Wereldwijde markten stegen maandag nadat de Amerikaanse president Donald Trump zei dat de oorlog met Iran mogelijk snel voorbij kan zijn. Hierdoor namen de zorgen over een langdurige energieschok af. De olieprijzen daalden flink, terwijl aandelen stegen en de cryptomarkt weer optimistischer werd. Dit laat een plotselinge verandering in het sentiment van investeerders zien.
De reactie kwam na een week van extreme volatiliteit die veroorzaakt werd door de militaire acties van de VS en Israël tegen Iran. Dit zorgde voor verstoring op de energiemarkten en deed de angst voor een wereldwijde energiecrisis toenemen.
Olieprijzen dalen door hoop op einde oorlog
De olieprijs zakte flink nadat Trump aangaf dat het conflict binnenkort kan aflopen.
Eerder op de dag hadden oliemarkten een worstcasescenario ingeprijsd, waarbij langdurige verstoring van de olie-aanvoer uit het Midden-Oosten verwacht werd. Maar toen Trumps opmerkingen bekend werden, draaiden handelaren deze risicopremies snel terug.
WTI-olie daalde richting het midden van de $80 nadat de prijs eerder tijdens de escalatie dicht bij of boven de $100 lag.
Olieprijs daalt na een piek boven $110 eerder vandaag. Bron: Oilprice.com
De daling liet zien dat de markten plots beseften dat de oorlog waarschijnlijk niet zal leiden tot een langdurige verstoring van de oliestromen.
Aandelen stijgen door verwachtingen van de-escalatie
Aandelenmarkten reageerden meteen.
De S&P 500 steeg ongeveer 0,7% tijdens de sessie, omdat investeerders weer in risicovolle assets stapten. De stijging toonde meer vertrouwen dat het conflict waarschijnlijk snel voorbij is en geen grote economische schokken zal veroorzaken.
De lagere olieprijzen hielpen ook de aandelenmarkten omhoog, omdat energiepieken vaak inflatie aanjagen en de bestedingen van consumenten onder druk zetten.
Nu de olieprijs daalt, rekenen investeerders minder op een wereldwijde energiecrisis zoals bij eerdere geopolitieke conflicten.
Bitcoin toont hernieuwd optimisme
Cryptomarkten reageerden ook positief.
De Bitcoin koers steeg naar ongeveer $69.000, een stijging van ongeveer 2% in de afgelopen 24 uur. Dit koersherstel kwam na eerdere volatiliteit door onzekerheid over het geopolitieke risico.
Crypto-traders behandelen grote geopolitieke crises vaak als momenten van ‘risk off’. Maar wanneer de spanning afneemt, herstellen digitale assets meestal snel, net als andere risicovolle markten.
Dit herstel laat zien dat handelaren verwachten dat het conflict onder controle blijft en geen langdurige wereldwijde crisis veroorzaakt.
Een week van escalatie
De sterke schommelingen op de markten volgden op een zeer bewogen week in het Midden-Oosten.
Op 28 februari voerden de Verenigde Staten en Israël grootschalige aanvallen uit op Iran. Hierbij werden nucleaire installaties, raketinstallaties en militaire bases geraakt.
Bij de aanvallen kwamen de Iraanse leider, ayatollah Ali Khamenei, en meerdere hoge commandanten om het leven, wat de spanningen in de regio flink liet oplopen.
Iran reageerde met golven van raket- en drone-aanvallen op Israël en Amerikaanse basissen in het Midden-Oosten.
Het conflict verspreidde zich naar meerdere landen, waaronder Bahrein, Koeweit, Qatar, Irak, Jordanië, Libanon en Oman.
Schade aan olie-infrastructuur en aanbodschok
De energiemarkten reageerden sterk omdat de oorlog de aanvoer van olie ernstig bedreigde.
Iran waarschuwde dat het de Straat van Hormuz kon blokkeren, een smalle zeeroute waar ongeveer 20% van de wereldwijde olieexport doorheen gaat.
De dreiging op zich veroorzaakte al grote verstoringen.
Ongeveer 150 olietankers moesten buiten de Straat voor anker gaan, waardoor naar schatting 140 miljoen vaten olie vast kwamen te zitten in de Golf.
Analisten schatten dat er dagelijks tot wel 15 miljoen vaten aan olie-aanvoer geraakt konden worden als de Straat dicht bleef.
Tegelijk werden verschillende regionale olie-installaties beschadigd of moesten hun productie verminderen.
Irak, Koeweit en de Verenigde Arabische Emiraten beperkten tijdelijk de productie. Qatar riep ook force majeure uit op sommige leveringen van vloeibaar aardgas.
Saoedi-Arabië probeerde de export om te leiden via pijpleidingen naar haar havens aan de Rode Zee, maar deze route heeft beperkte capaciteit.
Trump hint op mogelijk einde aan conflict
Tegen deze achtergrond veranderden de recente opmerkingen van Trump de verwachtingen op de markt.
De president zei dat het besluit om de oorlog te beëindigen samen met de Israëlische premier Benjamin Netanyahu genomen zal worden en gaf aan dat het conflict mogelijk snel voorbij is.
Hoewel er nog geen wapenstilstand is aangekondigd, gaven de opmerkingen aan dat de militaire doelen bijna bereikt zijn.
De uitspraken namen zorgen weg dat de oorlog zich zou uitbreiden naar een groter conflict in de regio, waarbij meer Golfstaten betrokken zouden raken of er grote verstoringen in de scheepvaart zouden zijn.
Wat komt hierna
Verschillende belangrijke ontwikkelingen zullen bepalen of de rally doorgaat.
Allereerst zullen markten letten op signalen van een formele wapenstilstand of een gezamenlijke aankondiging uit Washington en Tel Aviv.
Handelaren houden de situatie in de Straat van Hormuz in de gaten en of het olieverkeer daar weer normaal op gang komt.
Ook zullen analisten kijken of Iraanse proxy-groepen, zoals Hezbollah, hun betrokkenheid bij het conflict verminderen.
Als de spanningen verder afnemen, zouden de olieprijzen verder kunnen dalen en kunnen de wereldwijde markten stabiliseren.
Maar als het conflict weer oplaait, kan de huidige opluchtingsrally op de aandelen- en cryptomarkt snel omdraaien.
Voor nu lijken de markten in te zetten op het einde van de oorlog, mogelijk sneller dan velen eerst dachten.
