Een whale heeft vannacht meer dan 2.000 Bitcoin (BTC) put-contracten opgekocht. De whale gokt op een daling onder de $66.000, precies terwijl er vandaag, 3 april, voor meer dan $2,15 miljard aan Bitcoin- en Ethereum (ETH)-opties aflopen op Deribit.
Deze snelle verandering in positie geeft aan dat ten minste één grote speler een neerwaarts risico ziet in het huidige BTC koersgebied, ook al zijn er bij beide assets nog steeds meer call contracten open dan puts.
Waarom de whale-trade belangrijk is
Het optie-analyseplatform Greeks.live signaleerde de positiewissel op 2 april, en merkte op dat dezelfde whale eerder die dag een winnende longpositie had gesloten en daarna direct koos voor een bearish richting.
Volgens de analisten ging de whale long bij $66.000 en stapte uit boven $68.000, wat een bewezen winst opleverde.
Een paar uur later begon een handelaar van vergelijkbare grootte met het opkopen van put-contracten, dit keer met een weddenschap op een lagere koers.
Deze snelle ommekeer valt op. Een whale die een winnende trade afsluit en direct daarop de tegengestelde positie inneemt, ziet de zone van $66.000–$68.000 blijkbaar als een weerstandslimiet en niet als een startpunt voor een stijging.
Met de BTC koers op $66.575 en het max pain-niveau op $68.000, staat de spotprijs $1.425 onder het prijsniveau waar optieverkopers het meeste voordeel behalen. Als BTC dit gat niet sluit voor de expiratie om 08:00 UTC, krijgen de puts van de bearish whale meer waarde.
De expiratiedata
Bitcoin is goed voor $1,84 miljard aan de totale nominale waarde van vandaag, met 27.590 uitstaande contracten. Het aantal openstaande calls is 17.930 tegenover 9.600 puts, wat resulteert in een put/call-ratio van 0,54.
Het calloverwicht blijft opgeteld bullish, maar de put-positie van 2.000 contracten van de whale zorgt voor extra neerwaarts gewicht rond de $66.000-strike.
Ethereum’s expiratie is kleiner maar qua structuur vergelijkbaar. Met een nominale waarde van $319,9 miljoen en in totaal 156.083 contracten handelt ETH op $2.052 tegenover een max pain-niveau van $2.075. De put/call-ratio van 0,72 laat zien dat er aan de ETH-zijde meer wordt ingedekt tegen een daling dan bij BTC.
“Gisteren sloot de whale de twee posities aan de rechterkant… De whale ging de positie aan bij 66K en sloot die af boven 68K – deze trade was zeer succesvol. Vanaf afgelopen nacht begon een whale van vergelijkbare grootte weer put-opties te kopen, met meer dan 2.000 contracten die vandaag aflopen en gericht zijn op een prijs onder 66K,” stelden de analisten.
Wat komt hierna
Optie-expiraties vinden om 08:00 UTC plaats op Deribit. In de uren daarvoor zien we meestal de sterkste gamma-hedging-activiteit, wat de prijzen richting het max pain-niveau duwt.
Voor BTC betekent dat mogelijk een beweging richting $68.000 als de bulls het volhouden, of juist een daling onder $66.000 als de putpositie van de whale uitkomt.
