Het aandeel Microsoft (MSFT) daalde op 15 mei met 0,42% naar $422,07. Deze daling volgde op het nieuws dat de Bill & Melinda Gates Foundation Trust haar volledige belang van $3,2 miljard in MSFT heeft verkocht.
Het nieuws lijkt groot, maar het was een geplande gebeurtenis. De Trust had deze positie bijna drie jaar in bezit. Het ingezamelde geld wordt gebruikt voor het verstrekken van subsidies en maakt het fonds klaar voor een geplande sluiting in 2045.
Waarom de Gates Foundation Microsoft-aandelen heeft verkocht
Op het moment van schrijven stond de MSFT-aandeel op 422,07, met een bearish sentiment nadat de Gates Foundation haar laatste Microsoft-aandelen had verkocht.
Toch is de verkoop vooral bedoeld om liquiditeit te creëren, en is het geen bearish signaal over Microsoft. De foundation heeft publiekelijk beloofd om het bedrag voor jaarlijkse subsidies in 2026 te verhogen naar $9 miljard.
Bill Gates maakte bekend dat het hele fonds uiterlijk in 2045 wordt opgeheven. Het verkopen van zoveel mogelijk MSFT-aandelen is de snelste manier om dat doel te bereiken.
Microsoft was jarenlang het belangrijkste deel van het portfolio van de Trust, omdat Gates persoonlijk miljarden aan aandelen schonk. De positie was zo groot geworden dat iedere afbouw begint met het verminderen van het MSFT-aandeel.
“De Bill & Melinda Gates Foundation heeft haar Microsoft-aandelen niet op de open markt gekocht. De volledige positie is opgebouwd door rechtstreekse schenkingen van Microsoft-aandelen uit het persoonlijke vermogen van Bill Gates over vele jaren. Als foundation betalen ze wel een kleine belasting, maar dit is geen standaard vermogenswinstbelasting. Op de verkoop van hun Microsoft-aandelen geldt een federale belasting van 1,39% op de netto vermogenswinst,” merkte een gebruiker op.
Ackman stapt in, verkopers blijven aan zet
Investeerder Bill Ackman gebruikte dezelfde dag om via verplichte documenten bekend te maken dat hij een nieuwe positie heeft genomen in Microsoft van 5,65 miljoen aandelen. Pershing Square Capital Management waardeert deze positie op bijna $2,3 miljard.
“In onze 13F die we later vandaag indienen, onthullen we een nieuwe positie in Microsoft, een bedrijf dat we al jaren volgen en dat nu tegen een heel aantrekkelijke waardering beschikbaar is.” deelde Ackman in een bericht.
Ackman noemt zijn aankoop een waarderingskans op Microsoft’s AI-bedrijfsonderdeel, nadat de OpenAI-cloudverschuiving in februari de aandelenkoers raakte. Hij schat zijn aankoopprijs op 21 keer de verwachte winst, wat ruim onder het gemiddelde ligt van het aandeel.
De aankoop van Pershing Square van 5,65 miljoen aandelen over één kwartaal vormde slechts een deel van de 7,7 miljoen aandelen die de foundation heeft verkocht. Hierdoor bleef het aanbod groter dan de vraag op de dag zelf, ondanks het positieve tegenverhaal.
Groter plaatje voor Microsoft
MSFT blijft een belangrijke motor achter de groei van de bredere S&P 500. Ook de aparte IREN-deal van $9,7 miljard zorgt voor optimisme over de vraag naar AI-datacenters.
Ook de samenwerking tussen Microsoft en de London Stock Exchange biedt extra omzetmogelijkheden. Of de recente dip een koopkans of een waarschuwingssignaal is, zal moeten blijken bij het volgende kwartaalcijfer.
