De Amerikaanse aandelenmarkt stijgt op vrijdag doordat SpaceX (SPCX) aandelen met ongeveer 22% omhoog schieten bij de grootste beursgang ooit. Verbeterd consumentenvertrouwen en hoop op vrede in het Midden-Oosten geven extra steun.
Toch blijft technologie achter bij de stijging, omdat de beursgang van SPCX van $75 miljard kapitaal wegtrekt bij andere ruimtevaartbedrijven en de grootste bedrijven.
Hoe handelen SpaceX-aandelen na het recorddebuut
SpaceX haalde $75 miljard op door 556 miljoen aandelen te verkopen voor $135 per stuk, de grootste beursgang in de geschiedenis. Het aandeel opende op $150, een stuk lager dan het $175-niveau waar handelaren vooraf op rekenden. De vraag was sterk, maar koeler dan de hype vooraf deed vermoeden.
Kopers stapten daarna in. SPCX bereikte op het moment van schrijven een hoogste punt van $168,73, waarna het rond $166 bleef hangen, zo’n 22% hoger en gewaardeerd boven $2 biljoen.
De vijfminutengrafiek laat zien dat de stijging afvlakt. De koers blijft boven de volume gewogen gemiddelde prijs (VWAP) op $162,62, het op volume aangepaste gemiddelde dat instellingen gebruiken als richtwaarde.
Toch blijft de cumulative volume delta (CVD), die het verschil tussen koop- en verkoopdruk aangeeft, dalen. Het netto volume ligt rond 384.000 aandelen en moet weer richting 1.100.000 om echte vraag te bevestigen.
Posities in perpetual futures die door Nansen worden gevolgd, wijzen op voorzichtigheid. Short gaan op het aandeel is op de eerste dag vrijwel niet mogelijk, omdat de aandelen nog niet zijn afgerekend en lenen lastig is. Daardoor zijn perps de enige plek voor bearish posities.
Whales staan voor $18,6 miljoen netto short en slimme handelaren voor $7,2 miljoen netto short. Deze divergentie kan een squeeze op perps veroorzaken, of het laat zien dat ervaren handelaren de stijging verkopen.
De opening range breakout (ORB) indicator geeft het hoogste en laagste punt aan van de eerste minuten van de handel in een aandeel. Deze niveaus zijn belangrijk voor het bepalen van uitbraken.
Een slotkoers van vijf minuten boven de high van $168,73 kan zorgen voor een stijging naar $173,95. Aan de andere kant mag SPCX niet onder $155 zakken. Daaronder ligt bij $149,77 de range low, die wijst op een verdere daling.
Waarom stijgt de Amerikaanse aandelenmarkt vandaag
Drie factoren verklaren de stijging.
1. SpaceX’s recordbeursgang vergroot de risico-bereidheid
Een geslaagde grote beursgang laat zien dat investeerders nog steeds bereid zijn om in groei te investeren. Dat vertrouwen werkt door in de rest van de markt. Er ontstaat ook een verschuiving.
Rocket Lab (RKLB) daalde 9,36% en Tesla (TSLA) verloor 2,32% omdat beleggers hun bestaande ruimtevaart- en Musk-aandelen verkochten om SPCX-posities te financieren.
2. Consumentenvertrouwen beter dan verwacht
De voorlopige consumentenvertrouwensindex van de Universiteit van Michigan voor juni, die het vertrouwen peilt in de eigen financiën en economie, steeg naar 48,9 vanaf 44,8.
Consumptie is goed voor ongeveer tweederde van de Amerikaanse economie, dus een hoger cijfer vermindert de angst voor een recessie, ook al blijft het sentiment laag.
3. Hoop op vrede in het Midden-Oosten verlaagt risicopremie
Er zijn berichten dat de VS en Iran dichtbij een voorlopig akkoord zijn om de Straat van Hormuz te heropenen, wat olie goedkoper maakte.
Goedkopere energie verlaagt het risico op inflatie en de kosten voor bedrijven, waar vooral cyclische aandelen en small caps van profiteren.
Wat gebeurde er met de belangrijkste Amerikaanse indexen
- S&P 500: +0,39%
- Dow Jones: +0,58%
- Nasdaq: +0,12%
- Russell 2000: +1,16%
Small caps stegen het meest doordat binnenlandse cyclische bedrijven het meeste voordeel halen uit lagere energiekosten. Ondertussen bleef de Nasdaq achter omdat de beursgang geld wegzoog bij haar grootste bedrijven.
De S&P 500 handelt rond de 7.423 nadat het zijn 50-daagse exponential moving average (EMA) op 7.273 heeft verdedigd. Een EMA is een moving average waarbij recente koersen zwaarder worden meegewogen.
De index vecht nu tegen de 20-daagse EMA op 7.422. Een stijging boven 7.459 vraagt slechts een beweging van 0,47% en zou de index bij sluiten naar 7.527 kunnen brengen, met 7.595 als niveau waar extra kracht mogelijk is.
Als de 7.237 wordt verloren, komt de 100-daagse EMA rond 7.098 in beeld. Hoe SPCX-aandelen verhandeld worden vanaf dit moment is belangrijk, want de index heeft een sterke start nodig om het sentiment positief te houden en geen liquiditeit te verliezen.
Welke sectoren houden stand
Basic Materials stijgt met 2,20% omdat hoop op vrede de wereldhandel en verwachtingen voor grondstoffen ondersteunt. Financials gingen 1,21% omhoog doordat JPMorgan (JPM) 2,04% steeg.
Banken verdienen aan underwriting fees door de recordnotering, en de sterke IPO-pijplijn van SpaceX-aandelen zorgt voor hogere verwachtingen in deal-inkomsten.
De energiesector kwam 1,11% hoger doordat investeerders stapten in goedkope cyclische sectoren die achterbleven vorige week.
Welke sectoren dalen
Consumer Cyclical zakte met 1,10% doordat Amazon (AMZN) 2,14% verloor en Tesla daalde. Gezondheidszorg viel met 0,17% omdat defensieve aandelen minder populair zijn op risicovolle dagen.
Technologie steeg maar 0,38% en bleef achter. Nvidia (NVDA) bleef gelijk op 0,08% terwijl Microsoft (MSFT) 0,65% verloor. Door een IPO van $75 miljard stroomt er geld uit deze grote tech-bedrijven; fondsen verkopen hun meest liquide aandelen om mee te kunnen doen aan de nieuwe uitgifte.
De uitstroom begon al vroeg. Technologie steeg vorige week maar 0,98% terwijl Basic Materials met 3,50% omhoog ging. Dat laat zien dat het geld al vóór de notering uit de tech-sector wegging.
Belangrijkste beursnieuws dat investeerders volgen
Adobe (ADBE) daalde 6,62% nadat Wolfe Research en Stifel hun advies verlaagden. Ze wezen op een zwakkere verwachting voor organische jaarlijkse terugkerende omzet (ARR), de jaarlijkse waarde van abonnementen, door hun freemium-strategie en het vertrek van de CFO.
Arm Holdings (ARM) steeg ongeveer 9% nadat Bank of America in een rapport de AI-kans op $170 miljard schatte. AMD steeg ook met 4,81% doordat de vraag naar chips naar verwachting toeneemt.
Wat houden investeerders nu in de gaten
SPCX-aandelen stonden op de laatste beursdag van de week genoteerd, dus maandag wordt de eerste echte test zonder IPO-effect. De slotkoers van vandaag bepaalt de toon voor volgende week. Beleggers zullen letten op welke indexen SPCX straks toevoegen, want dan zouden passieve fondsen die automatisch moeten kopen.
Volgende week is er het FOMC-overleg, het eerste rentebesluit met Fed-voorzitter Kevin Warsh, plus nieuwe cijfers over consumentenvertrouwen. Als SPCX boven $166 blijft en de S&P 500 boven 7.422 blijft, hebben de bulls maandag het voordeel.
