Claude Eguienta, een drijvende kracht achter Mimo Capital, deelde zijn gedachten over de huidige en toekomstige staat van DeFi met BeInCrypto.
Met een focus op de integratie van Real World Assets(RWA) en het gebruik van kunstmatige intelligentie (AI), belooft Eguienta’s werk een nieuw tijdperk in te luiden voor gedecentraliseerde financiën.
Claude Eguienta is the Chief Executive Officer at Mimo, leading the charge in creating protocols that provide tokenized real-world assets and enabling the minting of multiple price-stable currencies against collateral. Previously, Claude co-founded Telcoin, a startup focused on financial inclusion through blockchain-based remittances.
Het plateau van Real World Assets
Claude opent de discussie met een reflectie op het traject van RWA’s binnen het gedecentraliseerde financiële ecosysteem. Aanvankelijk was er een golf van enthousiasme toen platformen zoals Ondo Finance nieuwe protocollen introduceerden, wat een nieuw voordeel betekende voor RWA in DeFi. Hij merkt echter op dat het momentum leek te stagneren, wat een landschap onthult waar het enorme potentieel van RWA’s grotendeels onbenut blijft vanwege verschillende uitdagingen op het gebied van marktgereedheid en regelgeving.
“Risicogewogen activa is een verhaal dat al lange tijd probeert te gebeuren. De grootste kick kwam toen Ondo in januari tokenized T-bills aankondigde: Centrifuge kwam eerder, maar ik denk dat ze kwamen op het moment dat de markt nog niet klaar was om naar die dingen te luisteren. Het leek behoorlijk groot vanuit het perspectief van een cryptobubbel en trok veel aandacht. Maar als je een paar grote spelers uit de vergelijking haalt en kijkt naar de open protocollen die enige tractie hebben van andere gebruikers dan hun respectieve oprichtersteams, dan is het echt geplaagneerd”.
Ondanks deze obstakels is Eguienta’s perspectief op tokenized real world assets verre van pessimistisch. Hij ziet het plateau eerder als een fase dan als een permanente toestand en suggereert dat de DeFi community aan de vooravond staat van meer geavanceerde RWA-integratiestrategieën. Het bedrijf gaat verder dan algemene assets en onderzoekt de tokenization van Bitcoin mining operaties en AI data centers. Zo heeft de complexiteit van Bitcoin mining velen afgeschrikt, ondanks hun interesse. Door de activiteiten te tokenization wordt het proces eenvoudiger. Hetzelfde geldt voor AI: de traditionele route via makelaars, die vaak leidt tot de suggestie om te investeren in bedrijven zoals NVIDIA, voelde ontoereikend voor degenen die op zoek zijn naar directe blootstelling aan de financiële voordelen van AI. Mimo Capital herkende deze kloof en wilde als brug fungeren, door van een alternatieve optie uit te groeien tot een cruciale factor binnen het economische ecosysteem.
Deze verschuiving gaat niet alleen over het diversifiëren van het aanbod, maar ook over het afstemmen op de inherente risico-beloningsprofielen die de crypto community aantrekken.
“Het hele doel van veel van de stablecoins die RWA vertegenwoordigden, zoals degene waar wij mee kwamen, USK en anderen, was om het gemak van een stablecoin te bieden en het rendement van de plaatsing van belonende assets. Maar in de hoofden van gebruikers kwam het niet zo uit, omdat het gemak van de liquiditeit van stablecoins nooit geëvenaard werd door een RWA asset, tenminste nog niet. We onderzochten de staat van RWA en herkenden een disconnect, waarbij we ons realiseerden dat gebruikers in de cryptowereld er niet echt naar uitkeken om door de hoepels van KYC en zo te gaan voor een rendement van 5%. En de veiligheid die RWA bood, sprak de menigte niet echt aan. Gebruikers die bereid waren om door dit alles heen te gaan, registreerden zich liever bij een gecentraliseerde exchange en gingen voor veelvouden in plaats van ééncijferige procentuele winsten. Nu kijken we naar veel high yields, risicovollere investeringen die overeenkomen met wat cryptoliefhebbers echt zoeken”.
AI: een katalysator voor de evolutie van DeFi
Een van de meest intrigerende aspecten van Eguienta’s visie voor de toekomst van DeFi is de rol van AI. Van het verbeteren van security protocollen en gebruikersinterfaces tot het mogelijk maken van meer geavanceerde financiële modellering, het potentieel van AI om een revolutie teweeg te brengen in DeFi is immens. Eguienta geeft voorbeelden van hoe AI gebruikers kan ondersteunen bij het nemen van beslissingen, audits kan stroomlijnen en bescherming kan bieden tegen oplichting.
“Ik heb deze producten niet persoonlijk uitgeprobeerd, maar Bunzz probeert te helpen met smart contract audits, en Next Gem AI probeert te helpen met het besluitvormingsproces van gebruikers met betrekking tot veiligheid. Het is duidelijk dat deze producten jong zijn, maar ze laten duidelijk zien dat de industrie bereid is om AI te integreren.”
Mimo Capital integreert Kunstmatige Intelligentie op verschillende niveaus, wat een uitgebreide strategie weerspiegelt om AI te gebruiken voor interne efficiëntie en productontwikkeling. Het bedrijf heeft gespecialiseerde AI-hardware aangeschaft, een beslissing die is ingegeven door Claude’s jarenlange betrokkenheid bij AI-onderzoek en de bewezen voordelen ervan binnen Mimo’s activiteiten.
Mimo onderkende de vraag naar AI in verschillende industrieën en zag een unieke kans. Veel bedrijven, van autofabrikanten tot startende technologiebedrijven, proberen AI te integreren. Deze vraag heeft geleid tot een sterke aanbodschok in de AI-hardwaremarkt, met name voor high-end NVIDIA-chips die nodig zijn voor het efficiënt trainen van AI-modellen. Mimo’s strategische acquisitie van deze schaarse middelen stelt het in staat om ze aan te bieden voor leasing, waardoor een nieuw opbrengstgenererend product in AI-hardware leasing ontstaat.
Co-piloot aan boord
Vooruitlopend op een meer geïntegreerd platform om deze aanbiedingen te presenteren, ontwikkelde Mimo een eigen Wallet. Deze Wallet is ontworpen om gebruikersinteractie met DeFi-investeringen te vereenvoudigen en biedt een eenvoudige manier om portefeuilles over verschillende blockchain-netwerken te beheren. Het doel is om een niet-custodiale, open-source oplossing te zijn die een breder scala aan protocollen ondersteunt dan alleen Ethereum Virtual Machine(EVM)-compatibele chains.
“We hadden zoiets van, nou, dit zou een heel mooi product kunnen zijn. En toen begonnen we na te denken over waar we dit zouden gaan verkopen. Het eerste waar we aan dachten was KUMA, ons belangrijkste RWA-platform. Maar we dachten ook aan een breder product dat een betere verkoopplaats verdient. Dus besloten we om met een Wallet te komen waar het gemakkelijker zou zijn om in te stappen, je DeFi-posities te bekijken en alles waar je naartoe kunt gaan en opbrengst kunt krijgen. Toen we deze wallet aan het bouwen waren, realiseerden we ons dat het mooi zou zijn om mensen onboard te laten gaan op meerdere chains, een niet-custodial wallet, open source, iets wat de industrie al lang had moeten bouwen, maar we zagen gewoon geen goede open source wallet komen die iets anders ondersteunt dan EVM”.
Deze ambitie leidde tot de ontwikkeling van een nieuwe Wallet, niet alleen als een opslagplaats voor digitale assets, maar ook als een platform om het snijvlak van AI en financiën te verkennen. Tijdens het ontwikkelingsproces ontstond een innovatief idee: het inbouwen van een AI-assistent die gebruikers persoonlijke financiële begeleiding kan bieden, hun DeFi-posities en marktomstandigheden kan analyseren en bruikbare strategieën kan voorstellen.
Door AI direct in de Wallet te integreren verandert deze van een instrument voor transactiebeheer in een interactieve adviseur die in staat is om aanbevelingen uit te voeren met een enkele klik. Als experiment wordt dit initiatief serieus benaderd en staat het open om te leren. Het vertegenwoordigt een dubbele inspanning om het crypto-ecosysteem te verbeteren: het bieden van AI-gestuurde opbrengsten en het verbeteren van de gebruikerservaring door middel van directe AI-ondersteuning.
De weg naar wettelijke betrokkenheid
De weg naar mainstream adoptie is vol uitdagingen, vooral op het gebied van regelgeving. Het bereiken van regelgeving in één rechtsgebied kan een concurrentievoordeel bieden, maar begrijpen hoe wereldwijd te opereren onder lokale regelgeving blijft complex. Naast het tokenen van traditionele assets, brengt het betreden van meer ingewikkelde gebieden extra complexiteit met zich mee op het gebied van regelgeving. Projecten die zich richten op het tokenen van tastbare, echte assets moeten door deze regelgeving navigeren en tegelijkertijd vertrouwen opbouwen in hun platforms.
“Als je iets complexers wilt doen dan alleen T-bills, dan voeg je een zekere mate van regelgeving toe. Want je wilt echte dingen tokenen en niet per se assets die al ergens worden verhandeld met een gereguleerd custody framework. Dus je kunt de bankinfrastructuur niet gebruiken als ruggengraat. Je moet in wezen een nieuwe infrastructuur creëren om dingen op de juiste manier te tokenization en mensen te laten begrijpen dat ze het kunnen vertrouwen. Dus je auditors moeten begrijpen dat dit AI datacenter dat je gebruikt als onderpand veilig is. In ons geval moet je hetzelfde doen voor je Bitcoin mines. Het is op zijn zachtst gezegd behoorlijk complex”.
Sommige regelgevende instanties zouden kunnen reageren door dergelijke activiteiten ronduit te verbieden, in lijn met hun standpunt tegen cryptocurrencies. Anderen zouden regelgevingskaders kunnen creëren of een sandbox-benadering kunnen aannemen, waarbij entiteiten onder een voorlopige status kunnen opereren terwijl de resultaten worden gemonitord.
“Deze methode is onderzocht in Singapore en verschillende andere Aziatische landen en is behoorlijk effectief gebleken. De regelgeving in de Verenigde Staten daarentegen heeft een duidelijk andere aanpak. Het wordt aan entiteiten overgelaten om te bepalen of hun activiteiten als securities kunnen worden aangemerkt, met dien verstande dat regelgevende instanties kunnen ingrijpen als dat nodig wordt geacht. Dit onzekere terrein stelt deelnemers uit de sector voor sterke uitdagingen, waardoor de VS een bijzonder complexe jurisdictie is voor RWA-ruimteactiviteiten, afgezien van regio’s waar cryptocurrencies volledig verboden zijn. Europa heeft zich echter progressiever opgesteld. De Europese regelgeving is bijzonder duidelijk en vooruitziend”.
Mimo kreeg bijvoorbeeld een vergunning om assets te tokenization, wat wijst op een progressieve houding van de Europese regelgevers. Interessant is dat Europese regelgevers, waaronder de Financial Market Authority (FMA) in Liechtenstein, hun regelgevend kader aan het heroverwegen zijn om zich aan te passen aan de nieuwe Europese regelgeving voor cryptocurrencies, die niet categorisch vereist dat de tokenization van real-world assets gereguleerd moet worden. Dit zou kunnen betekenen dat activiteiten die voorheen onder toezicht van regelgevende instanties stonden, ongereguleerd kunnen worden – niet in de zin van verboden, maar eerder niet specifiek gecontroleerd door regelgevende instanties.
“De grootste uitdaging is om te begrijpen wat er gebeurt en waar. Wat kun je precies doen als je ergens gereguleerd bent? Hoe goed kun je wereldwijd opereren met je lokale regelgeving? Navigeren door dit soort kaders is een uitdaging geweest, maar dit is de naam van het spel”.
De toekomst: Innovatie en onderwijs
Eguienta is optimistisch over het snijvlak van DeFi, RWA’s en AI. Hij benadrukt dat de ontwikkeling binnen de DeFi-sector wordt gedreven door momentum, waarbij de focus ligt op trending topics en investeerdersbelangen in plaats van op het aanpakken van onderliggende problemen of het benutten van het volledige potentieel van de technologie. De grote afhankelijkheid van de sector van invloeden van durfkapitaal, waarbij prioriteit wordt gegeven aan projecten die bestaande successen weerspiegelen met de allure van nieuwe governance tokens die worden ondersteund door opmerkelijke VC’s, is een voorbeeld van een cyclus van imitatie boven innovatie. Dergelijke strategieën hebben vaak meer nodig van de essentie van echte innovatie en dienen meer als een bewijs van de huidige beperkingen van de industrie dan van haar mogelijkheden.
De verandering in de richting van lagere kosten voor de ontwikkeling van nieuwe DeFi-oplossingen zou meer substantiële innovatie mogelijk kunnen maken. Door auditing toegankelijker te maken, het ontwikkelingsproces te vereenvoudigen en de toetredingsdrempels voor ontwikkelaars te verlagen, vooral voor ontwikkelaars die zijn uitgerust met AI-tools, kan een inventiever ecosysteem ontstaan. De complexiteit waarmee echte DeFi-initiatieven te maken hebben, vormt een sterke belemmering voor toegang tot de markt en staat in schril contrast met de snelle ontwikkelingscycli die kenmerkend zijn voor de traditionele Web2-startup-omgeving.
“De toekomst van DeFi hangt af van ons vermogen om verantwoord te innoveren, onze gebruikers op te leiden en te werken binnen een duidelijk regelgevend kader. De regelgevers hebben hun werk gedaan. Ze hebben ons voorzien van regelgevende kaders, dus wij (als sector) kunnen hen niet meer de schuld geven. De instellingen hebben in veel landen hun werk gedaan en banken zijn bereid om bankrekeningen te openen voor cryptobedrijven, dus we kunnen ons nu vestigen als echte bedrijven. We kunnen die jongens niet meer de schuld geven. Nu gaat het er echt om dat we oplossingen leveren waar mensen echt om geven en problemen die mensen hebben en opgelost willen zien”.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
