Ethereum koers is ongeveer 1,4% gedaald in de afgelopen 24 uur en laat hiermee aanhoudende zwakte zien. Op het eerste gezicht lijkt dit een normale terugval binnen een consolidatiefase. Maar deze daling kwam niet zomaar. Het ontstond direct nadat er een waarschuwingssignaal verscheen op de dagelijkse grafiek, wat aangeeft dat het recente herstel al aan kracht verliest.
Wat dit moment bijzonder maakt, is de reactie van handelaren. In plaats van het risico te verlagen, zijn er meer hefboom-longposities ingenomen dan ooit: boven $1 miljard. Dit zorgt voor een gevaarlijke tegenstrijdigheid. De omstandigheden die wijzen op een diepere daling, trekken tegelijk veel sterke bull-inzetten aan. Deze kloof kan nu bepalen wat Ethereum’s volgende grote beweging wordt.
Bearish divergentie en supply-cluster wijzen nu op hetzelfde risico
Het eerste waarschuwingssignaal verscheen via een verborgen bearish divergentie op de dagelijkse grafiek. Tussen 21 januari en 25 februari vormde de Ethereum koers een lagere high. Dit betekent dat het recente herstel zwakker was dan de vorige stijging, en bevestigt dat de bredere neerwaartse trend nog steeds aanwezig is.
Tegelijkertijd vormde de Relative Strength Index (RSI), die de kracht van het momentum meet, een hogere high. Dit zorgt voor een verborgen bearish divergentie. Dit patroon komt vaak voor tijdens neerwaartse trends en geeft aan dat het herstel tijdelijk is, en een grotere daling waarschijnlijk doorgaat.
Wil je meer van dit soort token-inzichten? Meld je dan aan voor de Daily Crypto Nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya hier.
Dit signaal wordt belangrijker omdat Ethereum al zo’n 32% is gedaald in de laatste 30 dagen. Dat bevestigt dat de algemene trend bearish blijft. Nu laat on-chain data zien waar deze terugval misschien kan versnellen.
De Ethereum cost basis heatmap toont een belangrijk steuncluster tussen $1.870 en $1.890. In deze range is ongeveer 1,40 miljoen ETH opgekocht. Dit niveau is belangrijk omdat het het gemiddelde aankoopgebied van een grote groep houders laat zien.
Deze houders staan bij de huidige prijs nog steeds op winst. Maar als Ethereum in deze zone zakt en de angst toeneemt, kunnen velen gaan verkopen om hun winst veilig te stellen. Dat kan de steun verzwakken en de daling verder laten doorzetten.
Dit maakt de divergentie-waarschuwing nog gevaarlijker, omdat er een belangrijk steunniveau vlakbij ligt.
Whale-verkopen en $1 miljard aan longposities veroorzaken gevaarlijk conflict
Tegelijkertijd worden grote houders voorzichtiger.
De Ethereum supply in handen van whales is iets gedaald van 113,41 miljoen ETH op 25 februari naar 113,39 miljoen ETH nu. Dit is niet veel, ongeveer $40 miljoen verschil, maar het geeft aan dat whales niet meer agressief aan het inkopen zijn.
Dit is belangrijk omdat whale-activiteit vaak een signaal is voor de toekomstige koersrichting. Als whales stoppen met kopen of juist beginnen te verkopen, daalt het vertrouwen in de markt. Maar derivatenhandelaren reageren juist tegenovergesteld.
Binance-liquidatiegegevens laten zien dat de totale long-hefboom boven de $1 miljard is uitgekomen. Short leverage ligt daarbij in de buurt van $382 miljoen. Dit betekent dat er bijna drie keer zo veel exposure in longs zit. Nog belangrijker: bijna $697 miljoen aan longposities is geconcentreerd in de buurt van $1.870. Volgens de map ontstaat risico als de ETH koers onder $2.015 daalt.
Dit niveau komt bijna exact overeen met het cost basis cluster dat net boven $1.870 ligt. Dit zorgt voor een situatie met een hoog risico.
Als Ethereum in deze zone zakt, kunnen houders gaan verkopen terwijl longposities met hefboom moeten liquideren. Dergelijke gedwongen liquidaties duwen de koers verder omlaag en versnellen de correctie. Dit risico kan de reden zijn dat whales nu afwachten.
Maar ondanks deze risico’s blijven handelaren rekenen op een uitbraak naar boven. De reden daarvoor ligt in de koersstructuur van Ethereum zelf.
Ethereum koersstructuur verklaart zowel de $2.600-hoop als het neerwaartse risico
De recente koersstructuur van Ethereum geeft optimisme waar derivatenhandelaren op inspelen. Op de 8-uurs grafiek vormt Ethereum een ‘cup and handle’-patroon. Dit is een bullish structuur die vaak voorkomt voordat de koers naar boven uitbreekt.
De ‘handle’ vormt zich nu als een consolidatiefase, wat handelaren mogelijk zien als een rustpauze voor een uitbraak.
De neklijn van dit patroon loopt omhoog. Een opwaarts hellende neklijn versterkt de verwachting van een uitbraak, als de koers door de belangrijkste weerstandsniveaus weet te breken. De kritieke niveaus worden nu duidelijk door de technische voorspellingen.
Als Ethereum boven $2.140 uitkomt, stijgt de kans op een uitbraak van het patroon. De neklijn is dan wel nog wat verder weg, maar de hoop op een stijging van 17% richting $2.600 wordt dan groter. Dit opwaarts potentieel kan verklaren waarom handelaren blijven kiezen voor longposities, ondanks toenemende waarschuwingssignalen.
Maar dit optimisme hangt volledig af van het vasthouden van de steunniveaus door Ethereum. Als Ethereum onder $1.990 zakt, neemt de zwakte toe, al blijft het patroon dan nog wel in stand.
Een daling onder $1.890 zou veel ernstiger zijn. Dat niveau ligt precies bovenop de kostenbasiszone tussen $1.870 en $1.890. Verliest Ethereum deze zone, dan neemt het vertrouwen van houders af en wordt het risico op een diepere daling groter.
Onder $1.820 begint de bullish structuur te wankelen. Als Ethereum onder $1.790 valt, wordt het cup- en handle-patroon volledig ongeldig. De bullish opstelling verdwijnt dan en dit kan zorgen voor grote long-liquidaties.
Daarom ligt dezezelfde koersstructuur, die $1 miljard aan bullish inzetten aantrekt, ook direct boven de meest riskante uitbraakzone naar beneden. Herstel is nog mogelijk. Maar Ethereum moet eerst boven $2.140 breken. Tot die tijd blijft Ethereum gevangen tussen uitbraak-hoop en het risico op verder dalen.
