Greg Abel werd de opvolger van Warren Buffett toen hij in januari 2026 het beroemde investeringsbedrijf Berkshire Hathaway overnam. Hoewel hij geen aandelentips geeft, is het laatste portfolio-overzicht van Berkshire Hathaway het beste alternatief. Hierin staan alle Amerikaanse aandelen die het bedrijf op 30 juni bezat.
De lijst bevat een verrassing. De meeste topposities van Abel zijn niet echt van hem. Het zijn de keuzes van Warren Buffett, en Abel heeft die nauwelijks aangepast.
Greg Abels grootste Amerikaanse aandelenselecties
Grote investeerders dienen vier keer per jaar een formulier genaamd 13F in. Hierin staan de Amerikaanse aandelen die ze aan het einde van elk kwartaal bezaten. Berkshire diende het laatste formulier in op 14 augustus.
Het portfolio was in totaal $299,25 miljard waard. Slechts drie bedrijven nemen meer dan de helft daarvan in beslag.
Vier van deze vijf zijn Buffett-posities. Abel heeft drie ervan niet aangeraakt en verkoopt de vierde.
Zijn eigen ideeën staan veel lager op de lijst. Delta Air Lines en Macy’s waren de eerste aankopen van Abel. Woningen vormen een ander thema. Samen is dit minder dan 3% van het totale portfolio waard.
Hij blijft nog steeds investeren. Berkshire kocht voor $23,5 miljard aan aandelen en verkocht voor $3,7 miljard. Dit resulteerde in een netto aankoop van $19,8 miljard, waarmee er na 14 kwartalen een einde kwam aan de verkoopreeksen.
Het kasgeld bleef bijna gelijk. Berkshires recordhoeveelheid cash bleef eind juni rond de $365,5 miljard staan.
Alphabet is de opvallende keuze
Alphabet is de enige grote keuze waar Abel zelf aan kan bijdragen. Berkshire kocht in het afgelopen kwartaal ongeveer 48 miljoen aandelen bij. Het bedrijf bezit nu ongeveer 106 miljoen aandelen.
Een private plaatsing van $10 miljard in juni was daarbij belangrijk. Alphabet haalt $80 miljard op om kunstmatige intelligentie (AI)-computerkracht te bouwen. Een eerder bedrijfsrapport noemde al miljarden in niet genoemde aandelenaankopen, die in deze rapportage nu benoemd worden.
De prijs hielp ook mee. Alphabet werd verhandeld voor minder dan 17 keer de verwachte winst, wat het goedkoopste is van de grote Amerikaanse techbedrijven.
Buffett geeft aan dat het zijn idee was, niet dat van zijn opvolger. Hij vertelde CNBC in juli dat de twee altijd samen overleggen.
“Ik doe niets zonder dat hij het goedkeurt. En hij doet niets zonder dat ik het goedkeur. We overleggen voortdurend, maar hij neemt uiteindelijk de beslissingen,” zei Warren Buffett, voorzitter van Berkshire Hathaway.
Hij heeft er jarenlang spijt van gehad dat hij Google niet eerder kocht. In 2017 vertelde hij aan aandeelhouders dat hij “het verprutst had”. Nu vindt hij dat Alphabet beter kan presteren dan de meeste Wall Street-aankopen.
Niet iedereen is het met hem eens. Michael Burry, die short ging op de huizenmarkt in 2008, zegt dat Abel niet over de waardediscipline van Buffett beschikt.
De woninginzet is Abels eigen keuze
Op het gebied van woningen laat Abel duidelijk zijn eigen stempel achter. Berkshire bezit nu vier aandelen uit de woningmarkt.
- Lennar is de grootste, ter waarde van $1,2 miljard.
- Louisiana-Pacific, producent van gevelbekleding en houten panelen, heeft een waarde van $446 miljoen.
- NVR is goed voor $75,7 miljoen.
- Het nieuwe belang in D.R. Horton is klein, met $580.504.
Dit is niet allemaal nieuw terrein. Berkshire kocht D.R. Horton, Lennar en NVR samen in 2023, maar verkocht vorig jaar de Horton-aandelen. Abel heeft ze nu weer teruggekocht.
Het echte grote geld ging naar private deals. Berkshire betaalde in juli $6,8 miljard cash voor woningbouwer Taylor Morrison. Sinds 2003 bezit het Clayton Homes, één van de grootste Amerikaanse producenten van prefab woningen.
Alles bij elkaar bouwt Berkshire nu huizen, financiert ze en maakt het de bouwmaterialen.
Delta maakt 2020-terugtrekking ongedaan
Delta is de grootste breuk met het verleden. Berkshire heeft afgelopen kwartaal 17,5 miljoen aandelen toegevoegd, een stijging van 44%. Het belang is nu 57,3 miljoen aandelen ter waarde van $5,4 miljard.
Buffett bezat voor de pandemie vier Amerikaanse luchtvaartmaatschappijen. In april 2020 verkocht hij ze allemaal en vertelde aandeelhouders dat hij ongelijk had. In 2007 noemde hij de sector nog “een bodemloze put”.
Abel begon opnieuw op te bouwen in zijn eerste kwartaal als directeur. In zijn tweede kwartaal heeft hij weer aandelen toegevoegd.
Waar Abel winst heeft genomen
De verkopen waren kleiner maar opvallend. Berkshire heeft zijn belang in Capital One met 58% verlaagd en het volledige belang in Constellation Brands verkocht.
Bank of America kende de meest voortdurende afbouw. Abel verkocht 30,23 miljoen aandelen, al acht kwartalen op rij een deel verkocht. Het belang ligt nu 53% lager dan het hoogtepunt.
De koers verklaart dit. Buffett stopte in 2011 $5 miljard in de bank om het te steunen. Het aandeel werd toen verhandeld tegen 62% onder de boekwaarde. Nu noteert het 64% boven de boekwaarde.
Visa, Mastercard, Amazon en UnitedHealth zijn begin dit jaar al verkocht. Meer focus is het doel en dat heeft Abel ook duidelijk besproken.
“Een groot deel van onze portfolio is geconcentreerd in een klein aantal Amerikaanse bedrijven, zoals Apple, American Express, Coca-Cola en Moody’s … Deze geconcentreerde aanpak zal doorgaan,” merkte de Berkshire Hathaway-directeur op.
Let op, zo’n lijst is nooit compleet. Een 13F-melding verschijnt tot 45 dagen later. Het geeft geen beeld van cash, buitenlandse bezittingen of bedrijven die Berkshire helemaal bezit. Abel’s volgende rapport wordt in november verwacht.
