De private kredietmarkt staat onder steeds grotere druk, omdat investeerders zich steeds meer zorgen maken over hoe AI de inkomstenstromen van softwarebedrijven zal verstoren.
Deskundigen geven aan dat door baanverlies door AI, toenemende stress in de private kredietmarkt en striktere leenvoorwaarden, de overheid uiteindelijk weinig keus zou kunnen hebben dan geld bij te drukken. Dit scenario kan grote gevolgen hebben voor Bitcoin (BTC).
Signalen van stress nemen toe op de private kredietmarkt
Morgan Stanley verwacht dat het aantal wanbetalingen bij directe leningen kan stijgen naar 8%, als gevolg van verstoringen door artificial intelligence in de software-industrie.
Tegelijkertijd is de US Private Credit Default Rate (PCDR) van Fitch Ratings gestegen tot 5,8%. Dit was het hoogste niveau sinds augustus 2024. Ook zijn de aandelenkoersen van belangrijke private kredietverstrekkers flink gedaald.
BeInCrypto meldt ook dat vijf van de grootste private kredietverstrekkers sinds eind februari het opnemen van geld door investeerders hebben beperkt. Daarbovenop daalde de US Business Development Companies Index (MVBDC) naar een multi-jaar low eind februari. Deze signalen wijzen op verder toenemende stress in deze sector.
Waarom kiezen voor Bitcoin
Macro-analist Luke Gromen denkt dat het Amerikaanse financiële systeem misschien wel gedwongen wordt om binnen drie tot zes maanden geld bij te drukken. De redenen die hij noemt zijn baanverlies door AI, stress in de private kredietsector en minder liquiditeit bij leningen.
“Ik weet dat het hele systeem zwaar geleveraged is, en ik weet dat we als overheid, als federale overheid, met inkomsten op all-time highs nauwelijks de uitkeringen plus de rente kunnen betalen. Elke vorm van recessie zal ons dwingen tot wanbetaling op staatsobligaties of uitkeringen, of tot het bijdrukken van geld. En ze zullen geld bijdrukken,” zei hij.
Als er meer geld wordt bijgedrukt, kan Bitcoin één van de grootste profiteurs zijn. Investeerders stappen dan vaker over naar schaarse, niet-staatsgebonden bezittingen om waardevermindering van valuta te ontwijken. Wat dit moment extra bijzonder maakt, is dat Bitcoin niet meer alleen een theoretische hedge is. Bitcoin bewijst zich nu in de praktijk.
Terwijl traditionele markten het moeilijk hebben door geopolitieke spanningen, is BTC sinds het oplaaien van het Iran-conflict op 28 februari met 10,87% gestegen. In die periode presteerde BTC beter dan de S&P 500, de Nasdaq 100, goud en zilver.
Nu er zowel een mogelijke liquiditeitscrisis als geopolitieke instabiliteit speelt, wordt het plaatje voor Bitcoin steeds interessanter.
