Gisteren nog meldde BeInCrypto dat 2 on-chain indicatoren wijzen op het begin van een volwassen fase van de bullmarkt. Vandaag betreedt een andere indicator, de MVRV Z-Score, echter een historisch zeer belangrijk gebied, dat in elke vorige cyclus werd geassocieerd met een onvermijdelijke correctie van de koers van BTC.
Als de huidige cyclus van Bitcoin “rijmt” met eerdere cycli, zou de koers van de grootste cryptocurrency binnenkort met 47% kunnen dalen. Dit zou een hertest van de $32.000-zone betekenen, waarvan de validatie vanuit technisch perspectief een zeer bullish gebeurtenis zou zijn.
Is de Bitcoin- en cryptocurrency-markt klaar voor een correctie? Of zal Bitcoin voor het eerst een nieuwe all-time high (ATH) bereiken, gevoed door de energie van institutionele adoptie en spot ETF’s, nog voor de halvings in april?
MVRV Z-Score signaleert naderende correctie
MVRV staat ook bekend als de verhouding tussen marktwaarde en gerealiseerde waarde. Het is een langetermijnindicator van de Bitcoin-markt. Bovendien geeft het een indicatie wanneer de koers onder de zogenaamde “reële waarde” ligt.
Ondertussen beoordeelt de afgeleide ervan, MVRV Z-Score, wanneer Bitcoin overgewaardeerd/ondergewaardeerd is ten opzichte van de “reële waarde”. De toevoeging is hier de standaardafwijking van alle historische data over marktkapitalisatie.
Normaal gesproken beweegt de MVRV Z-Score in drie bereiken. Soms beweegt hij er echter kortstondig uit in extreme bulls of bears eindcondities van de markt:
- groen gebied tussen 0 en -0,5: geïnterpreteerd als een indicator van BTC koers onder “fair value”.
- gebied tussen 0 en 7: neutraal bereik van “fair value”.
- het rode gebied tussen 7 en 9 wordt geïnterpreteerd als de index van de BTC-prijs boven de “fair value”.
Read More: Bitcoin Price Prediction 2024/2025/2030
In de grafiek hieronder zien we dat de MVRV Z-Score momenteel gebied 2 (blauw) is binnengegaan. Dit gebeurt voor het eerst in deze cyclus. Bovendien werd in alle vorige cycli het eerste bereiken van dit gebied (gele cirkels) geassocieerd met een op handen zijnde correctie van de BTC koers (gele rechthoeken).
Na de correctie van de BTC koers en de daling van de indicator, genereerden beide grafieken hogere highs en bleven stijgen. Als een soortgelijke situatie zich deze keer voordoet, zouden de komende 6 maanden of zo een periode van accumulatie kunnen zijn in de Bitcoin-markt. Het is de moeite waard om toe te voegen dat een dergelijke accumulatie een uitstekende gelegenheid zou kunnen zijn voor de groei van andere cryptocurrencies en de start van het langverwachte altcoin-seizoen.
Het bereiken van dit belangrijke gebied door de MVRV Z-Score werd ook opgemerkt door de bekende analist @PositiveCrypto. Hij koppelt dit gebied echter aan een bullish bias, wat suggereert dat de Bitcoin-markt nog lang niet oververhit is.
“Er is echter nog een lange weg te gaan voordat deze cyclus oververhit raakt. HODL”, aldus PositiveCrypto.
Zal de Bitcoin koers opnieuw $32.000 testen?
Het is nu mogelijk om de diepte van historische correcties te tellen en te bepalen tot waar de BTC koers zou kunnen dalen. Zet op de langetermijngrafiek de dalingen uit die plaatsvonden nadat de MVRV Z-Score voor het eerst het 2 gebied bereikte.
Het blijkt dat de correctie elke keer vrij diep was: 50% in 2012, 38% in 2016 en 53% in 2020. In de drie voorgaande cycli was het gemiddelde dus 47%.
Als we een potentiële correctie van de BTC koers op de huidige grafiek zouden leggen, dan verschijnen er interessante technische correlaties. Een daling van de Bitcoin met 47% vanaf de huidige $59.000 zou leiden tot steun in de buurt van $32.000 (groene lijn).
Ten eerste ligt dit gebied bijna precies op het belangrijke 0,618 Fib retracement van de hele opwaartse beweging vanaf de lows van de huidige cyclus. Dit retracement is een veel voorkomend doelwit voor verdiepende correcties in financiële markten.
Vervolgens heeft het $32.000-niveau sinds 2021 herhaaldelijk gefungeerd als macrosteun en -weerstand (blauwe pijlen). In oktober 2023 brak de koers van BTC beslissend boven dit gebied uit (blauwe cirkel). Sindsdien heeft het echter niet geleid tot zijn bullish validatie als steun.
Als de Bitcoin-markt in de komende 6 maanden een langverwachte correctie zou ondergaan, zou het $32.000-niveau een uitstekend koopgebied zijn. Zowel technische correlaties als de on-chain MVRV Z-Score geven dit aan.
Klik hier voor BeInCrypto’s nieuwste analyse van de cryptomarkt.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
