Nvidia (NVDA) en AMD-aandelen zullen waarschijnlijk opnieuw onder druk komen te staan wanneer de Amerikaanse markten maandag openen. Nieuwe richtlijnen van het Bureau of Industry and Security (BIS) zorgen dat de licentieregels ook gelden voor geavanceerde AI-chips die aan Chinees-eigendom firma’s in het buitenland worden verkocht.
De Trump-regering liet een handhavingsgat van een jaar ontstaan, nadat vorig jaar in mei de Biden-regel voor AI Diffusion werd ingetrokken. Volgens bronnen uit de industrie zijn er in die periode honderden duizenden geavanceerde chips via buitenlandse wegen bij koper met een Chinese link terechtgekomen.
Waarom maandag een onrustige opening kan krijgen
Eerdere conceptregels die goedkeuring vereisten voor wereldwijde AI-chipexport zorgden ervoor dat Nvidia 1,8% daalde en AMD 2,2% onderuit ging in eerdere sessies. Een vergelijkbare, maar misschien minder heftige reactie is maandag mogelijk.
De nieuwe richtlijn verduidelijkt de handhaving, het is geen algemeen verbod. Bestaande gelicentieerde verkopen van minder geavanceerde chips mogen doorgaan zoals eerder afgesproken. Reeds geleverde producten blijven bij de klant.
De directe schade aan de winst lijkt beperkt. Nvidia meldde geen enkele Data Center Hopper-verzending naar China in fiscaal Q1 2027.
Ter vergelijking: een jaar eerder was dat nog $4,6 miljard. Toch behaalde de totale Data Center-omzet een record van $75,2 miljard dankzij de vraag naar Blackwell 300.
Volg ons op X om als eerste het laatste nieuws te lezen.
Wat de nieuwe regel precies doet
De strengere regels gelden voor de meest geavanceerde chips. Getroffen producten zijn onder andere Nvidia’s Rubin en Blackwell series en AMD’s MI350x accelerator. Voor elke koper waarvan het moederbedrijf in China zit, is nu een vergunning verplicht via de BIS.
De verduidelijking volgt op eerdere exportregels voor China die de verkoop van geavanceerde chips beperkte. De regering trok het brede Biden-raamwerk in nog voor de ingangsdatum in mei 2025.
Volgens bronnen uit de sector vertelden honderden duizenden geavanceerde chips hun weg te vonden naar Chinese bedrijven in het buitenland gedurende het handhavingsgat. Singapore en Maleisië behoren tot de vermoedelijke doorvoerpunt.
Ook eerder hebben federale aanklagers al mensen aangeklaagd van een $2,5 miljard GPU-smokkelnetwerk dat volgens dit soort routes werkte.
Strengere controle, mogelijk invloed op crypto
Exporteurs moeten nu precies nagaan wie het uiteindelijke moederbedrijf is van elke koper, niet alleen het bestemmingsland controleren. Distributeurs en cloudverkopers krijgen strengere eisen rond klantcontrole.
Plaatsing op de entiteitenlijst en exportbeperkingen voor het Midden-Oosten zijn sinds 2024 bovenop de China-regels gekomen.
Trumps eerdere annulering van de bredere Biden-maatregelen liet de beperkingen per entiteit wel bestaan.
AI-gerelateerde crypto tokens bewegen vaak mee met Amerikaanse chipbedrijven. Als het sentiment negatief wordt voor chips, kan dat ook de koers van crypto beïnvloeden.
Recente bewegingen bij de grootste AI-aandelen volgen de leveringen van Blackwell-chips nauwgezet.
De strengere regels kunnen de omzet van hun topchips raken of juist zorgen voor een verschuiving van capaciteit naar Amerikaanse en bevriende klanten.
Het volgende kwartaalrapport zal de eerste echte cijfers laten zien.
