Ariel Investments mede-CEO John Rogers verwacht dat over het hoofd geziene consumentenaandelen zullen gaan opvallen zodra de kunstmatige intelligentie-hype afneemt. Hij zegt dat veel consumentenmerken verhandeld worden voor minder dan 10 keer de verwachte winst van volgend jaar, en hij noemt J.M. Smucker als een van zijn vier favorieten.
De S&P 500 sloot dinsdag voor het eerst boven de 7.800, vooral dankzij aandelen van chipbedrijven. Toch ziet Rogers, wiens bedrijf zich richt op waardebeleggen, nu een zelfde situatie ontstaan als vlak voor het internetbubbel-kraken in 2000.
Kunnen vergeten aandelen opnieuw stijgen zoals na 2000
Investeerders zijn sinds eind 2022 massaal in op AI-gerelateerde technologie gestapt. Door optimisme over AI-winstcijfers bereikten de Dow en S&P 500 op 4 augustus nieuwe records. Veel bedrijven buiten de techsector bleven achter. Toch is een van Roger’s keuzes, J.M. Smucker Company, nu bijna gelijk op met AI-superkracht Nvidia.
Het aandeel Smucker Company steeg bijna 26% in de afgelopen 6 maanden, Nvidia steeg 28%.
Volgens Rogers deden kleinere en minder bekende bedrijven het jaren na 2000 juist beter dan de bredere markt, vertelde hij woensdag in het programma “Squawk Box” van CNBC.
Verder zegt de chief investment officer van Ariel dat hij al 20 tot 30 jaar niet zulke grote kortingen heeft gezien. Hij legt het verschil zo uit.
“Ze worden goedkoop verkocht omdat het niet de ‘sexy’ aandelen zijn om te bezitten.”
John Rogers, mede-CEO en chief investment officer van Ariel Investments, via CNBC
Waarom denkt Rogers dat AI deze vier niet kan verstoren
OneSpaWorld, dat spa’s op cruiseschepen uitbaat, steeg dit jaar met ongeveer 11%. Volgens FactSet, een aanbieder van financiële data, verwachten analisten gemiddeld een koerspotentieel van 36%.
Madison Square Garden Entertainment, eigenaar van o.a. de Radio City Music Hall, staat op een plus van ongeveer 49%.
Sphere Entertainment, dat een entertainment-arena in Las Vegas runt, steeg met meer dan 8%. Rogers zegt dat AI bij deze bedrijven geen impact zal hebben, omdat mensen altijd vermaak willen.
J.M. Smucker, het bedrijf achter Folgers-koffie en Jif pindakaas, steeg met 25% in de laatste zes maanden. Analisten denken dat daar volgend jaar nog eens gemiddeld 21% bij kan komen. Volgens Rogers blijven klanten die producten kopen, of AI nu opkomt of niet.
Rogers geeft toe dat niemand weet wanneer het omslagpunt komt. Ter vergelijking: technologie maakt nu ongeveer een derde uit van de S&P 500. De tien grootste bedrijven nemen bijna 40% van de index in, zoals BeInCrypto aangaf tijdens het AI-bubbel debat.
