Ray Dalio zegt dat de wereldorde is ingestort: wat betekent dit voor crypto

De miljardair-investeerder en oprichter van Bridgewater Associates, Ray Dalio, zegt dat de wereldorde die na de Tweede Wereldoorlog is ontstaan, uit elkaar valt. Hij beweert dat de wereld nu in “Fase 6” van de “Grote Cyclus” zit.

Zijn waarschuwing heeft opnieuw een discussie op gang gebracht over geopolitieke instabiliteit en de impact daarvan op de cryptomarkt.

Ray Dalio: we zitten in “Stage 6” terwijl wereldorde instort

Dalio legt het huidige moment uit aan de hand van wat hij de “Grote Cyclus” noemt. Dit is een patroon waarbij dominante rijken opkomen, hun piek bereiken en uiteindelijk afnemen. Volgens dit model zitten we nu in “Fase 6”.

“In mijn bewoordingen zitten we nu in Fase 6 van de Grote Cyclus, waarin er veel wanorde is omdat er geen regels zijn, macht bepaalt wie gelijk heeft en er een botsing is tussen grote machten,” stond in de post.

Volgens Dalio zijn er bij internationale relaties, in tegenstelling tot binnenlandse politieke systemen, geen effectieve manieren om regels te handhaven. Er zijn geen bindende wetten of neutrale scheidsrechters. Hierdoor draait het in internationale betrekkingen vooral om macht, niet om regels. Als een dominante macht afzwakt en een rivaal sterker wordt, lopen de spanningen meestal op.

Dalio noemt vijf soorten conflicten die vaak toenemen in zulke tijden: handelsoorlogen en economische oorlogen, technologieoorlogen, kapitaaloorlogen met sancties en financiële beperkingen, geopolitieke strijd om bondgenootschappen en gebieden, en tot slot militaire oorlogen.

De meeste grote conflicten, zegt hij, beginnen met economische en financiële druk, lang voordat er daadwerkelijk geschoten wordt. Dalio vergelijkt deze tijd met de jaren 1930, toen een wereldwijde schuldencrisis, protectionisme, politiek extremisme en opkomend nationalisme aan de Tweede Wereldoorlog voorafgingen.

Hij merkt op dat landen vóór het uitbreken van grote militaire conflicten al tarief-gevechten uitvochten, bezittingen bevroren, embargo’s oplegden en financiële restricties invoerden. Dit lijkt sterk op maatregelen die we nu ook zien.

Volgens Dalio is het belangrijkste spanningspunt nu de strategische rivaliteit tussen de Verenigde Staten en China, vooral als het om Taiwan gaat.

“De keuze waar landen met tegengestelde belangen voor staan — vechten of toegeven — is heel lastig. Beide opties zijn kostbaar: vechten kost levens en geld, toegeven betekent statusverlies omdat het zwakte toont en dat zorgt weer voor minder steun. Wanneer twee rivalen elkaar kunnen vernietigen, moeten ze elkaar enorm vertrouwen dat dat niet zal gebeuren. Maar het goed oplossen van dit soort situaties, het prisoners dilemma, gebeurt zelden,” schreef Dalio.

Maar waarschuwingen zoals deze zijn niet nieuw. Dalio waarschuwt hier al jaren voor. Het lijkt er dus op dat zijn actuele opmerkingen deel uitmaken van een langetermijnverwachting in plaats van een plotselinge verandering in zijn visie.

Toch wijst Dalio erop dat hij geen directe voorspelling doet over een militaire oorlog, maar dat de omstandigheden die bij grote machtswisselingen horen nu aanwezig zijn.

Brede implicaties voor de cryptomarkt

De waarschuwing van Dalio roept vragen op over wat digitale assets kunnen doen in deze situatie. In tijden van sancties, bevriezingen van bezittingen en beperkingen op grensoverschrijdende betalingen, kunnen cryptocurrencies aantrekkelijker worden als alternatieve manier van betalen buiten het traditionele banksysteem om.

Bitcoin wordt vooral gezien als moeilijk te censureren en bestand tegen kapitaalrestricties. Deze eigenschappen worden belangrijker als financiële fragmentatie verder toeneemt. Tegelijk blijven cryptocurrencies gevoelig voor wereldwijde liquiditeit.

Historisch gezien leiden geopolitieke spanningen en een strenger beleid tot een risico-avers reactie op de markten. Zowel aandelen als andere risicovolle assets kunnen hierdoor in waarde dalen.

Als spanningen leiden tot strengere financiële voorwaarden of minder investeerders die risico willen nemen, kan de cryptomarkt op korte termijn te maken krijgen met meer volatiliteit.

“Voor aandelen betekent dit waarschijnlijk meer volatiliteit, lagere waarderingen en scherpere schommelingen naarmate de geopolitieke risico’s stijgen. Voor crypto kan minder vertrouwen in traditionele valuta zorgen voor meer langetermijninteresse, maar op korte termijn kunnen spanningen flinke koersschommelingen veroorzaken,” zei analist Ted Pillows.

Een andere belangrijke factor is dat meer geopolitieke spanningen investeerders kunnen aanzetten tot traditionele veilige havens. Goud profiteerde vaak in tijden van onzekerheid, omdat kapitaal dan zoekt naar stabiliteit en bewezen waardeopslag.

De afgelopen maanden stegen edelmetalen tot record-highs, terwijl cryptocurrencies moeite hadden met herstellen na de markt-dip door importtarieven in oktober. Dit verschil toont aan dat ook al heeft Bitcoin een “digitaal goud”-narrative, veel investeerders goud nog altijd als de belangrijkste bescherming kiezen bij ernstige geopolitieke stress.

Als de spanningen verder toenemen, kunnen kapitaalstromen blijven kiezen voor gevestigde defensieve assets in plaats van meer volatiele alternatieven. Voor de cryptomarkt betekent dit een complexe verwachting: de verhalen over geldontwaarding en financiële versplintering worden sterker, maar prijsbewegingen op korte termijn blijven kwetsbaar voor de stemming op de wereldwijde risicomarkt.