De beleidsvergadering van de Federal Reserve (Fed) op 17 september belooft een van de meest bepalende momenten voor risicovolle activa dit jaar te worden, waarbij crypto-traders zich instellen op hoge volatiliteit.
Markten gaan vrijwel unaniem uit van een renteverlaging, maar de grootte van die stap — 25 bps, 50 bps of het minder waarschijnlijke scenario van geen verandering — kan uiteenlopende reacties veroorzaken bij Bitcoin en altcoins.
Scenario voor 25 basispunten
De meeste analisten zien een verlaging van een kwart punt als het basisscenario. Charlie Bilello merkte op dat de Fed Funds Rate naar verwachting deze week met 25 basispunten wordt verlaagd.
SponsoredOndertussen stellen obligatiemarktwaarnemers zoals Shazi dat de beslissing al vastligt. De rendementen houden zelfs al rekening met drie verlagingen tegen het einde van het jaar.
“Het rendement op de 10-jaars obligatie is officieel onder de 4,00% gezakt, voor het eerst sinds 4 april. Markten prijzen nu volledig drie renteverlagingen van 25 basispunten in tegen het einde van het jaar,” aldus The Kobeissi Letter.
Desalniettemin kan die zekerheid een tweesnijdend zwaard zijn, met analisten die al een ‘sell-the-news’-evenement voorspellen.
“De kans dat er woensdag een renteverlaging wordt aangekondigd is waarschijnlijk 99%. Niemand zal daar door verrast zijn. Daarom is het vaak een sell-the-news-moment. Zodra dat nieuws achter de rug is, zal donderdag waarschijnlijk groen kleuren en vrijdag wat chaotisch verlopen maar toch groen eindigen,” aldus analisten van IncomeSharks.
Ondertussen laat de geschiedenis van Bitcoin met renteverlagingen zien dat hype vaak plaatsmaakt voor scherpe verkopen.
Daarom moeten traders voorzichtig zijn met de aanname dat een verlaging automatisch een rally betekent.
“De vorige keer dat de Fed de rente verlaagde was op 18 december 2024. Toen stond Bitcoin op $106.000 en daalde het binnen enkele weken met 30%,” zei analist Quinten.
Met Bitcoin die weer boven de $115.000-drempel komt, zijn handelaren op hun hoede dat een vergelijkbaar scenario zich kan voordoen.
Analist Ted Pillows schetste twee korte-termijn scenario’s met bearish risico. Het eerste voorziet een terugval naar $104.000 gevolgd door een ommekeer, terwijl het tweede uitgaat van een diepere daling naar $92.000 om een CME-gap te vullen, waarna een rally naar nieuwe all-time highs kan inzetten.
Sponsored SponsoredScenario voor 50 basispunten
Toch blijft een grotere verlaging mogelijk, hoewel onwaarschijnlijk. Volgens Gurgavin verwacht Standard Chartered een stap van 50 basispunten, hoewel de kansen volgens Kalshi slechts 9% zijn.
Analisten zien zo’n beslissing als bullish, voorspellen + $2,5 biljoen aan marktliquiditeit die altcoins zou kunnen laten stijgen.
Zero Hedge, een populaire gebruiker op X, merkte op dat JPMorgan inschat dat een verlaging van 50 basispunten slechts een kans van 7,5% heeft, maar aandelen met 1,5% in beide richtingen kan bewegen.
Als dit gerealiseerd wordt, zou deze agressievere versoepeling waarschijnlijk een korte-termijn rally in crypto aanwakkeren, waardoor de ‘sell-the-news’-cyclus doorbroken wordt door aan te geven dat de Fed bereid is om meer liquiditeit te bieden.
Scenario voor geen renteverlaging
Hoewel geen enkele analist actief pleit voor een pauze, kan de mogelijkheid niet worden uitgesloten. Zero Hedge wees erop dat zelfs een verhoging nog steeds een nominale kans heeft in marktmodellen, wat wijst op aanhoudende onzekerheid.
Als Powell besluit niet te verlagen, kan het marktsentiment snel instorten. Handelaren zoals Hunt merken al op dat de markt “op wankele grond” staat, waarbij politiek en tarieven het vooruitzicht verder vertroebelen.
“De cryptomarkt staat opnieuw op wankele grond. Bitcoin is teruggevallen vanaf recente highs terwijl traders speculeren over de volgende stap van de Fed. Een renteverlaging van 25 basispunten tijdens de FOMC-vergadering deze week lijkt waarschijnlijk, maar president Trump dringt aan op forsere verlagingen om de impact van tarieven en een afkoelende arbeidsmarkt te verzachten,” aldus Hunt.
Dit touwtrekken tussen politiek en beleid voegt nieuwe volatiliteit toe aan Bitcoin en altcoins, waarbij het sentiment in balans hangt.
Sponsored Sponsored“…De vraag is nu: Zal de Fed het veilig spelen, of harder toeslaan?” stelde Hunts.
Een uitkomst zonder renteverlaging zou waarschijnlijk een scherpe verkoopgolf veroorzaken bij risicovolle assets, waarbij Bitcoin bijzonder kwetsbaar is.
Ook de toon is belangrijk
Uiteindelijk draait het niet alleen om de omvang van de verlaging, maar ook om de toelichting van Powell. Cryptomarkt-deelnemers zullen zijn toespraak nauwlettend volgen op zoek naar signalen en aanwijzingen voor het toekomstige beleid.
“Het zal geen ‘sell the news’ zijn als Powell op een milde manier spreekt, wat hij hoogstwaarschijnlijk zal doen,” betoogde Kale Abe.
Handelaren zullen elk woord analyseren voor aanwijzingen over toekomstige versoepeling, met de seizoensgebonden aandelenverkoop in september die een extra risico toevoegt, zoals YAARRR benadrukte.
De cryptomarkt is maandenlang gestegen door verwachtingen van soepeler geldbeleid.
Of 17 september het begin markeert van een nieuwe stijging of een pijnlijke reset, hangt af van welk scenario morgen werkelijkheid wordt.
Voor BeInCrypto’s laatste nieuws over de cryptomarkt, klik hier.
