Markten staan aan de vooravond van een cruciale week vol macrodata. Na de crash van afgelopen weekend maken de Amerikaanse dollar, staatsobligaties en de cryptomarkt zich op voor een periode van verhoogde volatiliteit, met de Federal Reserve opnieuw in het middelpunt van de aandacht.
Met vijf tot zes belangrijke gebeurtenissen op de agenda deze week kan elk datapunt en elke uitspraak van de Fed een sterke impact hebben op risicovolle activa.
SponsoredBelangrijke economische gebeurtenissen in de VS om deze week te volgen
Na de marktchaos van het afgelopen weekend bereidt de cryptomarkt zich voor op nieuwe volatiliteitstriggers. De volgende Amerikaanse economische gebeurtenissen kunnen deze week invloed uitoefenen op de koersbewegingen van Bitcoin en andere cryptomunten.
Fed-toespraken
Deze week staan er meer dan acht Fed-sprekers op de agenda, waaronder gouverneur Michelle Bowman, Christopher Waller, Stephen Miran en Richmond Fed-president Tom Barkin.
Achteraf gezien zorgde Miran’s milde toon vorige week voor optimisme op de cryptomarkt, nadat de Fed-gouverneur op diepere renteverlagingen hintte.
“Ik ben optimistischer over inflatie dan veel andere mensen,” zei Miran, toevoegend dat bevolkingsverschuivingen en langzamere groei de reële neutrale rente verder kunnen verlagen, die hij schat op ongeveer 0,5%.
De focus ligt echter op de opmerkingen van voorzitter Jerome Powell tijdens de jaarlijkse NABE-bijeenkomst in Philadelphia. Hij zal naar verwachting de risicobeheersingshouding van de Fed herhalen, waarbij hij een verzachtende arbeidsmarkt afweegt tegen nog steeds hardnekkige inflatie.
Sponsored Sponsored“We verwachten dat Powell zich opnieuw zal richten op het beheersen van meer neerwaartse risico’s voor werkgelegenheid dan voor prijzen,” merkte MacroSpectrum op.
Daarom zullen handelaren nauwlettend letten op elke hint van vooropgestelde renteverlagingen, wat nieuwe rally’s in crypto en goud zou kunnen veroorzaken, terwijl de dollar onder druk komt te staan.
Fed’s Beige Book
Een ander macro-datapunt om in de gaten te houden is het Beige Book van woensdag (14:00 ET), dat een van de weinige ongefilterde inzichten kan bieden in de economische omstandigheden in de VS te midden van de overheidssluiting.
Sentiment op X (Twitter) roept op om aandacht te besteden aan deze publicatie voor regionale inzichten in consumentenbestedingen en arbeidsomstandigheden.
Als het Beige Book toenemende zakelijke voorzichtigheid of afnemende loondruk laat zien, kan dit de zaak versterken voor de Fed om eerder dan verwacht te draaien.
Cryptomarkten, met name Bitcoin, hebben de neiging te stijgen op dergelijke milde onderstromen, vooral met vlakker wordende reële rendementen en verbeterende liquiditeitsverwachtingen.
US PPI
Het PPI-rapport blijft een belangrijke inflatie-indicator. Het staat gepland voor donderdag om 8:30 AM ET, hoewel de overheidssluiting het kan vertragen. Economen die door MarketWatch zijn ondervraagd, verwachten een stijging van 0,3% maand-op-maand (MoM) na de daling van -0,1% vorige maand.
Echter, de sluiting kan de publicatie naar volgende week (23 oktober) verschuiven. Toch prijzen handelaren een zachtere afdruk in, wat aangeeft dat desinflatie zou kunnen terugkeren.
Een koelere PPI zou de weddenschappen op renteverlagingen versterken, de dollar verzwakken en risicovolle activa van aandelen tot Ethereum ondersteunen.
Sponsored SponsoredAanvragen voor werkloosheidsuitkeringen
De eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen, verwacht op 229.000 voor de week eindigend op 11 oktober, kunnen ook vertraging oplopen. Toch kan elke verrassende stijging in aanvragen het vertraging narrative bevestigen dat al zichtbaar is in privé loonlijstgegevens.
Economen bij MacroSpectrum waarschuwen dat uitgestelde federale ontslagen het werkloosheidspercentage van oktober naar 4,5% kunnen duwen, wat mogelijk de versoepelingscyclus van de Fed versnelt.
Voor crypto-traders zou dat betekenen dat liquiditeitsvoordelen sneller terugkeren dan verwacht.
Tussen Powell’s toespraak, het Beige Book en de aanstaande inflatiegegevens zal volatiliteit waarschijnlijk de 12–5 PM ET-sessies deze week domineren.
Met Trumps nieuwe tarieven op China die geopolitieke spanningen toevoegen en een overheidssluiting die de gegevensstroom vertroebelt, is het een week waarin macro en chaos samenkomen, en de golven zullen de crypto niet sparen.
