Wat de laatste Britse begroting betekent voor crypto belasting en DeFi-toegang

Het laatste Budget van het VK laat de belangrijkste crypto belastingregels onveranderd, maar verscherpt de bredere omgeving voor handelaren.

Ondertussen geeft HMRC aan dat het grondig nadenkt over hoe het DeFi-leningen en liquiditeitsvoorziening belast.

Geen nieuwe “crypto tax,” maar druk neemt nog steeds toe

Kanselier Rachel Reeves heeft geen crypto-specifieke belasting geïntroduceerd in de Begroting voor 2025. Er is geen nieuwe heffing op het verhandelen, vasthouden of uitgeven van digitale assets.

Echter, de Begroting verlengt de bevriezing van de inkomensbelastingdrempels voor drie extra jaren. Naarmate de lonen stijgen, komen meer belastingbetalers in hogere schijven terecht, waaronder actieve crypto handelaren.

De vrijstelling voor vermogenswinstbelasting (CGT) blijft erg laag in vergelijking met historische niveaus. Dat betekent dat meer crypto-verkooptransacties aangifteplichtige winsten veroorzaken, zelfs voor bescheiden retailportefeuilles.

Tegelijkertijd zet het VK door met mondiale gegevensuitwisseling onder nieuwe rapportagestandaarden.

Cryptobeurzen en -platforms zullen vanaf 2026 meer gedetailleerde klantinformatie aan HMRC leveren.

HMRC laat zijn strenge standpunt over DeFi varen

Naast de Begroting heeft HMRC een consultatieresultaat gepubliceerd over DeFi-leningen en staking. Het reageert op stevige kritiek op zijn richtlijnen uit 2022 over leningen en liquiditeitspools.

Belanghebbenden vertelden HMRC dat de huidige regels onevenredige administratieve lasten creëren. Ze waarschuwden dat elke DeFi-actie als een verkoop behandelen weinig te maken heeft met de economische realiteit.

Als reactie heeft HMRC zijn eerdere idee om repo- en effektenleenregels te kopiëren, laten varen. Het geeft nu de voorkeur aan een kader gebaseerd op “geen winst, geen verlies” (NGNL) voor veel DeFi-stromen.

Het departement erkent cruciaal dat Automated Market Makers een groot deel van de activiteit vertegenwoordigen. Het geeft aan dat eventuele nieuwe regels expliciet multi-token liquiditeitspools in Uniswap-stijl moeten dekken.

Voorgestelde NGNL-regels voor DeFi-leningen en liquiditeitspools

HMRC schetst nu een potentieel NGNL-aanpak voor drie gebieden. Dit zijn enkel-token-regelingen, cryptoleningen en automated market makers.

Voor enkel-token leningen kan het betreden en verlaten van een platform NGNL zijn voor CGT. De echte winst of verlies ontstaat pas wanneer de gebruiker de token uiteindelijk verkoopt.

Bij leningen wordt het onderpand plaatsen en tokens opnemen genegeerd voor CGT. Het verkopen van geleende tokens en deze later terugkopen om ze terug te betalen zou de winst of verlies concretiseren.

Voor AMM’s stelt HMRC NGNL-behandeling voor wanneer gebruikers tokens storten voor LP-posities. Belasting zou dan focussen op verschillen in het aantal ontvangen tokens wanneer ze vertrekken.

Als gebruikers meer van een token ontvangen dan ze oorspronkelijk hebben gestort, wordt het extra als winst aangemerkt. Maar als ze minder ontvangen, wordt het tekort als verlies tegen hun belastinggrondslag behandeld.

HMRC benadrukt dat dit nog steeds een “potentiële benadering” is, geen wet. Het zal doorgaan met raadplegingen voordat het beslist of het moet wetgeven.

DeFi Rewards: Geen nieuwe “All Income” regel voor nu

Een van de meest controversiële ideeën was om alle DeFi-beloningen als inkomen te behandelen. Respondenten waarschuwden dat dit de verschillen tussen kapitaal en inkomsten zou negeren en droog belastingaanslagen zou creëren.

HMRC zegt nu dat het niet actief een “alle inkomsten” regel nastreeft. Beloningen zullen voorlopig de bestaande principes volgen.

Wat dit betekent voor UK crypto-traders

Voor spot handelaren op gecentraliseerde exchanges brengt de Begroting geen directe structurele verandering. CGT is nog steeds van toepassing op elke verkoop, en de inkomstenbelasting is van toepassing wanneer de handel als een handel wordt beschouwd.

Echter, de combinatie van bevroren drempels en lage CGT-vrijstellingen verhoogt de effectieve belastingdruk.

Meer actieve handelaren overschrijden de aangiftedrempel en krijgen te maken met hogere marginale belastingtarieven op winsten. HMRC verwacht dat meer gebruikers portfolio tracking software zullen gebruiken om hun aangiften te ondersteunen.