Sinds de markt-crash vorige week verwachten kortetermijn retailhandelaren een herstel, zoals blijkt uit derivatendata van grote exchanges. Echter, dit optimisme staat nu voor uitdagingen omdat het herstel zwakker lijkt dan velen hadden gehoopt.
Welke risico’s kunnen retailhandelaren lopen als ze doorgaan met longposities? Recente rapporten benadrukken verschillende belangrijke punten.
Retailhandelaren verhogen longposities in oktober: maar zullen ze slagen?
Volgens het laatste rapport van Hyblock Capital houden retail-investeerders agressieve longposities aan in grote cryptocurrencies. De long-ratio varieert momenteel van 68% tot 79% voor Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) en HYPE.
SponsoredData van Coinglass ondersteunt deze visie. Op Binance is de Long/Short Account Ratio 2,1 voor BTC, 2,6 voor ETH, 3,7 voor SOL en 2,0 voor HYPE.
Een hogere ratio betekent een groter aantal long-accounts vergeleken met short-accounts. Dit suggereert dat veel handelaren een V-vormig marktherstel verwachten na de scherpe daling op 11 oktober.
Echter, de correlatie tussen long-ratio’s en koersen wijst nu op mogelijke verliezen voor retailhandelaren. Data van Hyblock toont een sterke negatieve correlatie:
- BTC: -0,93
- ETH: -0,86
- SOL: -0,87
Met andere woorden, naarmate long-ratio’s stijgen, neigen de koersen te dalen — wat suggereert dat retail longs het moeilijk kunnen krijgen naarmate de markt daalt.
Dit patroon lijkt zich al te ontvouwen. CoinGlass-data toont aan dat recent meer dan $1,1 miljard aan posities werden geliquideerd, waarvan $873 miljoen afkomstig was van long trades.
“In de afgelopen 24 uur werden 289.922 handelaren geliquideerd. De totale liquidaties bedragen $1,11 miljard,” rapporteerde Coinglass.
De totale crypto-marktkapitalisatie blijft corrigeren en daalt onder $3,6 biljoen. Als gevolg hiervan kan de schaal van liquidaties verder toenemen. Deze stijging in gedwongen liquidaties geeft aan dat retailoptimisme snel kan vervagen onder voortdurende verkoopdruk.
Excessieve liquidaties kunnen het kapitaal van retailhandelaren uitputten. Zelfs als veel altcoins naar lagere prijzen dalen, hebben ze mogelijk niet langer de middelen om terug te kopen. Dit kan een V-vormig herstel onwaarschijnlijk maken en de markt volatiel en range-gebonden houden op lagere niveaus.
