In de afgelopen zeven handelsdagen hebben spot Bitcoin (BTC) exchange-traded funds (ETF’s) een sterke uitstroom gekend van $1,13 miljard.
Deze ontwikkeling heeft bij investeerders en traders bezorgdheid gewekt over de stabiliteit en het toekomstige traject van Bitcoin.
Bitcoin ETF-uitstroom: verschuivingen in marktsentiment en de marktdynamiek
Volgens data van SoSo Value hebben de spot Bitcoin ETF’s-uitstromen geregistreerd van 13 juni tot 24 juni. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) hebben de grootste bijdrage geleverd aan deze sterke uitstroom, met respectievelijk $90 miljoen en $35 miljoen uitstroom vanaf 24 juni.
Lees meer: Wat is een Bitcoin ETF?
Het crypto-onderzoeksbureau 10x Research benadrukt dat de huidige ETF-verkoop in schril contrast staat met het bullish kopen in februari en maart, dat werd gedreven door de waargenomen institutionele adoptie van Bitcoin. In de huidige markt weerspiegelt het bearish sentiment ETF-verkoop omdat instellingen mogelijk uit de markt stappen, wat een sterke invloed heeft op het marktvertrouwen en het handelsgedrag.
Deze verschuiving is duidelijk zichtbaar in de acties van veel hedgefondsen met meerdere strategieën. Deze fondsen waren eerst long op spot Bitcoin ETF’s en short op de Chicago Mercantile Exchange (CME) Bitcoin futures, maar zijn nu hun posities aan het afbouwen. Deze beslissing, gedreven door een funding rate van minder dan 10% op jaarbasis, wordt weerspiegeld in de daling van de open interest in Bitcoin CME futures, die overeenkomt met het volume van verkochte spot Bitcoin ETF’s.
Bovendien heeft speculatieve handelsactiviteit in futures, gedreven door institutionele aankopen via ETF’s, de funding rate verhoogd. Instellingen kozen voor een delta-neutrale strategie door ETF’s te kopen en futures te verkopen om opbrengsten vast te zetten.
Arbitragefondsen, die 30-40% uitmaken van de instroom van $14,2 miljard in spot Bitcoin ETF’s, hebben traditioneel een delta-neutrale strategie gebruikt door spot-Bitcoin te kopen en futures te verkopen. De huidige marktomstandigheden hebben geleid tot een heroverweging van deze strategie, wat een bredere verschuiving weerspiegelt in institutioneel gedrag en marktsentiment.
Kopers van spot Bitcoin ETF’s vlak nu de markt te maken krijgt met koersdaling
Bovendien wees 10x Research op de bezorgdheid over een te positief sentiment met betrekking tot spot Ethereum ETF’s, vooral gezien de zwakke instroom in Bitcoin ETF’s. Deze bezorgdheid wordt versterkt door het feit dat de gemiddelde koper van Bitcoin ETF’s nu vlak is, met een gemiddelde instapkoers van $60.000-$61.000.
De voortdurende uitstroom uit deze ETF’s valt samen met de huidige koersbeweging van Bitcoin. Op 24 juni kelderde de koers van Bitcoin van $64.076 naar $59.495, een daling van ongeveer 7%. Volgens 10x Research hebben verschillende factoren bijgedragen aan deze verkoop, waaronder distributies van Mt. Gox, verkoop door de Duitse overheid, Bitcoin miners, ETF’s en OG-wallets.
“Hypothetisch gezien komt dit neer op $16-18 miljard, vergelijkbaar met de year-to-date instroom van Bitcoin ETF’s,” merkte Markus Thielen van 10x Research op.
10x Research heeft ook meerdere verkoopsignalen voor Bitcoin geïdentificeerd. Deze signalen omvatten sterke volatiliteit en koersverwachtingsindicatoren die dalingen voorspellen. Deze factoren suggereren dat er diepere dalingen kunnen plaatsvinden voordat er een potentiële rebound komt van lagere niveaus.
10x Research merkte echter op dat Bitcoin momenteel diep oversold is. Bovendien staat de Greed and Fear Index op een van de laagste niveaus, wat vaak duidt op een bodem in de markt. Deze situatie geeft crypto influencers een bullish sentiment, waardoor ze adviseren om de dip te kopen.
Lees meer: Bitcoin (BTC) Koers Verwachting 2024/2025/2030
Ondanks de sterke uitstroom uit spot Bitcoin ETF’s en de huidige situatie van de BTC koers, tonen verschillende institutionele investeerders nog steeds hun bullishness ten opzichte van de cryptomunt. Eerder deze week kondigden bedrijven als MicroStrategy en het Japanse Metaplanet sterke Bitcoin-aankopen aan. Bovendien hebben spot Bitcoin ETF’s in Hong Kong een toename gezien in Bitcoin-bedrag, van 3.842 BTC op 21 juni tot $3.911 op 24 juni.
Voor BeInCrypto’s laatste nieuws over de cryptomarkt, klik hier.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
