Stablecoins spelen een cruciale rol in de cryptomarkt, door te fungeren als gangbare vervangers voor fiat-valuta’s op crypto-exchanges. Met de agressieve renteverhogingen door de Amerikaanse Federal Reserve in 2023, waardoor dollarreserves duurder werden, zijn er verschillende nieuwe spelers op de markt gekomen. Welke van deze vaste activa steekt in 2025 boven de rest uit? Deze gids kijkt naar de beste stablecoins op de markt en bespreekt de voordelen, beloften en beperkingen van deze unieke activaklasse.
BELANGRIJKE PUNTEN
➤ Stablecoins bieden stabiliteit in de volatiele crypto-markt, en bieden een veilige manier om waarde op te slaan en transacties uit te voeren zonder blootstelling aan prijsfluctuaties.
➤ Verschillende soorten stablecoins — fiat-gedekte, crypto-gedekte en ongedekte stablecoins — bieden verschillende niveaus van stabiliteit en decentralisatie, en spelen in op diverse behoeften.
➤ Recente gebeurtenissen hebben de uitdagingen en risico’s van stablecoins, vooral algoritmische stablecoins, benadrukt, maar ze blijven essentieel voor adoptie en liquiditeit in het crypto-ecosysteem.
- Wat is de beste stablecoin?
- 1. PayPal USD (PYUSD)
- 2. Tether (USDT)
- 3. USDCoin (USDC)
- 4. Dai (DAI)
- 5. TrueUSD (TUSD)
- Wat zijn stablecoins?
- Behoefte aan stablecoins
- Voordelen van stablecoins
- Soorten stablecoins
- Waarom zijn stablecoins zo populair?
- Realiteit achter de stabiliteit van stablecoins
- Veelgestelde vragen
Wat is de beste stablecoin?
1. PayPal USD (PYUSD)
PayPal’s PYUSD overbrugt de kloof tussen traditionele financiën en crypto. Ontwikkeld in samenwerking met Paxos, is PYUSD een conforme stablecoin die naadloos integreert met PayPal’s uitgebreide netwerk. Gebruikers kunnen crypto gebruiken om te betalen waar PayPal wordt geaccepteerd, waardoor het probleem van handelaren in Web3 effectief wordt opgelost.
Naast het gebruik in CeFi en DeFi ligt de unieke meerwaarde van PYUSD in de mogelijkheid om het binnen het PayPal-ecosysteem om te wisselen. Gebruikers kunnen cryptocurrency naar hun PayPal-account sturen, het omzetten naar PYUSD en het vervolgens gebruiken voor transacties waar PayPal beschikbaar is.
2. Tether (USDT)
Tether is een fiat-gedekt activum dat wordt ondersteund door de dollar. USDT wordt uitgegeven op meerdere blockchain-platforms, waaronder maar niet beperkt tot Ethereum (als ERC-20-token), Tron (als TRC-20-token) en de Bitcoin-blockchain via het Omni Layer Protocol.
Tether is de populairste stablecoin qua marktkapitalisatie. Het activum kwam in 2014 op de markt en is in 2024 uitgegroeid tot het derde meest waardevolle digitale activum.
3. USDCoin (USDC)
USD Coin (USDC) is een fiat-gedekte stablecoin die 1:1 is gekoppeld aan de dollar. CENTRE is de maker van USDC — een joint venture tussen betalingsverwerker Circle en crypto-exchange Coinbase. Het is ook beschikbaar op de meeste populaire crypto-exchanges.
USDC is de tweede grootste stablecoin qua marktkapitalisatie en omvat zelfs Treasury Bills als onderdeel van het onderpandconsortium.
USDC draait op Ethereum, werkt als een Ethereum-token en is aanwezig op vier andere blockchains. De uitgevers werken ook met het populaire financiële dienstenbedrijf Grant Thornton als auditor voor de reserves.
4. Dai (DAI)
DAI werd in 2017 ontwikkeld door MakerDAO, een gedecentraliseerde, autonome organisatie.
In tegenstelling tot de bovenstaande tokens is DAI een crypto-gedekte stablecoin. Hoewel het model van DAI vaak bekritiseerd wordt als te complex, is het een steeds belangrijker aspect van DeFi, en is het onlangs begonnen met het integreren van real-world-assets (RWA) als onderpand.
5. TrueUSD (TUSD)
Zoals de naam al aangeeft, is TrueUSD een andere dollar-gedekte stablecoin, gebaseerd op de Ethereum-blockchain. TrueUSD deelt een aantal overeenkomsten met Tether. Het bedrijf is zeer transparant naar investeerders en klanten, doet regelmatig attestaties en publiceert ook financiële rapporten op X.
Wat zijn stablecoins?
Een stablecoin is een vorm van digitale valuta die prijsstabiliteit biedt door middel van een reserve-ondersteund activum.
Wanneer de meeste mensen over crypto praten, denken ze aan BTC, ETH, XRP en een select aantal andere munten. Het probleem met deze activa is hun inherente volatiliteit.
Er zijn verschillende redenen die de onvoorspelbaarheid van de markt verklaren. De eerste is de grootte. Ondanks de media-aandacht is de crypto-markt nog steeds klein in termen van marktkapitalisatie, vooral in vergelijking met goed gevestigde markten zoals de Amerikaanse aandelenmarkt of de goudmarkt.
Wist je dat? Het Verenigd Koninkrijk ook vooruitgang boekt in de regulering van stablecoins. De Financial Services and Markets Act 2023 geeft het HM Treasury de bevoegdheid om fiat-gedekte stablecoins te reguleren als onderdeel van het financiële systeem van het VK.
Bij crypto kan een kleine beweging van fondsen een groot effect op de markt veroorzaken. Daarnaast moet je kijken naar de technologie die erachter zit. Blockchain is nog steeds een opkomende technologie die ruimte heeft om te groeien. Crypto heeft zichzelf bewezen als een betrouwbare waardeopslag, maar frequente prijsdalingen, zoals we zagen tijdens de bearmarkt, zullen altijd de positie van gedecentraliseerde activa als investeringsmiddel beïnvloeden.
Wist je dat? Er is een aanzienlijke toename in de institutionele adoptie van stablecoins, waarbij grote financiële instellingen stablecoins integreren in hun betalingssysteem en zelfs hun eigen versies verkennen (bijvoorbeeld JPM Coin van JPMorgan).
Behoefte aan stablecoins
Stablecoins zijn nuttig. Hier zijn enkele belangrijke gebruikstoepassingen waarop je kunt vertrouwen:
- Vermijden van volatiliteit
- Verbeterde adoptie van cryptocurrency
- Hedging
Laten we elke gebruikstoepassing in detail bekijken:
Vermijden van volatiliteit: Dit is de grootste behoefte voor elke stablecoin. Traditionele cryptocurrencies zijn volatiel, en investeerders die in de markt willen stappen, hebben activa nodig die ten minste een aanzienlijk niveau van stabiliteit beloven. Verbeterde stabiliteit helpt ook bij marktvoorspellingen en institutionele investeringen.
Adoptie van cryptocurrency: Of het nu gaat om retail- of institutionele investeerders, digitale activa die sterk volatiel zijn, zijn moeilijk te verkopen. Hun volatiliteit hindert de adoptie door bedrijven en het gebruik voor betalingen. Stablecoins kunnen dit versnellen en meer investeringen aantrekken in de cryptosector. Bovendien kunnen gebruikers veel van deze activa omzetten naar traditionele cryptocurrencies. Een populair handels paar is bijvoorbeeld BTC/USDT.
Hedging: Vanwege hun stabiliteit bieden deze tokens investeerders de mogelijkheid om hun vermogen tegen onzekerheid te beschermen. Zelfs burgers in inflatie-gevoelige economieën kunnen deze activa gebruiken om hun vermogen te behouden, vaak als waardeopslag.
Voordelen van stablecoins
- Stablecoins bieden dezelfde voordelen als cryptocurrencies (lage transactiekosten, snelle transacties, beveiliging) terwijl ze de stabiliteit bieden die traditionele digitale activa missen.
- Regulatoire controle.
- Ze bevorderen de adoptie van cryptocurrency.
Wist je dat? In 2024 is het regelgevend toezicht op stablecoins aanzienlijk toegenomen, vooral in grote economieën zoals de VS, de EU en Azië. Uitgevers van stablecoins zijn nu onderworpen aan strengere regelgeving, waaronder transparantie-eisen, reserve-audits en consumentenbeschermingsmaatregelen.
Soorten stablecoins
Stablecoins werken op verschillende manieren, en hun structuur bepaalt hoe ze geclassificeerd worden. De belangrijkste types zijn:
- Fiat-gedekt
- Crypto-gedekt
- Ongedekt
Laten we deze types nader bekijken:
1. Fiat-gedekte stablecoins
Fiat-gedekte stablecoins worden ondersteund door fiatvaluta’s. Voor elke uitgegeven fiat-gedekte stablecoin wordt een eenheid van het gekoppelde fiat-activum — bijvoorbeeld $1 — veilig bewaard bij een custodian. Dit betekent dat je een fiat-gedekte stablecoin gemakkelijk en zonder veel kosten kunt omruilen voor de equivalente hoeveelheid fiatgeld.
Het bedrijf achter een fiat-gedekte stablecoin kan zoveel munten uitgeven als nodig is, zolang het voldoende kasreserves heeft in de betreffende fiatvaluta om de uitgifte te dekken.
In principe moet er een 1:1 verhouding zijn tussen de stablecoin en de reserve die het uitgevende bedrijf als onderpand heeft (bijvoorbeeld gekoppeld aan de Amerikaanse dollar).
De circulerende tokens worden ook gecontroleerd om te voorkomen dat uitgevende bedrijven meer munten uitgeven dan de kasreserves.
Er bestaan ook grondstof-gedekte stablecoins. Hoewel deze minder populair zijn, worden ze ondersteund door de prijs van een specifieke grondstof. De Venezolaanse regering lanceerde in 2018 Petro, haar officiële stablecoin, waarbij werd aangekondigd dat de prijs van het activum gekoppeld zou zijn aan de prijs van een vat olie. Grondstof-gedekte stablecoins volgen dezelfde regel als fiat-gedekte stablecoins en verschillen alleen in het onderliggende activum.
Enkele voorbeelden van fiat-gedekte stablecoins zijn Tether (USDT) en TrueUSD.
Belangrijk: Sommige stablecoins die zijn gedekt door grondstoffen worden ook wel commodity-backed stablecoins genoemd, vanwege de aard van de peg. Voorbeelden hiervan zijn Paxos Gold (PAXG) – een stablecoin die goud als onderpand gebruikt.
Voordelen
- Ze zijn stabiel omdat het onderpand gewoon contant geld en kasequivalenten zijn.
- Hun structuur is eenvoudig te begrijpen.
Nadelen
- Ze zijn gecentraliseerd, waardoor ze vatbaar zijn voor aanvallen
- Je moet de centrale entiteit vertrouwen, wat het sleutelprincipe van decentralisatie tenietdoet.
2. Crypto-gedekte stablecoins
Crypto-gedekte stablecoins worden ondersteund door cryptocurrencies in plaats van fiatvaluta’s. Omdat de volatiliteit van cryptocurrencies groter is dan die van fiatvaluta’s, vereisen crypto-gedekte stablecoins meestal een ratio van meer dan 1:1 tussen munten en reserves — een fenomeen dat bekendstaat als “over-collateralization.”
Overcollateralization helpt ook bij het behouden van decentralisatie, aangezien de crypto-reserves de effecten van prijsfluctuaties absorberen. Het belangrijkste probleem met deze activa is echter dat de lancering ervan meer kapitaal vereist. Een bekend voorbeeld van een crypto-gedekte stablecoin is MakerDAO’s DAI.
Zo werkt over-collateralization: Als je $1.000 aan DAI wilt kopen, moet je $2.000 aan ETH storten. Dit is niet letterlijk de werkelijke verhouding, maar een hypothetisch voorbeeld van hoe 2:1 over-collateralization werkt.
Voordelen
- Ze zijn gedecentraliseerd, dus ze voldoen aan de grondbeginselen van cryptocurrencies.
- Ze kunnen worden gebruikt om een hefboom te creëren voor handel, dankzij over-collateralisatie.
- Ze hebben publieke blockchains, dus transacties zijn transparant.
Nadelen
- Onderpand van een cryptocurrency verhoogt de volatiliteit.
- Hun structuren zijn complexer om te begrijpen.
3. Stablecoins zonder onderpand
Ongedekte stablecoins laten het concept van onderpand en dekking achter zich. Deze activa functioneren als reservebanken. Ze monitoren vraag en aanbod en kopen circulerende munten wanneer de prijzen op hun laagste punt zijn. Wanneer de prijzen stijgen, geven ze nieuwe munten uit. Het doel van deze munten is om hun prijzen in lijn te houden met die van het gekoppelde activum. Een bekend voorbeeld is BASIS.
Daarnaast zijn er algoritmische stablecoins die ongedekt zijn en volledig afhankelijk zijn van smart contracts en gespecialiseerde algoritmes om hun waarde te behouden. Deze digitale activa vertrouwen op de vraag-aanbodcyclus om zichzelf te genereren. UST — de populaire maar beruchte stablecoin van Terra — is het meest bekende voorbeeld.
Voordelen
- Ze zijn gedecentraliseerd omdat alle aanpassingen on-chain gebeuren.
- Waarden worden aangepast op basis van marktwerking, dus ze zijn vrij stabiel.
- Coins worden gemined of vernietigd door een algoritme, dus er is geen onderpand nodig.
Nadelen
- Ze worden niet gedekt door een asset, dus hun structuren zijn complex.
Waarom zijn stablecoins zo populair?
De reden van bestaan van stablecoins is eenvoudig: ze bieden stabiliteit en elimineren onzekerheid voor zowel consumenten als investeerders in de cryptomarkt.
Stablecoins bieden veilige opslag van activa, vooral wanneer de traditionele cryptomarkt volatiel wordt. Klanten die bang zijn voor onduidelijke marktomstandigheden kunnen hun niet-gedekte crypto eenvoudig omwisselen voor stablecoin-varianten, waardoor de behoefte aan conversie naar fiat — een activaklasse die niet immuun is voor ongunstige tijden — wordt geëlimineerd.
Bovendien blijven conversies tussen stablecoins en andere cryptocurrencies goedkoop, omdat het crypto-naar-crypto-conversies zijn. Er zijn geen kosten voor derden — zoals betalingsverwerkers, banken, enz. — wat wel het geval is bij het omgaan met contant geld en cash-equivalenten.
Realiteit achter de stabiliteit van stablecoins
De ineenstorting van UST bracht ernstige zorgen over de stabiliteit en geloofwaardigheid van algoritmische stablecoins. Dit incident was niet geïsoleerd, aangezien de activaklasse verschillende uitdagingen heeft gekend, waaronder transparantieproblemen bij grote spelers zoals Tether.
Desondanks blijven de beste stablecoins essentieel voor het crypto-ecosysteem. Ze blijven een betrouwbare ruggengraat vormen voor gedecentraliseerde financiering en worden steeds meer omarmd door instellingen, waardoor hun cruciale rol in de markt wordt versterkt.
Veelgestelde vragen
Wat zijn stablecoins?
Wat is de meest betrouwbare stablecoin?
Wat is beter, USDC of USDT?
Is USDT stabiel?
Hoe behouden stablecoins hun stabiliteit?
Zijn stablecoins een veilige investering?
Bestaat er een euro-stablecoin?
Kunnen stablecoins worden gebruikt als regulier geld?
Wirex
YouHodler
eToro
eToro
eToro
eToro
Coinbase
Margex
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
