Hoe een handelaar $2 miljoen verloor op Polymarket: 5 fouten die je moet vermijden

Een trader heeft in iets meer dan een maand meer dan $2 miljoen verloren op Polymarket. Eén positie was goed voor bijna 79% van het totale verlies.

Naarmate voorspellingsmarkten populairder worden binnen de cryptosector, stappen steeds meer traders over naar platforms die gebaseerd zijn op uitkomsten om nieuwe kansen te vinden. Toch zorgt deze groeiende trend voor zorgen of deelnemers wel echt begrijpen welke risico’s er komen kijken bij gokken op echte gebeurtenissen, in plaats van op koersbewegingen.

Hoe een 51% winpercentage toch tot grote verliezen leidde

In een uitgebreide thread op X (voorheen Twitter) wees blockchain-analyticsplatform Lookonchain op een trader, beachboy4, die meer dan $2 miljoen heeft verloren op Polymarket. In het bericht werd het handelen en het risiconiveau van de trader binnen een periode van 35 dagen beschreven.

Uit de gegevens blijkt dat de trader in die tijd 53 voorspellingen heeft gedaan, waarvan 27 winstgevend waren – een winpercentage van ongeveer 51%. Toch werd het algemene resultaat zwaar beïnvloed door een aantal risicovolle trades.

Lookonchain gaf aan dat de gemiddelde inzet van de trader rond de $400.000 lag. De grootste winst van de trader was $935.800. De grootste verliespositie bedroeg $1,58 miljoen; dit kwam door één gok op Liverpool om te winnen, gekocht tegen een prijs van $0,66.

“‘YES’ kopen voor $0,66 betekent niet: ‘Liverpool wint waarschijnlijk.’ Het betekent: ‘Ik denk dat de echte kans hoger is dan 66%.’ Polymarket is een probabiliteitsmarkt, geen bookmaker. Deze trader behandelde Polymarket steeds alsof het binair sportgokken is, en niet als waarschijnlijkheidshandel. Deze ene fout verklaart het grootste deel van de verliezen,” benadrukte Lookonchain.

Uit het rapport bleek verder dat er een terugkerend patroon zat in het verlies van de trader. De instapprijzen van de grootste verliesposities lagen veelal tussen $0,51 en $0,67. Deze trades hadden meestal een beperkt opwaarts potentieel van 50% tot 90%.

Toch was het mogelijke verlies 100%. Lookonchain beschreef dit als de “slechtste payout-structuur” op Polymarket, omdat het kans op winst afdekt maar wel het volledige verliesrisico behoudt.

Ook gebruikte de trader geen eenvoudige risicomanagementstrategieën, zoals het instellen van een vroegtijdige exit, het aanleggen van hedges of het toepassen van stop-losses op basis van waarschijnlijkheid. In plaats daarvan liepen de verliesposities door tot nul, waardoor het effect van verkeerde voorspellingen werd vergroot.

Het patroon herhaalde zich in meerdere markten, waaronder NBA-wedstrijden en grote voetbalwedstrijden. Lookonchain merkte op dat het verlies kwam door fundamentele fouten, niet door pech.

“De trader had geen pech. Dit was geen toeval. Deze wallet had: Negatieve payoff-asymmetrie, Geen duidelijk maximaal verlies per positie, Geen voordeel in efficiënte markten, Geen waarschijnlijkheidsdiscipline, Verlies was onvermijdelijk.”

Lookonchain benoemt veelgemaakte fouten bij handelen op voorspellingsmarkten

Deze zaak laat zien hoe verliezen zich kunnen opstapelen op voorspellingsmarkten, zelfs met een positief winpercentage. Lookonchain deelde enkele praktische regels om zulke situaties te vermijden.

• Vermijd hoge instapprijzen: Posities bij hoge prijzen laten weinig ruimte voor fouten. Traders moeten vooral voorzichtig zijn met inkopen boven de 0,55 en moeten instappen vanaf 0,65 of meer vermijden, tenzij ze echt over betere informatie of analyse beschikken.
• Hanteer strikte positiegroottes per uitkomst: De blootstelling aan 1 gebeurtenis moet meestal worden beperkt tot 3% tot 5% van het totale kapitaal. Zo voorkom je dat een totaalverlies grote schade aanricht aan je handelskapitaal.
• Beheer posities actief voor afloop: Gedeeltelijk winst nemen kan rendement veiligstellen bij gunstige bewegingen, terwijl vroegtijdig uitstappen verliezen beperkt als de kansen slechter worden. Het aanhouden van een positie tot de eindbeslissing is niet altijd de beste strategie.
• Vergelijk het winpercentage met het break-even niveau: Alleen het winpercentage is niet genoeg. Vergelijk het resultaat met het break-even percentage. Als de prestatie daaronder ligt, stop en heroverweeg dan.
• Vermijd markten die steeds verlies geven: Herhaald verlies betekent geen voorsprong. Probeer geen verloren geld terug te winnen. Sluit zulke markten uit om je kapitaal te beschermen.

Belangrijkste lessen over risico en leverage bij crypto trading

De lessen van beachboy4 laten een breder patroon zien dat vaker terugkomt bij recente crypto-verliezen. Eerder liet BeInCrypto al zien hoe traders met hefboomwerking zoals James Wynn, Qwatio en anderen grote verliezen leden nadat zij te veel risico namen in zeer efficiënte markten.

Deze gevallen onderstrepen terugkerende gedragsfouten, zowel bij crypto trading als in voorspellingsmarkten. Overmoed door vroege winsten, te grote posities en het ontbreken van duidelijke uitstapstrategieën zorgen vaak voor grote verliezen.

Hoewel gedisciplineerde traders kunnen profiteren door goed risicomanagement, zijn de meeste retaildeelnemers niet voorbereid op deze structurele risico’s. Nu steeds meer traders overstappen naar markten gebaseerd op uitkomsten, is het belang van kennis over waarschijnlijkheden en risicobeheersing groter dan ooit.