Uitleners die geld parkeren in DeFi-leningen op Ethereum Virtual Machine (EVM) chains en Solana hebben de afgelopen 12 maanden ongeveer $3 verloren per $10.000 die ze hebben gestort. Dat komt neer op een gerealiseerd hackverlies van slechts 3 basispunten van de Total Value Locked (TVL).
Dat verliespercentage ligt dicht bij het jaarlijkse percentage Amerikanen die overlijden door uitglijden en vallen. Oprichter van Keyring Network, Alex McFarlane, berekende dit getal vanuit de gegevens van DefiLlama op 17 mei, door alleen naar leenmarkten te kijken en brug-incidenten eruit te filteren.
Lening-hackverliezen blijven klein in verhouding tot TVL
Het onderzoek meet de niet-brug gerelateerde leenexploitatie over de afgelopen 12 maanden op $30,9 miljoen bruto tegenover een gemiddelde TVL van $99,6 miljard. Deze verhouding komt uit op 3,1 basispunten bruto en 3 basispunten netto na herstel, bijgehouden tot 16 mei.
Voor een individuele uitlener betekent dit dat een spreiding van $10.000 over de grootste EVM– en Solana-leenmarkten een jaarlijkse hackverliesverwachting van ongeveer $3 opleverde het afgelopen jaar.
Dit getal sluit brugrisico, orakelstoringen en bugs binnen een enkel protocol uit. Ook wordt ervan uitgegaan dat de storting niet in een markt belandde met een uitzonderlijk incident.
DefiLlama registreert een totaal bruto hackverlies van $7,75 miljard binnen de brede DeFi-categorie door de jaren heen. Als brugincidenten buiten beschouwing worden gelaten, zakt dat cijfer naar $4,52 miljard. Dit laat zien hoe één categorie het beeld voor DeFi vertekent.
Crypto-hackers stalen $606 miljoen in april, de slechtste maand sinds de hack bij Bybit in 2025. De hacks bij Kelp DAO en Drift zorgden samen voor 95% van het maandtotaal aan verliezen.
“De belangrijkste vraag bij hack/criminelerisico is: hoe groot zijn de gerealiseerde exploit-verliezen in verhouding tot het totale kapitaal in de markt? De kans van 3 op 10.000 is ongeveer gelijk aan het percentage Amerikanen dat overlijdt door uitglijden en vallen. Op basis daarvan ziet lenen en uitlenen in DeFi er best goed uit, ondanks de angstfactor,” schreef McFarlane.
Volg ons op X om het laatste nieuws direct te ontvangen
Diversificatie en herstel veranderen het risico
Hackverliezen verschillen sterk. Een paar grote incidenten zorgen voor het grootste deel van de schade, terwijl de meeste voorvallen klein blijven. Op een logaritmische schaal benadert de data een lognormale verdeling.
De meeste exploits treffen slechts één onderdeel binnen een markt en niet een heel protocol. In grotere markten is de impact relatief kleiner als er iets misgaat.
Dit patroon versterkt het argument om kapitaal te spreiden over verschillende DeFi-leningprotocollen in plaats van alles op één plek te zetten.
Herstelacties verlagen ook het genoemde bedrag. Bij alle verliezen aan DeFi-protocollen die DefiLlama bijhoudt, vormen teruggehaalde middelen ongeveer 8% van de schade.
Voor EVM- en Solana-leningen zonder bruggen loopt het herstelpercentage zelfs op tot ongeveer 20%. Euler Finance sprong eruit: daar gaf de hacker alle gestolen fondsen terug na de flashloan-exploit in 2023.
Designfilosofie bepaalt de volgende cyclus
Bouwers werken aan eenvoudiger code voor betere veiligheid. Morpho-bijdrager Merlin Egalite zei dat minimalisme het onderscheid maakt tussen veilige en onveilige leenmarkten.
Het bedrag van $3 per $10.000 is een feitelijke meting, geen garantie. De data gaat alarmisme tegen, maar sluit uitzonderlijk risico niet uit.
Aave en Morpho ontvangen nog steeds het grootste deel van nieuw leenvermogen. In 2026 waren er alweer grote incidenten, zoals het KelpDAO-incident in april.
De verliezen vallen nu binnen een meetbare range die uitleners, verzekeraars en beleggers daadwerkelijk kunnen prijzen.
Abonneer je op ons YouTube kanaal om leiders en journalisten hun inzichten te zien geven.
