Hyperliquid’s eigen token HYPE is deze week één van de sterkste stijgers op de cryptomarkt. De token steeg vandaag met ongeveer 3% en staat 20% hoger over de afgelopen zeven dagen. De HYPE koers staat bijna 50% hoger sinds het begin van het jaar. Daarmee presteert HYPE beter dan veel grote cryptocurrencies, die vooral zijwaarts bewogen.
De stijging versnelde nadat HYPE begin deze maand uit een bullish grafiekpatroon was gebroken. Maar als we beter kijken naar momentumindicatoren, exchange-flows en derivatenposities, lijkt dezelfde kracht die de stijging aanwakkerde nu ook een mogelijk keerpunt te vormen.
HYPE doorbreekt bullish patroon, maar momentum toont vroege zwakte
De recente stijging van HYPE begon nadat de token op 9 maart boven de neklijn van een omgekeerd head-and-shoulders patroon uitkwam.
Op basis van de hoogte van dit patroon wijst de uitbraak op een theoretisch koersdoel rond $44. Dat betekent ongeveer 30% stijgingspotentieel vanaf de neklijn als de rally doorzet.
Wil je meer zulke inzichten over tokens? Meld je dan aan voor de Dagelijkse Crypto Nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya hier.
Toch geeft een kortetermijnsignaal aan dat het momentum misschien al afneemt.
Op de 12-uursgrafiek is een divergentie ontstaan tussen de koers en de Relative Strength Index (RSI), een momentumindicator. Tussen 28 januari en 12 maart maakte de HYPE koers een higher high, terwijl de RSI een lower high liet zien. Dit patroon heet een bearish divergentie en duidt er vaak op dat de koopkracht afneemt, zelfs als de koers verder stijgt. Op die tijdsperiode kan deze zwakte een trendommekeer veroorzaken.
Alleen kijken naar koersmomentum is niet genoeg om de volgende stap te begrijpen. Om te zien wat de beweging echt aanwakkerde – en waarom dat nu een risico vormt – moeten we kijken naar de activiteit op exchanges.
Exchange-flows tonen aan dat de hype-surge zwakke spot-vraag had
Exchange-flowdata laat een bijzonder patroon zien achter de recente prijsbeweging. In de week die eindigde op 2 maart noteerde HYPE ongeveer $13,82 miljoen aan netto-uitstroom vanaf exchanges. Uitstroom betekent meestal dat investeerders hun coins opnemen, wat verkoopdruk kan verminderen. Maar dit veranderde in de week waarin de rally versnelde.
In de week die eindigde op 9 maart, registreerden exchanges juist ongeveer $9,62 miljoen aan netto-instroom: er kwamen dus meer HYPE-tokens op handelsplatforms. Instroom wijst vaak op mogelijk extra verkoopdruk, omdat coins dan makkelijker verhandelbaar zijn.
Dit betekent dat de prijsstijging niet werd ondersteund door sterke spot-accumulatie. De beweging is juist vooral veroorzaakt door activiteit op de derivatenmarkt.
En de derivatengegevens maken dat verschil nog duidelijker.
Liquidatie-data toont short squeeze-trigger en nieuw risico
Liquidatiegegevens van de Binance HYPE/USDT-perpetualmarkt laten zien dat de recente stijging werd veroorzaakt door short-liquidaties. De huidige derivatenposities tonen nu aan hoe extreem deze verschuiving is geworden.
Op de 7-daagse grafiek laat Binance-data zien dat er meer dan $26 miljoen aan geleveragde longposities staat tegenover ongeveer $7 miljoen aan shortposities. Dit zorgt voor een verhouding van ongeveer 3,5 op 1 ten gunste van longs.
In een normale markt zonder grote fundamentele triggers geeft zo’n sterke scheefstand richting long-leverage meestal aan dat veel shortposities tijdens de rally geliquideerd zijn. Dat gedwongen sluiten heeft de scherpe prijsstijging van afgelopen week geholpen mogelijk te maken.
Nu de hefboomkracht vooral bij de longs zit, kan zelfs een klein prijsverlies al het tegenovergestelde in gang zetten: liquidaties aan de andere kant. Dit kan het waarschuwingssignaal voor een trendommekeer nog sterker maken.
Dat wordt duidelijker wanneer je kijkt naar kapitaalstromen op de dagelijkse grafiek.
Verzwakkende geldstroom zet cruciale HYPE-koersniveaus in de schijnwerpers
Een ander signaal voor het risico op een pullback komt van de Chaikin Money Flow (CMF) indicator. De CMF is een volume-gewogen indicator die bijhoudt of het geld in of uit een asset stroomt. Handelaren gebruiken deze vaak als aanwijzing voor grote kapitaalbewegingen.
Tussen 1 maart en 11 maart bleef de HYPE koers hogere highs neerzetten, maar de CMF-indicator toonde lagere highs. Deze divergentie geeft aan dat, hoewel de prijs stijgt, het kapitaal dat de stijging ondersteunt geleidelijk afneemt.
De indicator staat nog boven nul, wat betekent dat de koopdruk nog niet helemaal weg is. Maar de dalende trend geeft aan dat de instroom misschien niet meer sterk genoeg is om de stijging in dit tempo vol te houden. Hierdoor zijn er nu een aantal koersniveaus belangrijk voor het verdere verloop.
De eerste belangrijke weerstand ligt rond $37.
Als HYPE er duidelijk in slaagt om boven dit niveau te sluiten, kan de rally doorgaan richting $42. De regio rond $44 geldt dan als het volledige breakout-doel van het inverse head-and-shoulders patroon. Maar als verkopers de koers weer onder deze weerstand duwen, wordt een pullback waarschijnlijker.
Het eerste steunniveau ligt rond $35, waar op het moment een groot cluster van leveraged posities aanwezig is. Een daling onder dit niveau kan liquidaties veroorzaken, waardoor de prijs richting $33 kan zakken. Dit zou ongeveer een daling van 11% zijn vanaf het huidige niveau.
Een verdere daling onder $29 zou het bullish breakout-patroon helemaal ongeldig maken en kan een trendommekeer veroorzaken.
