Kan Web3 crowdlending een duurzaam opbrengstmodel worden voor DeFi-investeerders? Gesprek met 8lends’ Aleksander Lang

Eerder dit jaar zocht Gold Car Rent, een bedrijf voor zakelijke autoverhuur in Dubai, groeikapitaal om het wagenpark uit te breiden en te voldoen aan de stijgende vraag van langlopende zakelijke klanten.

In plaats van traditionele bankleningen koos het bedrijf ervoor om kapitaal op te halen via 8lends, een Web3-gebaseerd crowdlendingplatform dat wereldwijde investeerders koppelt aan zakelijke leningen uit de echte economie.

De financiering werd gedekt met onderpand, namelijk een vloot Mercedes-Benz Vito busjes van Gold Car Rent. Deze voertuigen werden getaxeerd en als zekerheid gebruikt voor de lening.

Het geleende kapitaal werd in stappen vrijgegeven, waarbij elke tranche werd uitgekeerd nadat de benodigde documenten en facturen waren gecontroleerd. De aflossingen gebeuren vanuit de inkomsten van langlopende B2B-verhuurcontracten.

Met deze opzet kunnen investeerders zien dat de opbrengsten gekoppeld zijn aan de prestaties van het bedrijf en niet aan een ingewikkelde rendementstructuur. Voor het bedrijf betekende deze aanpak toegang tot wereldwijde financiering zonder concessies aan strikte acceptatie-eisen.

Het verhaal van Gold Car Rent laat zien wat er langzaam verandert in het DeFi-yieldsegment dankzij peer-to-peer (P2P) leenmechanismen. Om hier meer over te ontdekken sprak BeInCrypto onlangs met Aleksander Lang, CFO & medeoprichter van Maclear — het bedrijf achter 8lends.

We onderzochten waarom investeerders steeds vaker kiezen voor crowdlending met stabiele inkomsten, hoe platforms als 8lends institutionele kredietpraktijken aanpassen aan Web3-infrastructuur, en of dit model een duurzame bron van passief inkomen kan worden voor crypto-investeerders.

Twee modellen, twee risicoprofielen

Peer-to-peer-lenen of crowdlending bestaat al langer dan crypto en DeFi. Marketplace lending-platformen verbinden investeerders al jaren met kleine bedrijven waar traditionele banken niet aan willen beginnen. Het idee was eenvoudig: krijg een vast rendement door echte economische activiteit te financieren.

Maar het model heeft ook nadelen. Omdat veel P2P-platforms leningen toestaan voor partijen die niet aan banknormen voldoen, kan het risico op wanbetaling hoger zijn dan bij traditionele leningen. Kredietverliezen hangen vooral af van de acceptatienormen, de opzet van de lening en het incassotraject van het platform, én van de bedrijfsresultaten van de lener.

Tegelijkertijd worden veel traditionele P2P-platforms beperkt door landsgrenzen, waardoor zowel investeerders als diversificatie over grenzen worden beperkt. Risicobeheer en handhaving zijn zo afhankelijk van lokale wetgeving.

Decentralized finance (DeFi) pakte hetzelfde probleem op een andere manier aan. DeFi-leenprotocollen geven gebruikers de mogelijkheid cryptomunten te lenen en uit te lenen via smart contracts, vaak met overcollateralisatie en automatische liquidaties om wanbetalingsrisico’s te beperken.

Door tussenpersonen en landsgrenzen te verwijderen, heeft DeFi de toegang tot de leenmarkt enorm vergroot en nieuwe vormen van kapitaalefficiëntie geïntroduceerd.

In de beginfase van DeFi-yield vervaagde soms het verschil tussen leeninkomsten en rendement uit incentives. Sommige protocollen vulden natuurlijke leenrendementen aan met token-uitkeringen of vertrouwden op optimistische aannames rond liquiditeit en stabiliteit van onderpand.

Anchor Protocol op Terra was hier het bekendste voorbeeld van. In zijn hoogtijdagen bood het ongeveer 20% APY op UST-stortingen door leenactiviteiten te combineren met gesubsidieerde beloningen. Toen de onderliggende stablecoin in 2022 faalde, stortte het hele systeem in.

Waarom investeerders rendement heroverwegen na de DeFi-hype en -crash

De ondergang van Terra zorgde ervoor dat de sector opnieuw keek naar hoe ‘duurzame’ rendementen worden opgewekt. Ook bij investeerders zag Lang deze verandering ontstaan. Terwijl het vertrouwen in hoge yields verdween, bleven gebruikers positief over crypto.

“Mensen hielden nog steeds van crypto en de voordelen zoals gemak, snelheid, en wereldwijde toegang. Maar na het zien instorten van veel high-yield-projecten, veranderde hun mentaliteit. Als je een platform 20% ‘risicovrij’ ziet aanbieden dat vervolgens ineens instort, of als een grote dienst plots opnames stopt, is dat een flinke schok.

Gebruikers begonnen dus niet meer te jagen op de hoogste APY, maar zochten naar producten die steunen op echte bedrijfsactiviteiten. Ze wilden duidelijk weten waar het geld vandaan komt, wie de lener is, en hoe het rendement wordt behaald. Echte kasstromen, geen loze kreten of opgeblazen marketing,” stelt Lang.

Volgens Lang zit Web3-crowdlending precies tussen die twee werelden in. In plaats van rendement opnieuw uit te vinden, worden bestaande leenstructuren toegepast en wordt blockchaintechnologie benut voor betere toegang, openheid en controleerbaarheid over de grens.

“Hierdoor kun je in de cryptowereld blijven, met iets voorspelbaars en begrijpelijk, dat gebaseerd is op echte prestaties in plaats van beloften,” vertelde hij aan BeInCrypto.

Kredietdiscipline naar on-chain brengen

Lang legde daarna uit hoe 8lends elementen uit DeFi en traditionele crowdlending combineert in haar werkwijze. Het platform is ontstaan uit een team met veel ervaring in Zwitserse P2P-leningen via Maclear, maar is bewust niet opgezet als een verlengstuk van een Web2-platform.

In plaats daarvan werd nagedacht over hoe het kredietproces eruit moet zien en gepresenteerd moet worden in een gedecentraliseerde omgeving, met oog voor verschillende verwachtingen bij investeerders uit beide werelden. Hij zei:

“In de traditionele leensector vertrouwen mensen op toezicht en reputatie, maar on-chain gebruikers willen vooral duidelijkheid. Zij willen weten hoe beslissingen worden genomen. Dus hebben wij de kern van ons proces zichtbaarder gemaakt: welk type informatie we analyseren, hoe we leners beoordelen, en hoe we risico’s volgen.”

Lang merkte ook op dat Web3-gebruikers gewend zijn direct op de hoogte gehouden te worden. Ze willen lopende ontwikkelingen graag stap voor stap volgen, in plaats van alleen achteraf het eindresultaat te zien. Daarom heeft 8lends de presentatie van informatie veranderd, zodat investeerders de voortgang duidelijk en snel kunnen volgen, zonder in te leveren op zorgvuldigheid bij de kredietbeoordeling.

Consistentie was volgens hem de laatste vereiste. Lang zegt dat Maclear een sterke reputatie heeft opgebouwd door strikte procedures, herhaalbare controles, financiële analyses en voortdurend toezicht. Hij voegde toe:

“Om dat niveau van gestructureerde bedrijfsvoering naar de blockchain te brengen, moesten we standaardiseren hoe informatie wordt getoond en geverifieerd, zodat gebruikers de onderliggende logica zelf kunnen bekijken.”

Voor het bedrijf ligt hier de meerwaarde van blockchain: geldstromen, aflossingen en prestaties zijn direct zichtbaar. Smart contracts voeren overal dezelfde regels uit en verlagen het operationeel risico. Tegelijk blijft het systeem wereldwijd toegankelijk, mét behoud van strenge kredietbeoordeling.

Proof of Loan: hoe 8LNDS deelname ondersteunt zonder yield te vervangen

Naast het gebruik van blockchain-infrastructuur om de transparantie en toegang te verbeteren, heeft 8lends ook 8LNDS geïntroduceerd, een native token dat deelname ondersteunt binnen het Web3 crowdlending-ecosysteem van het platform. In tegenstelling tot veel DeFi-native tokens is 8LNDS ontworpen om betrokkenheid en langetermijndeelname te stimuleren in plaats van de economie van het leenproduct zelf te veranderen.

De leningsrente op 8lends blijft vast, gedekt door activa en gekoppeld aan de prestaties van de lener. Het token werkt naast deze structuur en ondersteunt beloningen, loyaliteitsprogramma’s en extra voordelen voor actieve kredietverstrekkers – zowel voor traditionele als voor Web3-native gebruikers.

“Het is niet gelanceerd via een publieke verkoop of door snel liquiditeit te zoeken. In plaats daarvan begon het als een earn-only token, waarbij de distributie direct was gekoppeld aan activiteit op het platform,” legde Timoshkin uit.

8LNDS wordt verdeeld via deelname op het platform door middel van 8lends’ Proof of Loan-mechanisme, dat zichtbaar wordt wanneer gebruikers echte zakelijke leningen financieren. In deze structuur weerspiegelt de distributie van het token de daadwerkelijke leenactiviteit, terwijl het rendement voor investeerders uitsluitend komt uit de aflossingen door de bedrijven die actief zijn.

Wat Web3 crowdlending moet bewijzen

Aan het einde van het gesprek beschreef Lang de eigenschappen die Web3 crowdlending volgens hem nodig heeft om mainstream-adoptie te bereiken. Transparantie over de leners en leenvoorwaarden, duidelijke en begrijpelijke risicobeoordeling, en rendementen die voortkomen uit echte aflossingen in plaats van bonussen waren volgens hem het belangrijkst.

Hij benadrukte ook het belang van eerlijkheid rond liquiditeit. Vaste-termijnleningen moeten zich gedragen als vaste-termijninvesteringen, en niet worden gepresenteerd als producten met directe uitbetaling.

“Als deze sector wil groeien, moet ze op echte fundamenten vertrouwen, niet op marketing over hoge rendementen. Alleen zo kan een stabiel inkomstenmodel standhouden in een markt die al weet wat er gebeurt als transparantie optioneel is.”

Voor Lang komt het duidelijkste succes wanneer investeerders zich echt anders gaan gedragen – niet door de groei in cijfers, maar door andere keuzes te maken. Als crypto-investeerders bedrijfsleningen zien als een normaal onderdeel van hun portfolio en deze beoordelen op kredietwaardigheid in plaats van enkel op rendement, betekent dat dat Web3 crowdlending volwassener is geworden.

“En het vraagt niet veel om die verandering te zien. Als zelfs 5% tot 10% van het gemiddelde Web3 portfolio naar leningen in de echte wereld gaat, geeft dat al aan dat crowdlending niet meer alleen een niche-idee is, maar echt een normale optie voor passief inkomen,” merkte hij op.