Solana koers is bijna 10% gestegen in de afgelopen maand, terwijl de coin al sinds 24 februari in een duidelijk stijgend kanaal handelt. De structuur blijft technisch gezien bullish, omdat Solana blijft stijgen met hogere highs en higher lows.
Toch komt het momentum nu op een kritisch punt. Verschillende on-chain- en derivaten-signalen suggereren dat de stijging onder druk kan komen, net nu Solana dicht bij een nieuwe uitbraakpoging is.
Solana’s stijgende channel-rally krijgt eerste technische test
Sinds 24 februari beweegt Solana binnen een stijgend kanaalpatroon, en vormt daarbij steeds hogere highs en higher lows.
Zo’n structuur geeft vaak een geleidelijke bullish trend aan, waarbij kopers steeds op hogere koersen instappen.
Onlangs verscheen op de 12-uurs grafiek een bullish crossover tussen de 20-periode en 50-periode exponential moving averages (EMA’s). Als een kortere EMA boven een langere EMA uitkomt, geeft dat vaak aan dat het momentum verbetert en er meer koopdruk is. Een EMA is een trendindicator die sterker de nadruk legt op recente koersschommelingen.
Maar de laatste candles laten zien dat er een lange bovenste wick ontstaat bij de 100-periode EMA. Zo’n wick verschijnt wanneer kopers de koers omhoog duwen, maar verkopers hem snel weer terug omlaag drukken.
Wil je meer van dit soort token-inzichten? Schrijf je in voor de dagelijkse crypto-nieuwsbrief van redacteur Harsh Notariya hier.
Dit gedrag kan erop wijzen dat verkopers hogere niveaus gaan verdedigen, waarbij vooral de 100-EMA het eerste belangrijke niveau is om op te letten.
Als dit soort signalen vlak bij de bovenkant van een stijgend kanaal verschijnen, kijken handelaren vaak dieper naar on-chain-metingen om te bepalen of de stijging nog sterk wordt ondersteund.
Een van de belangrijkste signalen om te bekijken is het aantal investeerders dat nu al winst heeft.
Stijgende winstgevendheid schept opnieuw de omstandigheden van vóór de daling in februari
De Percent of Addresses in Profit-metriek meet hoeveel wallets Solana bezitten tegen een lagere koers dan de huidige marktprijs.
Wanneer dit percentage snel stijgt, betekent dat dat meer investeerders op ongerealiseerde winst zitten. Dat klinkt bullish, maar het vergroot ook de kans dat traders winsten willen gaan vastleggen. Op dit moment staat meer dan 26% van de Solana-wallets in de winst, een niveau dat we voor het laatst op 2 februari zagen.
Toen stond Solana bijna op $104. Binnen drie dagen zakte de koers terug naar rond de $78, een daling van 25%. Dit maakt stijgende winstgevendheid tot het eerste bearish signaal.
Dit historische voorbeeld laat zien dat een toename van winstnemers soms tot een golf van verkoopdruk kan leiden. Toch hangt die selling pressure vaak af van hoe lange-termijn houders zich gedragen op zulke momenten.
Om te begrijpen of investeerders nog vertrouwen hebben in de stijging, is het goed om naar holder-accumulatie te kijken.
Holder-overtuiging met bijna 50% gedaald sinds de laatste winsthype
De Hodler Net Position Change-metriek volgt de verandering over 30 dagen in het aantal coins dat lange-termijn investeerders bezitten. Positieve waarden betekenen dat er wordt geaccumuleerd. Negatieve waarden wijzen op distributie door hodlers.
Rond 2 februari, toen de winstgevendheid op een soortgelijk niveau zat, voegden lange-termijn houders ongeveer 3.042.783 SOL toe.
Nu is die accumulatie afgenomen tot zo’n 1.527.770 SOL. Dat betekent dat de sterkte van holder-accumulatie met bijna 50% is gedaald.
Dit verschil is belangrijk, want als houders veel kopen, kan dat de koers vaak stabiel houden wanneer andere investeerders winst nemen. Maar nu krijgt deze stijging veel minder lange-termijn ondersteuning dan in februari. Dat is het tweede bearish signaal. Dus als winstnemende traders opnieuw gaan verkopen, zoals eerder in februari, is het ‘houdersteun’ veel zwakker.
Als zowel winstgevendheid stijgt als het vertrouwen van houders verzwakt, zoeken traders meestal naar aanwijzingen op de derivatenmarkten. Die data laten nu nog een mogelijk risico zien.
Grote long-leverage-cluster kan elke Solana koersdaling versterken
Data van de SOL/USDT-perpetual markt op Binance laat een groot verschil zien tussen het aantal long- en shortposities met leverage. Op dit moment staat er ongeveer $306 miljoen aan long-leverage in de markt tegenover slechts $75 miljoen aan short-leverage.
Hierdoor ontstaat een hefboom-ongelijkheid van meer dan vier keer aan de long-zijde. Grote hefboom-ongelijkheden kunnen gevaarlijk worden als de koers begint te dalen, want geforceerde liquidaties kunnen de daling versnellen.
Een belangrijk niveau ligt rond $89, waar bijna een derde van de long-liquidatieclusters zich bevinden.
Als Solana onder dit niveau zakt, kan een golf aan liquidaties de daling versterken. Opvallend is dat dit niveau ook te zien is op de Solana koers grafiek.
Tegelijk blijft het bullish kanaal intact zolang de prijs belangrijke steunniveaus vasthoudt. Een stijging boven $94 (ook de 100-exponential moving average-lijn) kan het momentum versterken, en een doorbraak boven $98 kan Solana genoeg kracht geven om hogere niveaus rond $110 te testen.
Maar als de verkoopdruk terugkomt en de prijs onder $89 zakt, kan de hefboom-ongelijkheid zorgen voor een snelle daling richting de $80-regio. Daarmee zou het bullish kanaal helemaal verzwakken en zouden de maandelijkse Solana-winsten van ongeveer 10% snel verdwijnen.
