Dan Ives zegt dat software-aandelen het duidelijkste koop-signaal in maanden hebben gegeven. De laatste kwartaalcijfers van Oracle markeerden een keerpunt voor een sector die door veel investeerders was gemeden.
Ives, partner en senior managing director bij Yorkville Ives, sprak hierover bij CNBC’s Fast Money. Volgens hem moeten institutionele investeerders terugkeren naar software, met name naar Oracle, Adobe, Palantir en Snowflake.
Investeerders ”verrast aan de verkeerde kant” nu het sentiment verandert
Ives gaf aan dat Wall Street de orderportefeuille van Oracle te laag heeft gewaardeerd. Volgens hem dacht de markt dat er maar 50% tot 60% kans was dat de achterstand ooit wordt omgezet in inkomsten. Die omzet hangt af van het feit of Oracle genoeg datacentercapaciteit kan opbouwen om aan de vraag van cloud- en AI-klanten te voldoen.
”Dit is een aandeel in de strafbank.”
Dan Ives, CNBC
Hij voegde eraan toe dat één sterk kwartaal niet voldoende zal zijn. Oracle moet laten zien dat het kan doorpakken voordat de markt het aandeel volledig opnieuw waardeert. Investeerders zullen het bedrijf na maanden van scepsis geen erkenning geven voor maar één meevallend kwartaalcijfer.
Software lijkt op halfgeleiders
Ives maakte een vergelijking met halfgeleiders, waar hij nog meer vertrouwen in heeft. Hij wees op een vraag-aanbodverhouding van 13-op-1 op de Aziatische chipmarkt.
Volgens hem is Nvidia daardoor een veiligere keuze dan AMD of Intel, die nog bezig zijn het gat te dichten. Die voorzichtigheid past bij het bredere debat over reacties op kwartaalcijfers van chipproducenten, waar het sentiment snel omslaat bij signalen van dalende vraag.
De opleving van software volgt na een moeilijke periode. De sector bleef maanden achter door zorgen rond AI, voordat een reeks verbeteringen in software-kwartaalcijfers het verhaal veranderde.
Ives zei dat deze verandering nu zichtbaar is over de hele softwaremarkt, niet alleen bij één bedrijf.
Toch wil Ives nog niet spreken van een echt koop-signaal.
”Het is eigenlijk meer limoengroen.”
Dan Ives, CNBC
Dat verschil is belangrijk. Ives beschrijft een sector die zichzelf nog moet bewijzen, niet één waar investeerders blind in moeten stappen. Of dat limoengroen dieper wordt, hangt misschien af van hoe Oracle komend kwartaal presteert.
