Dan Ives, managing director bij Wedbush Securities, zegt dat de uitgaven aan kunstmatige intelligentie nog maar net begonnen zijn. Hij geeft tegengas tegen de verkoopgolf van donderdag in Tesla- en Alphabet-aandelen.
Ives vertelde dit bij CNBC’s “Power Lunch.” Beide bedrijven lieten net hogere omzetten zien, maar toch straften investeerders ze af vanwege de hogere AI-investeringen.
“Pas 15% op weg”
Ives noemde de daling een kwestie van timing, geen waarderingsprobleem. Het aandeel Tesla (TSLA) daalde donderdag met 14,5%. Alphabet (GOOGL) zakte bijna 7%, terwijl Google Cloud-omzet juist met 82% steeg tot $24,8 miljard. Ives zei:
“Dit is een wapenwedloop die bezig is en we zijn pas 15% op weg.”
Hij vergeleek de uitgaven van hyperscalers met de vroege bouw op de Las Vegas Strip. Eerst kwamen de gebouwen, daarna volgde de beloning, zegt hij. Dit idee gaat tegen de toenemende zorgen over een AI-bubbel in de techsector in.
Geduld wordt dunner, niet gebroken
Over Tesla in het bijzonder zei Ives dat het geduld van investeerders afneemt. Het AI-verhaal, autonoom rijden en Optimus-robots hebben nog geen direct rendement opgeleverd. Hij noemt Tesla’s investeringen in kapitaal een “gut check moment” en geen reden om de verwachting los te laten.
Ives sprak ook over Musk’s grotere bedrijfsstructuur. Hij schat de kans op meer dan 80% dat SpaceX uiteindelijk Tesla zal overnemen, sneller dan de markt verwacht. De voorspellingenmarkt van Kalshi geeft nu ongeveer 69% kans op een fusie vóór 2028.
Intel kwam dezelfde avond met kwartaalcijfers. De visie van Ives vormt een echte test voor de Big Tech-cijfers van volgende week. Investeerders zullen snel ontdekken of de vraagcijfers zijn “vroege fase”-verwachting steunen, of dat de markt met zijn sceptische blik gelijk krijgt.
