertrouwen, gemaakt zijn voor de lange termijn,” zei Variola. “Europa is een belangrijke markt voor ons omdat gebruikers hier al goed gewend zijn aan digitale betalingen en grensoverschrijdende uitgaven.”
Terwijl Phemex zijn compliance-infrastructuur blijft versterken, zal de Phemex Card stap voor stap in meer markten beschikbaar komen. De beschikbaarheid van de kaart hangt af van de geldende lokale regels, selectiecriteria en productvoorwaarden.
Twee paden voor crypto-kaarten kunnen naast elkaar bestaan
De introductie van de Phemex-kaart komt op een moment dat het gebruik van crypto-kaarten breder toeneemt. Data van Dune Analytics laat zien dat het netto bestedingsbedrag over zes door Visa ondersteunde crypto-kaarten in 2025 met 525% stijgt, van $14,6 miljoen in januari naar $91,3 miljoen in december. Een groot deel van deze activiteit is afkomstig van DeFi-native, non-custodial modellen waarbij gebruikers kunnen uitgeven met hun yield-genererende onderpand zonder assets te verkopen of hun self-custody te verlaten.
Hoewel de Phemex Card werkt via een integratie met een CEX, stelt Variola dat beide modellen andere prioriteiten hebben en waarschijnlijk naast elkaar blijven bestaan.
Volgens hem ligt het verschil in de structuur. DeFi-kaarten kiezen voor soevereiniteit van de gebruiker, terwijl exchange-geïntegreerde kaarten juist gericht zijn op efficiëntie van handelen en toegang tot liquiditeit.
“Wanneer een kaart direct is geïntegreerd met de exchange-omgeving, kan die profiteren van die liquiditeit en snelle uitvoering. Conversies gebeuren direct, afhandeling is voorspelbaar en de gebruiker hoeft geen geld tussen verschillende omgevingen te verplaatsen voordat hij betaalt,” legde hij uit.
Variola noemt compliance ook als een structureel voordeel van CEX-geïntegreerde kaarten. Betalingsnetwerken moeten zich aan strikte regelgeving houden en platforms die zijn ontworpen binnen deze regels, kunnen crypto-saldi eenvoudiger koppelen aan bestaande betaalsystemen.
