Het EUR/USD-paar bleef voor de derde week op rij bijna gelijk en sloot net onder 1,1700. Begin september steeg het kort naar 1,1736, maar zakte daarna terug richting 1,1600.
Het paar bereikte vrijdag een nieuwe wekelijkse top op 1,1759, de hoogste stand sinds eind juli. Dat het rond dit niveau blijft hangen, duidt op een mogelijke verdere verzwakking van de Amerikaanse dollar (USD).
Onrust in staatsobligaties
De USD-rally op risicoaversie was dit keer nauwelijks verbonden aan de Verenigde Staten (VS). Onrust in het Verenigd Koninkrijk (VK) zette de financiële markten begin van de week onder druk, toen het rendement op 30-jarige Britse staatsobligaties steeg naar 5,680%, het hoogste niveau sinds 1998, wat wereldwijd effect had op staatsobligaties. Britse staatsobligaties stonden centraal in de storm, aangedreven door diverse lokale factoren.
SponsoredAanpassingen bij pensioenfondsen, hoge overheidsuitgaven en speculatie over mogelijke belastingverhogingen veroorzaakten samen de recente crisis. De rust keerde echter snel terug, waarna marktdeelnemers hun focus verlegden naar Amerikaanse data voor verdere richting.
Werkgelegenheid en groei in de VS
De focus verschoof naar Amerikaanse data, met name gericht op werkgelegenheidsgegevens, in aanloop naar de Nonfarm Payrolls (NFP) die op vrijdag werden vrijgegeven.
De VS meldde dat het aantal vacatures op de laatste werkdag van juli uitkwam op 7,18 miljoen, zo blijkt uit het Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS)-rapport. Dat is minder dan de 7,35 miljoen (aangepast van 7,43 miljoen) in juni en lager dan de marktverwachting van 7,4 miljoen.
Ook toonden de Challenger Job Cuts van augustus aan dat werkgevers in de VS 85.979 banen schrapten in augustus, een stijging van 39% ten opzichte van de 62.075 die in juli werden aangekondigd, en de hoogste maandelijkse lezing sinds 2020.
De ADP Employment Change liet zien dat de private sector in augustus slechts 54.000 banen toevoegde, flink lager dan de aangepaste 106.000 in juli en onder de verwachting van 65.000. Ook de eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen stegen in de week tot 31 augustus naar 237.000, tegenover 229.000 eerder en slechter dan de prognose van 230.000.
De Manufacturing PMI van het US Institute for Supply Management (ISM) kwam in augustus uit op 48,7, een lichte stijging ten opzichte van 48 in juli maar onder de verwachting van 49. De ISM Services PMI noteerde in dezelfde periode 52, hoger dan de 50,1 van een maand eerder. In beide rapporten daalden de inflatie-subindices, terwijl de werkgelegenheidsindices bescheiden vooruitgang lieten zien.
De cijfers hadden een beperkte impact op de USD, maar drukten erop omdat de cijfers een aankomende renteverlaging door de Federal Reserve (Fed) deze maand enigszins bevestigden.
Sponsored SponsoredToen kwam het NFP-rapport. De Greenback kelderde op vrijdag, op nieuws dat het land in augustus bescheiden 22.000 nieuwe banen creëerde, veel slechter dan de verwachte 75.000. Het werkloosheidspercentage steeg naar 4,3% van 4,2% in juli, in lijn met de verwachtingen, terwijl het arbeidsdeelnamepercentage steeg naar 62,3% van 62,2%. Ten slotte daalde de jaarlijkse looninflatie, gemeten door de verandering in het gemiddelde uurloon, naar 3,7% van 3,9%.
Speculatieve interesse dreef de verwachtingen voor aanstaande renteverlagingen op. Volgens de CME FedWatch Tool steeg de kans op een verlaging in september licht, met sommige beleggers die zelfs op 50 basispunten mikken. Ook de verwachtingen voor verlagingen in oktober en december namen fors toe. Renteverlagingen bij de drie resterende Fed-vergaderingen dit jaar worden nu vrijwel als zekerheid beschouwd.
In aanloop naar het weekend steeg Wall Street op nieuwe hoop op meerdere renteverlagingen, terwijl de Greenback om dezelfde reden daalde.
Europese data zorgt voor druk op de euro
Ondertussen kende de euro (EUR) weinig eigen dynamiek. De macro-economische cijfers waren overwegend zwak, maar niet verontrustend. Zo steeg de Harmonized Index of Consumer Prices (HICP) in augustus sterker dan verwacht met 2,1% op jaarbasis. De kerninflatie bleef op 2,3%, gelijk aan juli maar boven de prognose van 2,2%. Op maandbasis kwam de HICP uit op 0,2%, tegenover 0% in juli.
Ook steeg de Producer Price Index (PPI) van juli op jaarbasis met 0,2%, hoger dan de verwachte 0,1% maar lager dan de 0,6% in juni.
SponsoredTot slot daalden de detailhandelsverkopen in de eurozone in juli met 0,5%, na een stijging van 0,6% in juni, en slechter dan de verwachte -0,2%. Op jaarbasis bedroeg de groei 2,2%, onder de prognose van 2,4% en lager dan de eerdere 3,5%.
Europese Centrale Bank houdt stand
De Europese Centrale Bank (ECB) komt donderdag bijeen en zal naar verwachting de rentetarieven ongewijzigd laten. Daarnaast publiceert de Raad van Bestuur nieuwe macro-economische projecties. Waarschijnlijk erkent de centrale bank dat de risico’s verder zijn afgenomen na de handelsovereenkomst tussen de EU en de VS, terwijl het inflatieperspectief nauwelijks zal worden bijgesteld. Beleggers zullen vooral letten op signalen dat de versoepelingscyclus is afgerond.
Naast de ECB bevat de macro-economische kalender de komende dagen ook belangrijke Amerikaanse cijfers. Zo publiceert het land de CPI-cijfers van augustus, die eerder op 3,1% jaar-op-jaar stonden. Daarnaast volgen de PPI-cijfers van juli en de voorlopige schatting van de Michigan Consumer Sentiment Index voor september.
Ten slotte zal Duitsland de definitieve schatting van de HICP van augustus vrijgeven.
EUR/USD technische verwachting
Sponsored SponsoredDe wekelijkse EUR/USD-grafiek wijst op een opwaarts risico, al blijft het momentum beperkt. Het paar noteert enkele pips boven het laagste punt van augustus, wat duidt op terughoudende kopers. Toch blijft EUR/USD ruim boven het bullish 20-daags Simple Moving Average (SMA), waarbij dips naar deze lijn telkens leiden tot sterke oplevingen. De 100- en 200-daagse SMA’s lopen intussen licht op, ruim onder de kortere lijn.
Ten slotte zijn de technische indicatoren iets gestegen na een periode van consolidatie binnen positieve niveaus, wat een opwaartse uitbreiding bevordert zonder deze te bevestigen.
De dagelijkse EUR/USD-grafiek laat zien dat de technische indicatoren omhoog zijn gedraaid, al blijft de Momentum-indicator hangen rond neutrale niveaus. De Relative Strength Index (RSI) wijst intussen noordwaarts rond 56, wat de recente stijging bevestigt.
Tegelijkertijd heeft het paar de week doorgebracht rond een vlakke 20 SMA, die nu dynamische steun biedt rond 1,1665. Ten slotte heeft de 100 SMA zijn opwaartse kracht verloren en blijft stabiel rond 1,1525.
Het paar moet zich overtuigend boven 1,1740 vestigen om de opmars voort te zetten richting de volgende weerstand op 1,1830, de jaarpiek. Daarboven komt de grens van 1,1900 in beeld. Aan de onderkant ligt steun op 1,1665, gevolgd door 1,1590 en de 20-weekse SMA rond 1,1530.
Voor BeInCrypto’s laatste nieuws over de cryptomarkt, klik hier.
