Tom Lee van Fundstrat zegt dat hij de AI-aandalen-dip zou kopen en verwacht een Nasdaq-rally van 15%. Zijn video-update werd vrijdag geplaatst, een dag nadat de techzware Nasdaq-100 met 6,36% daalde en er $2,3 biljoen aan waarde verdween.
Bezitters van chip- en AI-aandelen leden de grootste verliezen. Toch staat Lee’s eigen Granny Shots US Large Cap ETF (GRNY), die veel van deze aandelen bezit, dit jaar 7,5% hoger tegenover 11,7% voor de S&P 500, zei hij.
Waarom noemt Lee de AI-verkoopgolf een koopkans
Lee gaf de daling de schuld van de angst dat een Democratische ”blauwe tsunami” in het congres bestedingen aan AI zal afremmen.
Hij noemde augustus als voorbeeld. De Nasdaq-100 daalde toen zo’n 12% van 30 juni tot begin augustus, daarna steeg de S&P 500 met 15%, zei hij.
Democraten kunnen volgens Lee investeringen in datacenters misschien vertragen, maar niet stoppen. Ook zorgt een verdeeld Washington voor minder druk vanuit het Witte Huis op de Federal Reserve (The Fed), zei hij.
“Maar onderaan de streep denk ik dat ik deze AI-dip zou kopen.”
Lee noemde woensdag al een mogelijke tech-rally van 15% tot 20%, nog vóór de AI-chip crash van donderdag. Lee, die ook voorzitter is van Ethereum (ETH) treasurybedrijf BitMine, zag het herstel van crypto als een bullmarkt-signaal.
Jack Caffrey, portefeuillemanager bij JPMorgan Asset Management, vond de daling ook normaal. Volgens hem zou de Nasdaq één of twee correcties per jaar moeten meemaken, vertelde hij vrijdag aan CNBC.
Bedrijven waarmee hij deze week sprak, meldden orderachterstanden van 12 tot 24 maanden, zei Caffrey. Volgens hem is dat een verhaal van langetermijnwinsten waar investeerders op kunnen inspelen.
Wat kan Lee’s voorspelling van een 15% herstel breken
Lee’s verwachting is gebaseerd op dalende obligatierentes en olieprijzen. De data van deze week lieten het tegenovergestelde zien.
Brent-olie noteerde donderdag rond de $98 per vat. Vrijdag steeg het aantal banen in de VS in oktober met 165.000, terwijl zo’n 65.000 werd verwacht.
Die cijfers zorgden voor meer verwachtingen van een renteverhoging door de Fed in december. Lee had eerder beargumenteerd dat er nu juist minder druk op de Fed ligt.
Caffrey zag het anders. Hij sprak vóór de cijfers over de banenmarkt, en stelde dat de Fed op een pad zat van geleidelijke verkrapping. Een sterk rapport zou dit volgens hem alleen maar bevestigen. Uiteindelijk lag het aantal nieuwe banen in oktober ruim twee keer zo hoog als verwacht.
Tech-analist Dan Ives had na een Democratische overwinning voorspeld dat chip-aandelen 10% tot 12% zouden kunnen dalen, meldde Stocktwits hier. De Philadelphia Semiconductor Index zakte donderdag alleen al met 12,25%.
De verkoopgolf op donderdag trof volgens Caffrey meer dan 400 aandelen in de S&P 500, niet alleen de AI-leiders. Risicomanagers en margin calls, en niet alleen portefeuillebeheerders, waren volgens hem verantwoordelijk voor veel transacties.
Chipmakers veerden vrijdag op. AMD steeg ongeveer 8% na eerder 17% te zijn gedaald.
Op 26 oktober zei Lee tegen kijkers dat het AI-verkoopmoment bijna voorbij was. Tien dagen later gleed de Nasdaq in correctie. Jim Cramer noemde de banencijfers van vrijdag de echte test van de midterm-rally. Het volgende rentebesluit van de Fed wordt in december verwacht.
