Wall Street-investeerders bereiden zich voor op turbulentie nu de put-call skew van de S&P 500 stijgt door geopolitieke spanningen, veroorzaakt door het conflict tussen de VS, Israël en Iran.
Op de aandelen- en kredietmarkten groeit de defensieve houding. Daardoor neemt het risico toe dat kapitaal uit de cryptomarkt wegvloeit.
Investeerdersangst stijgt in optiemarkt door sterke S&P 500-skew
De angst onder investeerders neemt toe op de optiemarkt, blijkt uit data van The Kobeissi Letter. De put-call skew voor de S&P 500 over drie maanden staat nu rond de 0,50, dicht bij het hoogste niveau van de afgelopen drie jaar.
De skew voor één maand is gestegen naar ongeveer 0,53. Dit is het hoogste punt sinds de bear markt van 2022 en bijna gelijk aan het niveau van 0,56 tijdens de markt-crash in 2020 door de pandemie.
“De positie van investeerders op de optiemarkt is extreem bearish,” stelt The Kobeissi Letter.
Volg ons op X voor het laatste nieuws zodra het gebeurt
Ook bij individuele aandelen groeit het defensieve sentiment. De gemiddelde put-call skew voor enkelvoudige aandelen op drie maanden is nu ongeveer 0,15, het hoogste niveau sinds augustus.
Put-call skew verwijst naar het verschil in vraag tussen putopties (die het recht geven een aandeel te verkopen) en callopties (die het recht geven een aandeel te kopen). Een hogere put-call skew betekent meestal meer vraag naar putopties. Dit wijst op bearish sentiment of zorgen over dalingsrisico.
De bezorgdheid op de markt neemt toe doordat geopolitieke spanningen blijven en het investeerderssentiment beïnvloeden. Door het lopende conflict in het Midden-Oosten zijn de olieprijzen gestegen.
De zorgen groeien dat aanhoudende stijgende olieprijzen kunnen leiden tot hogere inflatie en minder wereldwijde investeringen, wat wereldwijd invloed heeft op markten. BeInCrypto meldde gisteren dat 72,1% van de aandelen daalde.
Het effect is ook zichtbaar in marktdata. Volgens de laatste cijfers van Google Finance daalde de S&P 500 met 0,56% tot 6.830,71. Ook de Dow Jones Industrial Average daalde met 784,67 punten of 1,61% tot 47.954,74.
Bearish sentiment raakt nu ook de kredietmarkten. Hedge-activiteiten met putopties op vier grote Amerikaanse krediet-ETF’s, HYG, JNK, LQD en BKLN, hebben een record bereikt van 11,5 miljoen contracten, meldde BeInCrypto.
Wat dit betekent voor Bitcoin en de cryptomarkt
De data wijzen op een bredere risk-off houding op de financiële markten. Bij macro-economische onzekerheid worden marktdeelnemers meestal voorzichtiger en defensiever in hun positie.
In dit soort omstandigheden gaat kapitaal vaak uit risicovollere assets naar veilige havens. Omdat Bitcoin en veel cryptocurrencies nog steeds als high-beta risicovolle assets worden gezien, kan deze verandering in risicobereidheid leiden tot minder instroom in de cryptomarkten en meer kortetermijn-volatiliteit.
Ook het bredere macrobeeld zorgt voor voorzichtigheid. Geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten zorgen voor hogere olieprijzen, waardoor zorgen over blijvende inflatie groeien.
Als inflatierisico hoog blijft, kunnen centrale banken renteverlagingen uitstellen. Dit zou de liquiditeit op de wereldwijde markten kunnen beperken. Omdat de cryptomarkt sterk gevoelig is voor liquiditeitscondities, kan langdurig krap beleid druk zetten op digitale assets. BeInCrypto waarschuwde eerder ook al dat een olieschok kan leiden tot een liquiditeits-verkoopgolf.
De komende weken worden spannend voor zowel de traditionele markten als de cryptomarkt. Nu hedgen in veel assetklassen toeneemt, neemt het risico op een brede herwaardering toe. Bitcoin staat in een uitdagende omgeving waar risicomijding de boventoon voert.
Abonneer je op ons YouTube-kanaal en zie hoe experts en journalisten hun inzichten delen
