Eind juni stond het vlaggenschip hedgefonds van Lone Pine Capital dit jaar nog 44% in de plus. Drie maanden later was bijna alles verdwenen, nadat hun weddenschappen op AI-aandelen keerden.
Het fonds, Cypress genaamd, sloot september af met slechts 0,6% winst, meldde Bloomberg. Lone Pine beheert ongeveer $19 miljard. Het fonds behaalde drie jaar op rij dubbele cijfers qua winst.
De AI-bubbel raakt de grootste Wall Street-handelaren
Lone Pine Capital werd altijd gezien als een van de succesvolste en bekendste hedgefondsen van Wall Street. Toch heeft het fonds de laatste tijd flinke pieken en dalen meegemaakt.
Vooral in juli ging het mis. Cypress verloor datzelfde maand bijna 25%, doordat AI- en tech-aandelen hard daalden. Spanningen met Iran en een sterke stijging van de olieprijzen verergerden de problemen.
Het moment was ongelukkig. Volgens cijfers die door Hedgeweek zijn genoemd, kocht Lone Pine in het tweede kwartaal vijf van zijn zeven grootste Amerikaanse aandelenposities. Samen besloegen die ongeveer 40% van hun Amerikaanse portfolio.
De grootste positie was Nebius Group, een Nederlands bedrijf dat AI-rekenkracht verhuurt. Lone Pine had ongeveer $1,18 miljard aan aandelen van Nebius. Het aandeel daalde bijna een derde in juli.
Applied Materials, een producent van chipmachines, daalde 29%. ASML, AppLovin, Corning en Home Depot gingen ook omlaag.
Cypress gokt soms ook op een daling van sommige aandelen. Dit heet short gaan. Maar ook die weddenschappen leverden verlies op.
“Lone Pine heeft alles weer ingeleverd nadat het halverwege het jaar 44% in de plus stond. Dit moet lastig zijn uit te leggen aan de investeerders,” merkte aandelenhandelaar Negligible Capital op.
Grote investeerders verdeeld over AI-handel
Lone Pine is niet de enige grote naam die is geraakt door AI. In juli kwamen AI-weddenschappen bijna fataal uit voor het hedgefonds van voormalig OpenAI-onderzoeker Leopold Aschenbrenner. Inmiddels heeft hij weer AI-aandelen gekocht.
Michael Burry, de investeerder bekend van “The Big Short”, gokt juist tegengesteld. Hij houdt putopties op Nebius aan. Die leveren geld op als het aandeel daalt.
Hij legde deze strategie uit in een post op 28 september.
“In de kern haal ik mijn planningen naar voren,” zei Burry.
De grootste AI-inzet van Lone Pine is nu een van de doelwitten van Burry.
