Vertegenwoordigers van centrale banken, multilaterale instellingen en de private financiële sector kwamen gisteren (19) bijeen in São Paulo, tijdens het MERGE São Paulo event, om de vooruitgang en uitdagingen van asset-tokenisatie en digitaal geld in de regio te bespreken.
Het panel “Tokenisatie van geld: CBDC’s, getokeniseerde deposito’s en de toekomst van digitale liquiditeit” bracht samen: Bruno Grossi, hoofd digitale assets bij Inter; Jaime Pradenas Baeza, hoofd van het financial technology hub bij de Centrale Bank van Chili; en Nayam Hanashiro, hoofd strategische projecten en digitale publieke goederen bij LNET.
De moderator was Luis De Magalhães, Latin America Team Lead bij BeInCrypto.
Het centrale probleem: fragmentatie van systemen
Volgens Bruno Grossi is het grootste probleem voor het huidige financiële systeem de technologische versnippering.
Hij zegt dat de tokenisatie van geld—het proces waarbij financiële assets worden omgezet in digitale tokens op een blockchain (een soort gedecentraliseerd digitaal grootboek)—kan fungeren als een technologische “lingua franca” die communicatie tussen verschillende systemen mogelijk maakt.
Grossi stelt voor dat stablecoins (digitale munten gekoppeld aan een stabiele asset, zoals de dollar) en door centrale banken getokeniseerd geld met vergelijkbare technologie werken. Dit zou het afwikkelen en overboeken van geld tussen steden, landen en banken verbeteren.
Het perspectief van de Chileense toezichthouder
Jaime Pradenas Baeza benadrukte dat innovatie in betaalmethoden niet nieuw is en dat het huidige debat gewoon een nieuwe stap is in de geschiedenis van geld. Volgens hem is het belangrijkste punt hoe je transacties met getokeniseerde assets afwikkelt—dus afronden en bevestigen.
Pradenas Baeza legde uit dat de Centrale Bank van Chili een proof of concept (POC; gecontroleerde praktische test van een idee) heeft uitgevoerd om getokeniseerde assets met centraal bankgeld af te wikkelen in een groothandelsomgeving, zonder dat er per se een publieke digitale munt wordt uitgegeven.
De bestuurder presenteerde ook een IMF-taxonomie die de verschillende manieren beschrijft waarop transacties kunnen worden afgewikkeld op basis van DLT (distributed ledger technology, de technische basis van blockchain): van platforms die alleen door de centrale bank worden bestuurd tot gemengde modellen samen met de private sector.
“Geld is uiteindelijk vertrouwen,” vatte Pradenas Baeza samen.
De Drex-case: Strategy-vooruitgang en terugtrekking
Bruno Grossi gaf uitleg over Drex, een project van de Centrale Bank van Brazilië om digitaal centraal bankgeld te creëren. Dit project had twee testfases met 16 financiële instellingen.
Tijdens deze tests werd duidelijk dat de privacy-oplossingen voor Ethereum (één van de belangrijkste publieke blockchain-netwerken) nog niet voldoende ontwikkeld zijn.
Daarom besloot de Centrale Bank van Brazilië een stap terug te doen en eerst een eenvoudiger use case te bouwen, voorlopig zonder blockchain, maar wel met het idee van digitale munten om liquiditeits- en assettransfers in het Braziliaanse financiële systeem te verbeteren.
“Drex is een experiment om een nieuw financieel systeem te bouwen met nieuwe technologieën,” vatte Grossi samen.
Regionale samenwerking: 12 centrale banken aan hetzelfde project
Nayam Hanashiro presenteerde CB Web3, een IDB Lab-initiatief uitgevoerd door LNET, een non-profit stichting voortgekomen uit het LACChain-programma van de Inter-American Development Bank.
Dit project brengt 12 centrale banken uit Latijns-Amerika en het Caribisch gebied samen op een testnetwerk om het uitgeven, inwisselen en testen van digitale munten mogelijk te maken, inclusief grensoverschrijdende afwikkeling (betalingen en overboekingen tussen verschillende landen).
Deelnemers zijn ook CEMLA (Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos) en FLAR (Latin American Reserve Fund). Alle code en opgedane kennis worden beschikbaar gesteld als digitaal publiek goed, zodat ook de private sector en de community hiervan gebruik kunnen maken.
Pradenas Baeza bevestigde dat er wordt samengewerkt tussen de centrale banken in de regio, inclusief uitwisseling van ervaringen met Brazilië over de lessen van Drex, al bevestigde hij niet officieel dat Chili meedoet aan CB Web3.
Het debat dat niet kan wachten
Tot slot kregen de panelleden de vraag welk dringend punt het komende jaar opgelost moet worden.
Volgens Hanashiro is de centrale vraag hoe je het tempo van innovatie in de private sector—zoals stablecoins en depositotokens—in balans houdt met publieke sporen, en daarbij digitale soevereiniteit en financiële stabiliteit bewaart.
Pradenas Baeza benadrukte dat het belangrijk is te begrijpen hoe verschillende vormen van digitaal geld naast elkaar kunnen bestaan, en wat de risico’s en voordelen daarvan zijn.
Grossi gaf aan dat er technisch nog veel gebouwd moet worden. Hij noemde AMM’s (automated market makers) als voorbeeld van techniek die eerst verder moet groeien voordat deze systemen mogelijk worden.
