De crypto- en energiemarkten bereiden zich voor op een mogelijke Black Monday-verkoopgolf. De onderhandelingen tussen de VS en Iran in Zwitserland zijn in het weekend geklapt, waardoor de vrees voor een oliecrisis en een risico-aversie richting maandag is toegenomen.
De Iraanse delegatie heeft de gesprekken verlaten uit protest tegen nieuwe dreigementen van president Donald Trump. Volgens analisten en handelaren zouden de aandelen- en cryptomarkten hierdoor maandag fors lager kunnen openen.
Zwitserse weglopen wakkert olie- en Hormuz-angst aan
Het mislukken van de gesprekken vond plaats in het Bürgenstock-resort in Zwitserland. Daar kwamen de VS, Iran, Pakistan en Qatar samen om het staakt-het-vuren van 17 juni te verlengen.
Het Iraanse team weigerde een groepsfoto en liep weg, meldde de staatsmedia.
Trump had gedreigd opnieuw Iran te treffen vanwege zijn bondgenoten in Libanon. Ook zei hij tegen de Iraanse autoriteiten dat ze niet meer thuis zouden komen als Teheran de Straat van Hormuz zou sluiten.
Dat dreigement telt zwaar vanwege de vracht. Ongeveer 20 miljoen vaten olie gaan dagelijks door de straat, wat bijna 20% van het wereldwijde verbruik is, aldus de EIA.
Toch is de waterweg tijdens eerdere spanningen open gebleven. Iran dreigde met sluiting in 2011 en 2019, maar deed dat nooit echt.
Brent-olieprice was vorige week gedaald tot rond $80 per vat toen ruwe olie zelfs onder die grens zakte toen tankers weer begonnen te varen. Door het weglopen tijdens de onderhandelingen is dit voorzichtige herstel nu onzeker geworden.
Toen Trump begin deze maand een wapenstilstand aankondigde, reageerden aandelen en olie, terwijl crypto nauwelijks bewoog.
Bitcoin blijft stabiel terwijl Black Monday-angst toeneemt
Tot nu toe doet crypto niet mee. De Bitcoin (BTC) spot koers bleef zondag rond $64.181, iets hoger op de dag.
Ethereum (ETH) bewoog rond $1.730. Aangezien crypto 24 uur per dag doorgaat, is die rust in het weekend een reëel signaal en geen schatting zoals op gesloten markten.
Crypto heeft ook geen remmen. In de VS worden aandelen automatisch stilgelegd als de S&P 500 op één dag 7%, 13% of 20% zakt. Zulke noodremmen zijn juist voor dit soort paniek gebouwd.
Voor crypto bestaan zulke circuit breakers niet. Een daling op maandag zou dus gewoon doorgaan zonder onderbreking. Toch verslechterde de stemming in het weekend.
‘Als er morgen geen enorme Black Monday Crash is, verwijder ik mijn account,’ opmerkte een gebruiker.
De term die hij gebruikte heeft geschiedenis. Op Black Monday in 1987 daalde de Dow met 22,6% op één dag, nog steeds het slechtste resultaat ooit.
Toch maakten de markten het grootste deel van dat verlies in de maanden daarna weer goed.
Trader Ted Pillows kwam met eenzelfde argument. Hij noemde het risico en de potentiële beloning van aandelen kopen nu erg slecht.
Toch zijn eerder vergelijkbare waarschuwingen in het weekend niet uitgekomen, en dat kan nu weer gebeuren, zeker nu Qatar en Pakistan nog bemiddelen en beide partijen redenen hebben om voorzichtig te blijven.
Het risico is niet slechts hypothetisch. Bitcoin is vaker mee omlaag gegaan met risicovolle assets in plaats van een veilige haven te zijn.
Toen Israël deze maand Iran aanviel, werd meer dan $1 miljard aan crypto-inzetten met hefboom in één dag weggevaagd. Analisten hebben sindsdien een forse Bitcoin-daling voorspeld als de oorlog opnieuw oplaait.
De futures-open op maandag wordt de eerste echte test. Mocht het gevecht doorgaan, dan kan dat een brede risk-off beweging veroorzaken op de cryptomarkt.
Gaat het snel terug naar de onderhandelingstafel, dan kan dat de spanningen net zo snel doen zakken. Voor nu letten handelaren goed op olie, de Straat en signalen uit Teheran of Washington.
