Record retail opties en geopolitieke schokken bedreigen markten deze week

De cryptomarkten maken zich op voor een bijzonder onrustige week. Recordactiviteit van particuliere optieshandel komt samen met stijgende geopolitieke risico’s.

Terwijl de Bitcoin koers zondag stabiel bleef rond $95.100 – wat wijst op weinig volatiliteit doordat de grootste crypto zich rond smalle niveaus consolideert – blijven beleggers opletten op de handelsspanningen tussen de VS en de EU, een aanstaande uitspraak van het Hooggerechtshof en toenemende retail speculatie.

Risicovolle week voor de boeg: crypto, aandelen en metalen in het vizier

Retailhandelaren oefenen ongekend veel invloed uit op de markt. Uit rapporten blijkt dat retaildeelname op de optie markten inmiddels goed is voor 21,7% van het totale volume, tegenover 10,7% in 2022.

Het dagelijks aantal call-opties van retail is gestegen naar 8,2 miljoen contracten, terwijl puts uitkomen op 5,4 miljoen. Dit is het op één na hoogste aantal ooit gemeten.

Bitcoin-pionier Max Keiser omschrijft deze hype als een markt “casino goelag”. Hij bedoelt daarmee een markt die wordt gedomineerd door speculatie, hoge leverage en korte termijn gokken, waarbij deelnemers vastzitten in een risicovolle gokomgeving.

Particuliere investeerders bepalen steeds meer de prijsontwikkelingen en vergroten de leverage bij BTC, SPY en andere liquide assets.

“Particuliere investeerders hebben nog nooit zoveel gespeculeerd,” merkte een wereldwijde marktbekwaamheid op. “Alleen al het call-volume overschrijdt 8 miljoen contracten per dag, terwijl puts oplopen tot 5 miljoen. Het totale retail optievolume is meer dan verdubbeld sinds vorig jaar. De risk appetite blijft extreem hoog.”

Daarnaast nemen de handelsspanningen tussen de VS en de EU verder toe. Afgelopen weekend kondigde president Donald Trump 10% tarieven aan op acht Europese landen. Deze maatregel is bedoeld om steun te krijgen voor de Amerikaanse aankoop van Groenland.

Deze tarieven kunnen in juni oplopen tot 25% als er geen akkoord komt, wat $1,5 biljoen aan handelsstromen in gevaar brengt. De Franse president Emmanuel Macron riep op om het Europese “anti-coercion instrument” in te zetten, waarmee de EU Amerikaanse banken kan uitsluiten van EU-aanbestedingen en Amerikaanse techbedrijven kan aanpakken.

Deze ongebruikelijke tegenmaatregel kan het wereldwijde handelsmachtsevenwicht veranderen.

Geopolitieke spanningen, juridische onzekerheid en retail-speculatie bedreigen marktstabiliteit

De geopolitieke inzet reikt verder dan alleen de tarieven. Analisten waarschuwen dat EU-Mercosur handelsverdragen en Amerikaanse druk op Mercosur-landen (inclusief Argentinië en Brazilië) het wereldwijde risicosentiment verder kunnen verslechteren.

Volgens analist Endgame Macro is deze situatie een test van machtsverhoudingen. Washington kan Zuid-Amerikaanse landen via financiële en handelskanalen achter de schermen onder druk zetten, waardoor er asymmetrisch risico ontstaat – ook zonder openlijk conflict.

Ondertussen wacht de markt op een uitspraak van het Hooggerechtshof over de legaliteit van Trumps tarieven, wat voor extra onzekerheid zorgt.

Als het Hof tegen de regering beslist, kan het vertrouwen in het handelsbeleid dalen en mogelijk een plotselinge verkoopgolf op gang brengen.

Als het Hof juist vóór de tarieven beslist, moeten investeerders rekening houden met langdurige handelsverstoringen en tragere groei. Dit zou druk kunnen zetten op zowel aandelen als crypto.

Edelmetalen vertonen al stress-signalen. Handelaren houden fysiek zilver en andere metalen scherp in de gaten. Die zijn extra volatiel door tariefschokken en schaarsteproblemen op beurzen zoals de LBMA (London Bullion Market Association).

In het verleden leidden soortgelijke tariefschokken tot forse kapitaalstromen van Londen naar Comex (Commodity Exchange in New York). Dit zorgde voor een scherpere backwardation en korte verstoringen op de markt.

In deze situatie is het koersniveau van Bitcoin rond $95.000 steeds kwetsbaarder. Retail speculatie, juridische onzekerheid en geopolitieke spanningen komen samen, wat het risico voor handelaren en instituties verhoogt.

De combinatie van record retailactiviteit en macro-economische schokken kan zorgen voor een van de meest volatiele weken uit de recente markthistorie.