Het pensioenfonds van defensieaannemer Lockheed Martin heeft geïnvesteerd in Hidden Road, een prime brokerage die instellingen toegang geeft tot crypto. Het bedrijf absorbeert het neerwaartse risico voor hedgefondsen als hefboomweddenschappen verkeerd uitpakken.
Prime brokers lenen grote bedrijven geld om met hefboomwerking in te zetten op volwassen markten. Beleggers met een hefboomeffect lenen meestal effecten tegen onderpand voor bedrijven zoals hedgefondsen.
SponsoredExperts beweren dat Prime Brokerage te riskant is voor pensioenfondsen
Als het hedgefonds geld verliest, worden investeerders zoals Lockheed vaak met de gebakken peren opgescheept. De ondergang van Credit Suisse werd deels veroorzaakt door de ondergang van family office Archegos, wat de makelaar $5 miljard kostte.
Bedrijven als Lockheed willen waarschijnlijk het rendement voor hun klanten verbeteren. Maar de relatieve onvolwassenheid van prime brokers in cryptomarkten en de risico’s van handel met een hefboomwerking baren experts uit de sector zorgen.
“Het is een zeer riskante investering “, zegt Andrew Urquhart van de Henley Business School. Als mijn pensioenfonds zou zeggen dat we in crypto gaan beleggen, zou ik me daar grote zorgen over maken.”
Deelnemers uit de sector maken zich ook zorgen dat het bedrijf niet in staat is om grote marktgebeurtenissen te overleven met zijn “dunne” balans. Vorig jaar verloren het Ontario Teachers’ Pension Plan en een ander Canadees fonds bijna een half biljoen dollar na de ineenstorting van FTX en Celsius.
Weet je niet zeker wat een cryptomakelaar doet? Lees onze handige gids hier.
