Een enkele geopolitieke update van Donald Trump op 23 maart zorgde voor één van de snelste herwaarderingen op de markten dit jaar.
Aandelen stegen, olie zakte in, en de Bitcoin koers schoot omhoog binnen enkele minuten nadat handelaren reageerden op signalen van mogelijke de-escalatie met Iran. Alle assets bleven in een opwaartse trend, ondanks dat Iraanse functionarissen beweerden dat de Amerikaanse president blufte.
De beste getimede trade voor alle assets
De markten begonnen te bewegen zelfs nog voor de aankondiging. Om 6:50 uur ‘s ochtends (ET) werd ongeveer $1,5 miljard aan S&P 500 futures gekocht. Door deze enorme kooporder steeg de index direct, wat wijst op een sterke inzet op betere omstandigheden.
Veertien minuten later zei Trump dat er “productieve gesprekken” met Iran plaatsvonden. Die ene kop veranderde de verwachtingen op alle markten.
Om 7:10 uur ‘s ochtends (ET) had de S&P 500 ongeveer $2 biljoen aan marktkapitalisatie toegevoegd, doordat investeerders uitgingen van minder geopolitiek risico.
Olie reageerde juist de andere kant op. De prijs van ruwe olie kelderde sterk, omdat handelaren de oorlogspremie, die gekoppeld is aan verstoringen van de toevoer in het Midden-Oosten, weer uit de prijzen haalden.
De daling was fors en laat zien hoe gevoelig de energiemarkt is voor elk teken van minder spanning bij de Straat van Hormuz.
Op hetzelfde moment steeg de Bitcoin koers. De cryptocurrency ging snel omhoog door verbeterd risicosentiment. Handelaren zagen deze gebeurtenis als een kortetermijn “risk-on” signaal, net als bij aandelen, in plaats van een hedge-trade.
Deze situatie laat zien hoe sterk de wereldwijde markten met elkaar verbonden zijn. Aandelen, olie en crypto reageerden allemaal op dezelfde gebeurtenis, maar op hun eigen manier.
Aandelen stegen door groei-verwachtingen. Olie daalde omdat het aanbodrisico afnam. Bitcoin volgde het bredere risicosentiment.
Het tijdstip van de eerste futures-transactie roept vragen op. De positie werd ingenomen minuten voor de aankondiging en leverde binnen korte tijd tientallen miljoenen winst op. Grote macro-inzetten komen vaker voor, maar de precisie van deze trade valt op.
In het algemeen laat deze gebeurtenis zien hoe moderne markten werken.
Koppen in het nieuws zorgen tegenwoordig direct voor nieuwe waarderingen bij alle assetklassen. Handelaren die zulke verschuivingen zelfs minuten eerder verwachten, kunnen daar grote winst mee behalen.
