NVIDIA-aandeel brak uit een consolidatie op 1 juni en steeg die dag met 6,26%, nadat Goldman Sachs zijn koersdoel van $285 had bevestigd. Daarmee werd de vraag weer actueel hoe ver de stijging nog kan gaan.
De uitbraak wijst op het bull-scenario, gesteund door nieuw optimisme van analisten na de GTC Taipei-keynote. Maar een belangrijke stroomindicator geeft juist het tegenovergestelde signaal, waardoor fans van NVIDIA twijfelen welk pad het aandeel de rest van de maand zal volgen.
NVIDIA-aandeel breekt uit nadat Goldman $285-doel bevestigt
NVIDIA (NVDA) steeg op 1 juni met 6,26% en sloot boven $224, waarmee het uit het dalende kanaal brak dat het aandeel wekenlang beperkte. Het handelsvolume was hoog, bijna 213 miljoen aandelen, net zoveel als eind april.
Meer van dit soort inzichten? Meld je aan voor de dagelijkse nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya. Klik hier.
Die stijging betekent de ‘stok’ van een bullflag, een koerspatroon waarbij een scherpe zometeen wordt gevolgd door een schuine consolidatie, waarna de koers verder stijgt. NVIDIA ging van een low van $164 naar een high van $236, een stijging van 44%, en zakte daarna wat terug binnen het kanaal (de vlag). Op 1 juni volgde vervolgens de uitbraak.
De timing was niet toevallig. Op dezelfde dag bevestigde Goldman Sachs zijn koopadvies en het koersdoel van $285 na NVIDIA’s GTC Taipei-keynote tijdens Computex.
Analist James Schneider wees op de samenwerking rond AI-pc’s met Microsoft, NVIDIA’s voorsprong in datacenters en het groeiende gebruik van agent-gestuurde AI. Hij voegde eraan toe dat het Vera Rubin-platform, het nieuwe AI-chip systeem van het bedrijf, netjes op schema ligt.
NVIDIA presenteerde ook de RTX Spark, een bureau-computer speciaal voor lokale AI-taken. Dit was het tweede positieve nieuws in minder dan twee maanden, na Susquehanna’s koersdoel van $275 in mei.
De grafiek oogt sterk, maar één stroomindicator is juist voorzichtig.
Money Flow daalt, ook als de koers verder stijgt
Niet elk signaal bevestigt de stijging. De Chaikin Money Flow, of CMF, meet of institutioneel geld juist in of uit een aandeel stroomt.
De CMF van NVIDIA staat al maanden nauwelijks positief, waarschijnlijk omdat geld verschuift naar andere AI-bedrijven. De CMF steeg begin mei richting 0,58, maar viel terug naar nul rond 1 juni.
Bovendien steeg de koers van eind april tot begin juni, terwijl de CMF juist afnam — een teken dat de rally doorging zonder sterke koopkracht daarachter.
Dit is een bearish divergentie. De uitbraakcandle ging gepaard met stevig volume, maar de CMF steeg niet mee. Er waren dus wel kopers op de uitbraakdag, maar de indicator bevestigde nog geen duurzame instroom van institutionele partijen.
Wat zou dit kunnen veranderen? Als instituties serieus beginnen in te kopen en de CMF weer boven nul draait, sterkt dat het idee dat de uitbraak echt is. Voor nu is de stroom nog aarzelend. Daarom is het goed om ook naar positioneringsdata te kijken.
Opties laten bullvoorkeur zien, maar hefboom is in balans
De optiemarkt biedt een extra vergelijking. De NVIDIA put/call-ratio vergelijkt bearish puts met bullish calls; een laag getal betekent dat handelaren vooral calls prefereren en dus opwaarts gericht zijn. Op basis van handelsvolume staat de ratio op 0,39, duidelijk gericht op calls en bull. Nieuwe dagposities zijn sterk bullish.
Het open interest-cijfer is meer in balans en staat op 0,81, dichter bij ‘gelijk’. Dat verschil is belangrijk. De daghandel is bullish, maar de opgebouwde hefboom door de tijd is niet scheef.
Een gebalanceerde open interest is gezond. Als de Nvidia-aandelenkoers corrigeert, zijn er minder volgepakte longposities die moeten worden afgebouwd, dus het risico op een scherpe daling is kleiner.
Dit bij elkaar opgeteld betekent dat er bullish posities zijn zonder gevaarlijke hefboomwerking. Dit past bij een uitbraak die nog bevestiging door geldstromen nodig heeft.
Dat laat de koersgrafiek over om de twee mogelijke richtingen voor deze maand te tonen.
NVIDIA koersniveaus voor het bull- en bear-scenario
De Nvidia-opzet splitst zich duidelijk in twee paden, elk met een eigen trigger.
Het bullish scenario begint met een duidelijke dagafsluiting boven $225. Dat bevestigt de uitbraak en opent de Fibonacci-extensies op $244, $253 en $265.
Het volgende grote doel is $280, dichtbij Goldman’s verwachting van $285. Een volledige herhaling van de 44%-stijging wijst zelfs op $310. Hier is de katalysator het nieuws over de vraag.
Als de stijging van de RTX Spark AI-PC’s en de uitrol van Vera Rubin institutionele kopers aantrekken deze maand, kan de geldstroom positief worden. Het $300-doel van DA Davidson kan daarbij extra kracht geven.
Het bear-scenario is precies tegenovergesteld. Een daling onder $208 zou het patroon verzwakken, en een afsluiting onder $194 breekt het helemaal. De nieuws-trigger is daarbij terughoudendheid.
Deutsche Bank heeft een Hold-rating en een koersdoel van $255 gehouden, en Goldman zelf wees eerder op margerisico’s door stijgende inputkosten. Dit kunnen bearish signalen zijn.
Als kopers ontbreken en geld blijft schuiven naar andere AI-aandelen, kan de uitbraak terug in het kanaal bewegen en vertraagt de stijging.
Eén nuance verbindt de scenario’s. Er ontbreekt nog steeds bevestiging door geldstromen. Het bullish pad heeft die bevestiging nodig, terwijl voor het bearish pad het voldoende is als kopers wegblijven.
Voor het NVIDIA aandeel, geven deze lijnen de maand aan. Een dagelijkse afsluiting boven $225 houdt de weg naar $280 en Goldman’s doel open in juni. Maar een daling onder $194 geeft het voordeel aan de bears.
