Bitcoin (BTC) koers staat op $69.192 op 6 april na een stijging van ongeveer 4% vanaf een lokale low op 5 april. Deze bounce is de derde in een week tijd, telkens door hetzelfde technische signaal op de 8-uursgrafiek.
Elke keer zorgt dat signaal voor een beweging omhoog. Maar telkens stopt de stijging onder dezelfde zone. Dit patroon roept een vraag op die we met on-chain data kunnen beantwoorden. Het antwoord bepaalt of deze poging anders eindigt of, net als de eerste twee, weer mislukt als uitbraak.
Drie signalen, zelfde plafond
Bitcoin koers vormt de laatste tijd meerdere standaard bullish divergenties op de 8-uursgrafiek. De Relative Strength Index (RSI), een momentumindicator die de snelheid en richting van koersveranderingen meet, liet steeds een higher low zien, terwijl de koers een lower low maakte. Dit patroon is meestal een teken dat het verkoopmomentum zwakker wordt en vaak volgt er daarna een ommekeer.
De eerste divergentie werd afgerond op 31 maart, met 3 februari als basis. Bitcoin steeg 4,83% voordat de stijging stopte. De tweede divergentie sloot af op 3 april en zorgde slechts voor een bounce van 1,47%, de zwakste van de drie. De derde vond plaats op 5 april met tot nu toe een rally van 4,24%, waardoor de koers weer richting $69.192 gaat.
Meer token-inzichten als deze? Meld je aan voor de dagelijkse crypto-nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya hier.
Alle drie de rally’s hebben iets gemeen: geen enkele wist boven $69.182 op de 8-uursgrafiek af te sluiten, een niveau waar één van de vorige stijgingen ook strandde. Het signaal blijft komen, maar het plafond houdt telkens stand.
Op het moment van schrijven staat de Bitcoin koers iets boven dat niveau en test het of deze derde poging genoeg kracht heeft om door te breken waar de eerste twee faalden. Het antwoord zit niet alleen in het koerspatroon, maar vooral in wie er koopt en verkoopt achter de schermen.
Twee conviction on-chain pilaren verzwakken
Waarom de divergenties nog niet voor een aanhoudende rally zorgen, wordt duidelijk uit twee on-chain datasets.
De eerste is whale-concentratie. Het aantal entiteiten met 1.000 BTC of meer, die vaak als de grootste houders gelden, bereikte rond half maart een piek van ongeveer 1.281. Sindsdien is dat aantal gedaald naar 1.266 op 5 april. Er zijn dus 15 whale-wallets minder in drie weken tijd, waardoor de concentratie van kopers die meestal voor uitbraken zorgen, afneemt in plaats van toeneemt.
Deze daling ging sneller na 29 maart, precies tijdens de periode waarin de drie divergenties ontstonden.
De tweede betreft het gedrag van lange-termijn houders. De Long-Term Holder Net Position Change, die meet of houders met een lange geschiedenis bijkopen of verkopen, bereikte op 22 maart een piek van 163.262 BTC. Op 5 april was dat gedaald naar 87.038 BTC, een afname van bijna 47%. Lange-termijn houders verkopen niet massaal, maar hun overtuiging is wel zwakker.
De UTXO Realized Price Distribution (URPD), die laat zien bij welk prijsniveau het aanbod voor het laatst verplaatst is, toont het structurele obstakel dat precies boven de huidige koers ligt. Er zit een cluster van 1,7% van het aanbod in de huidige prijsklasse rond $69.422. Dit betekent dat 1,7% van alle Bitcoin precies in deze zone gekocht is en dat deze houders dus mogelijk willen verkopen zodra ze quitte staan, wat zorgt voor een muur van mogelijke verkopers.
Boven dat niveau veranderen de clusters echter snel. Bij $70.685 daalt de concentratie naar 1,3%. Daarboven worden de clusters nog dunner, tot rond $84.000 waar weer een dichte zone verschijnt. Het is dus lastig om door die eerste muur te breken zonder de krachtige steun van whales en lange-termijn houders die normaal bij uitbraken helpt.
Bitcoin koersniveaus die een uitbraak van een nieuwe stagnatie onderscheiden
De 8-uursgrafiek met de swing tussen 17 en 25 maart toont elk belangrijk niveau voor deze week.
De directe hindernis is $69.920. Een 8-uurs sluiting boven dit niveau zou aantonen dat de 1,7% supply-cluster in de huidige range niet verkocht heeft tijdens deze rally. Dat zou de eerste echte afwijking zijn van het patroon dat ontstond bij de vorige twee divergenties.
Boven $69.920 wordt de swing-high op $71.956 het volgende doel. Een sluiting boven dit niveau bevestigt dat de Bitcoin koers uit de range breekt waar het sinds eind maart in heeft bewogen.
Aan de onderkant is er directe steun voor BTC op $68.660. Daaronder fungeert $66.624 sinds eind maart als een sterke steunvloer met meerdere raakvlakken. Als dat niveau breekt, verslechtert de structuur flink en wordt $63.329 het volgende referentiepunt.
Een duidelijke 8-uurs sluiting boven $69.920 zou het eerste teken zijn dat deze divergentie anders is dan de vorige twee. Als $66.624 niet wordt vastgehouden, wijst dat erop dat de on-chain zwakte de technische signalen volledig heeft overgenomen en dat het volgende deel verder naar beneden beweegt.
