Zcash’ oktober-rally van 400% toont uitputtingssignalen: volgt een terugval?

Zcash (ZEC) trok de aandacht met een stijging van bijna 400% in oktober en een sprong van 44,2% deze week. Zelfs in de afgelopen 24 uur kwam daar nog eens 6,6% bij, wat duidt op sterke koopdruk. Maar terwijl de Zcash koers blijft klimmen, duiken er tekenen van uitputting op.

Momentumindicatoren wijzen nu op het risico van een terugval, ook al blijft Zcash binnen een bullish structuur.

Risico op terugval groeit terwijl de koers het momentum voorbijstreeft

Tussen 11 en 29 oktober bleef de Zcash koers higher highs maken, terwijl de Relative Strength Index (RSI) lower highs maakte. RSI is een momentumindicator die koop- versus verkoopkracht meet. Als de koers stijgt terwijl de RSI daalt, wijst dat op bearish divergentie — een teken dat het momentum de beweging niet bevestigt.

Deze divergentie ontstond te midden van Zcash’ rally op maandbasis van 400%, wat suggereert dat de stijging zelf nu het RSI-risico aanwakkert. Met andere woorden: de koers is te ver, te snel gegaan, en de RSI is niet gevolgd. Die onbalans wijst meestal op een afkoeling.

Meer van dit soort tokeninzichten? Meld je aan voor de dagelijkse crypto-nieuwsbrief van editor Harsh Notariya hier.

Let op: hoewel dit soort bearish divergentie op de daggrafiek vaak wijst op een trendommekeer, laat ZEC’s recente geschiedenis sterke koerskracht zien. Die kracht kan het risico op een terugval beperken, als en wanneer de Zcash koers corrigeert.

Opvallend is dat Zcash nog steeds profiteert van het momentum na de uitbraak uit de vlag, en de bredere rally oogt intact.

Tegelijkertijd daalt de Chaikin Money Flow (CMF) — die bijhoudt hoeveel groot geld in- of uitstroomt — al enkele sessies. De waarde schommelt nu rond nul, wat betekent dat grote investeerders mogelijk winst nemen in plaats van hun blootstelling te vergroten.

Om momentum te herwinnen, moet de CMF weer oplopen en moet de RSI boven 75 komen. Een RSI boven 75 samen met stijgende koersen brengt momentum en koers weer in de pas, op z’n minst op korte termijn. Dat kan de bias voor een terugval ongeldig maken.

Long-liquidaties vergroten het terugvalrisico

Alleen al de liquidatie-heatmap van ZEC bij Bybit laat zien hoe sterk de markt naar longposities helt. Er staat nu meer dan $20,8 miljoen aan longposities met hefboom tegenover slechts $10,7 miljoen aan shortposities. Dit betekent dat de meeste handelaren nog steeds op stijging inzetten.

Zo’n positionering vergroot het risico op een long squeeze — een scherpe daling die te hoog geleveragde longs dwingt te sluiten, waardoor de koersen nog lager gaan. Zelfs een kleine daling kan dit triggeren, zeker gezien Zcash’ volatiliteitsverleden.

De grootste liquidatieclusters liggen tussen $308 en $295. Als de verkoopdruk toeneemt, zijn dat risicovolle zones. Aangezien de ZEC koers reageert op derivaten, blijft het risico op een terugval aanwezig, tenzij de hefboom afkoelt.

Bullish Zcash koersstructuur houdt stand, maar niet zonder risico’s

Ondanks deze kortetermijnwaarschuwingen blijft Zcash’ technische structuur bullish. Op de 12-uur grafiek handelt ZEC binnen een stijgend kanaal, een patroon dat meestal tot opwaartse uitbraken leidt.

De boventrendlijn is echter zwak — met slechts twee raakpunten. Een uitbraak erboven kan dus explosief zijn als bulls de controle terugpakken. Het belangrijke niveau om in de gaten te houden is $365, dat sinds 27 oktober elke stijging heeft afgewezen.

Breekt ZEC daarboven, dan worden $382 en $400 directe doelen, waarbij $400 fungeert als sterke psychologische barrière. Een slot boven $400 kan de deur openen naar $456 en zelfs $548, op basis van Fibonacci-extensies.

Aan de onderkant blijft $308 cruciale steun. Een aanhoudende daling daaronder kan ZEC richting $267 of $226 sturen, waardoor het huidige patroon van bullish naar correctief draait.

Een doorbraak onder $308 zou ook long-liquidaties veroorzaken, zoals eerder vermeld. Dat zou zelfs de bullish kanaalstructuur kunnen doorbreken en de Zcash koers richting $267 of lager duwen.